Apples Aktienausblick überwältigend optimistisch, Optionen zeigen an

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

All dies hin und her in der Analysten-Community über Apple Inc. (AAPL) in den letzten Monaten ist genug, um jeden in den Wahnsinn zu treiben und selbst die zuversichtlichsten Anleger zu verwirren. Am 23. Januar sah JP Morgan mehr Zeichen der iPhone-Schwäche, während Morgan Stanley bemerkt am 25. Januar, dass es bei der Veröffentlichung seiner Finanzergebnisse ein begrenztes Risiko eines Guidance-Verfehlens sieht.

Während die Analysten-Community weiterhin die Hände über Apples bevorstehendes Ergebnisse am 1. Februar ist der Optionsmarkt viel optimistischer, da die Aktie bis Juni vielleicht um bis zu 17 Prozent auf einen Preis von etwa 203 US-Dollar steigen wird.

Der Technologiesektor hat einen heißen Start ins Jahr 2018 hingelegt, wobei der SPDR Technology ETF um rund 7 Prozent zulegte. Aber die Apple-Aktie hat sich um etwa 2,3 Prozent unterdurchschnittlich entwickelt. Das ganze Hin und Her in Bezug auf Erfolg oder Misserfolg des neuesten iPhone X verwirrt einige Marktteilnehmer und sollte Apple überrascht die Wall Street, als es am 1. Februar Ergebnisse meldet Optionen.

AAPL Daten von YCharts

Langer Straddle

Die am 15. Juni auslaufende Long-Straddle-Optionsstrategie mit dem Ausübungspreis von 170 US-Dollar deutet darauf hin, dass die Apple-Aktie in den nächsten vier Monaten um etwa 13 Prozent steigen oder fallen könnte. Dies liegt daran, dass die Kosten für den Kauf eines Puts und eines Calls etwa 21,40 USD betragen, was bedeutet, dass Aktien bis zum Monat Juni zwischen 149 USD und 192 USD gehandelt werden könnten.

Bullen sind den Bären überlegen

Aber es ist die Höhe der Wetten, die den Optionsmarkt so optimistisch erscheinen lässt, wobei $170 Calls die Puts um fast 2 zu 1 überwiegen, mit 14.000 Calls mit offenem Interesse bis nur 8.000 Puts. Der Nominalwert ist ebenfalls enorm, da fast 16,6 Millionen US-Dollar für die Calls platziert wurden, gegenüber nur 7,1 Millionen US-Dollar für die Puts.

(Interaktive Broker)

Große Wetten

Die Wetten hören hier nicht auf, denn es werden fast 20 Millionen US-Dollar bei den 175-Calls gesetzt, weitere 9,5 Millionen US-Dollar beim Ausübungspreis von 180 US-Dollar und fast 10 Millionen US-Dollar bei den 200-Calls. Die Puts sehen nicht annähernd das gleiche Interesse, wie die obige Tabelle zeigt.

Ein Anstieg um 17 Prozent?

Tatsächlich müssten die Apple-Aktien steigen, da fast 10 Millionen US-Dollar zum Ausübungspreis von 200 US-Dollar gesetzt werden auf etwa 203 US-Dollar, nur um den Break Even zu erreichen, ein Anstieg von etwa 17 Prozent gegenüber dem aktuellen Aktienkurs Preis.

Dies sind große Wetten auf Apple-Aktien, die in den nächsten Monaten steigen, was bedeutet, dass die Der Optionsmarkt schaut entweder an all den handwringenden Analysten vorbei oder betrachtet jeden Mangel als kurzfristig.

Sicherlich sind nicht alle Call-Open-Interests darauf zurückzuführen, dass sie Käufer der Calls sind. Einige könnten sehr gut Teil einer Covered-Calling-Strategie sein, bei der Anleger, die die Aktie besitzen, Calls verkaufen, um die Prämie zu erhalten. Das würde aber auch bedeuten, dass Apple-Besitzer bereit sein müssen, ihre Aktien abzugeben, sollte der Aktienkurs über den Ausübungspreis steigen.

Bleiben Sie dran, der 1. Februar kommt schnell.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.