Finanzkennzahlen für Fluggesellschaften
Flugreisen erleichtern das Geschäft, den Besuch von Familie und Freunden und den schnellen Transport von Waren und Personen zu Standorten weltweit.
Nach Angaben des US-Verkehrsministeriums (DOT) gibt es in der Luftfahrtindustrie vier grundlegende Kategorien: international, national, regional und Fracht. Regionale Flüge bleiben lokal in einem Gebiet, und Frachtfluggesellschaften transportieren Waren, keine Passagiere. Internationale Flüge befördern in der Regel mehr als 130 Passagiere von einem Land in ein anderes. Nationale Flüge bieten etwa 100 bis 150 Passagieren Platz und fliegen überall in den Vereinigten Staaten. Laut Statista lag der Gesamtumsatz der inländischen Fluggesellschaften im Jahr 2020 bei über 130 Milliarden US-Dollar.
Sowohl Umwelt- als auch Marktfaktoren wirken sich auf die zukünftige Gesundheit einer Fluggesellschaft aus und können beide nicht vorhergesagt werden. Bestimmte Finanzindikatoren werden jedoch verwendet, um die Stabilität von Fluggesellschaften zu beurteilen.
Analyse von Fluggesellschaften
Der Wettbewerb unter den Fluggesellschaften ist hart. Die Luftfahrtindustrie ist hoch saisonal, und der Gewinn kann durch Schwankungen der Energiepreise oder konjunkturelle Abschwünge drastisch beeinflusst werden. Anleger können Umwelt- oder Marktfaktoren nicht vorhersagen, wenn sie die zukünftige Gesundheit eines Unternehmens beurteilen Fluggesellschaft, aber sie verwenden bestimmte Finanzindikatoren, um die Stabilität der Fluggesellschaft zu analysieren Firmen. Zu diesen Kennzahlen gehören kurzfristige Liquidität, Rentabilität und langfristige Zahlungsfähigkeit. Wichtige Finanzkennzahlen, die häufig von Marktanalysten oder Investoren in Betracht gezogen werden, sind das schnelle Verhältnis, die Kapitalrendite (oder ROA) und das Verhältnis von Verschuldung zu Kapitalisierung.
Schnelles Verhältnis
Analysten verwenden die Quick Ratio, um die kurzfristige Liquidität und den Cashflow einer Fluggesellschaft zu messen. Im Wesentlichen gibt die Quick Ratio an, ob ein Unternehmen alle seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen liquiden Mitteln, die als Barmittel oder kurzfristige Vermögenswerte definiert sind, decken kann. Schnelle Vermögenswerte können schnell in Bargeld umgewandelt werden, und zwar in einer Höhe, die mit ihrem jetzigen vergleichbar ist Buchwert.
Die zentralen Thesen
- Die Luftfahrtindustrie ist wettbewerbsintensiv und stark saisonabhängig. Die Gewinne können auch durch Energiepreise und Konjunkturabschwünge beeinflusst werden, die unvorhersehbar sind.
- Investoren verwenden bestimmte Finanzindikatoren, um Fluggesellschaften wie kurzfristige Liquidität, Rentabilität und langfristige Zahlungsfähigkeit zu analysieren.
- Wichtige Finanzkennzahlen, die von Investoren analysiert werden, sind die Quick Ratio, der ROA und das Verhältnis von Verschuldung zu Kapitalisierung.
Die Quick-Ratio-Formel zur Berechnung teilt die liquiden Mittel eines Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten. Diese Kennzahl ist ein Indikator für die allgemeine Finanzkraft oder -schwäche eines Unternehmens. Kann ein Unternehmen seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht mit frei verfügbaren liquiden Mitteln nachkommen, droht Konkurs. Diese Finanzkennzahl ist besonders nützlich für die Analyse von Fluggesellschaften, da sie kapitalintensiv sind und erhebliche Schulden aufweisen. Je höher das Schnellverhältnis, desto besser. Jeder Wert unter eins wird als nachteilig angesehen. Andere Metriken neben dem schnellen Verhältnis sind das aktuelle Verhältnis und die Betriebskapital Verhältnis.
Kapitalrendite (ROA)
Die Kapitalrendite (ROA) misst die Rentabilität, da sie den Gewinn pro Dollar angibt, den ein Unternehmen mit seinen Vermögenswerten erzielt. Da das Hauptvermögen einer Fluggesellschaft, ihre Flugzeuge, den Großteil ihrer Einnahmen erwirtschaften, ist diese Kennzahl eine besonders geeignete Rentabilitätskennzahl.
Die Formel zur Berechnung des ROA teilt das jährliche Nettoeinkommen durch das Gesamtvermögen des Unternehmens. Der resultierende Wert wird in Prozent ausgedrückt. Da Fluggesellschaften erhebliche Vermögenswerte besitzen, bedeutet selbst ein relativ niedriger ROA erhebliche absolute Gewinne. Alternative Rentabilitätskennzahlen, die Anleger in Betracht ziehen können, sind die Betriebsgewinnmarge und der Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation oder EBITDA-Marge.
Verhältnis von Schulden zu Kapitalisierung
Das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung ist eine wichtige Kennzahl für die Analyse von Fluggesellschaften, da es angemessen bewertet die Schuldenlage und die allgemeine finanzielle Solidität von Unternehmen mit erheblichen Investitionen. Für Analysten und Investoren bewertet diese Finanzkennzahl Unternehmen in einer Branche, die oft länger anhaltenden Wirtschafts- oder Marktabschwüngen und daraus resultierenden Perioden mit Einnahmeverlusten oder Gewinneinbußen standhalten Margen.
Das Verhältnis von Fremdkapital zu Kapitalisierung wird berechnet als Gesamtverschuldung dividiert durch das gesamte verfügbare Kapital. Analysten und Anleger bevorzugen in der Regel Kennzahlen, die niedriger als eins sind, da sie auf ein insgesamt geringeres finanzielles Risiko hinweisen. Alternative Kennzahlen zur Bewertung der langfristigen Zahlungsfähigkeit sind die Gesamtverschuldung zum Gesamteigenkapital und die Gesamtverschuldung zum Gesamtvermögen.
Zusätzlich zu diesen Schlüssel Finanzielle Verhältnisse, untersuchen Investoren eine Reihe spezifischer Leistungskennzahlen der Luftfahrtindustrie. Diese Leistungsanalysemetriken umfassen verfügbare Sitzplatzmeilen, Kosten pro verfügbarer Sitzplatzmeile, Break-Even-Auslastung und Umsatz pro verfügbarer Sitzplatzmeile.