Ereignisgesteuerte Strategiedefinition
Was ist eine ereignisgesteuerte Strategie?
Eine ereignisgesteuerte Strategie ist eine Art von Anlagestrategie die versucht, vorübergehende Fehlbewertungen von Aktien auszunutzen, die vor oder nach einer Unternehmensveranstaltung auftreten können. Es wird am häufigsten verwendet von Private Equity oder Hedgefonds, da die Analyse von Unternehmensereignissen für eine erfolgreiche Ausführung die notwendige Expertise erfordert. Beispiele für Unternehmensereignisse sind Umstrukturierungen, Fusionen/Übernahmen, Konkurse, Ausgliederungen, Übernahmen und andere. Eine ereignisgesteuerte Strategie nutzt die Tendenz des Aktienkurses eines Unternehmens, während einer Veränderungsphase zu leiden.
Die zentralen Thesen
- Eine ereignisgesteuerte Strategie bezieht sich auf eine Anlagestrategie, bei der ein institutioneller Anleger versucht, von einer Fehlbewertung von Aktien zu profitieren, die während oder nach einem Unternehmensereignis auftreten kann.
- Im Allgemeinen haben Investoren Teams von Spezialisten, die Corporate Actions aus mehreren Perspektiven analysieren, bevor sie Maßnahmen empfehlen.
- Beispiele für Unternehmensveranstaltungen sind Fusionen und Übernahmen, regulatorische Änderungen und Gewinnaufrufe.
Ereignisgesteuerte Strategien verstehen
Ereignisgesteuerte Strategien haben mehrere Ausführungsmethoden. In allen Situationen besteht das Ziel des Investors darin, vorübergehende Fehlbewertungen durch ein Unternehmen auszunutzen Reorganisation, Umstrukturierung, Zusammenschluss, Übernahme, Konkurs oder ein anderes wichtiges Ereignis.
Anleger, die eine ereignisgesteuerte Strategie verwenden, setzen Spezialistenteams ein, die Experten darin sind, Kapitalmaßnahmen zu analysieren und die Auswirkungen der Maßnahmen auf den Aktienkurs eines Unternehmens zu bestimmen. Diese Analyse beinhaltet unter anderem einen Blick auf das aktuelle regulatorische Umfeld, mögliche Synergien aus Fusionen oder Übernahmen und ein neues Kursziel nach erfolgter Maßnahme. Auf der Grundlage des aktuellen Aktienkurses im Vergleich zum wahrscheinlichen Kurs der Aktie nach der Aktion wird dann eine Entscheidung darüber getroffen, wie investiert werden soll. Wenn die Analyse richtig ist, wird die Strategie wahrscheinlich Geld verdienen. Ist die Analyse falsch, kann die Strategie Geld kosten.
Beispiel für eine ereignisgesteuerte Strategie
Der Aktienkurs von a Zielfirma steigt typischerweise, wenn eine Akquisition angekündigt wird. Ein kompetentes Analystenteam eines institutionellen Investors wird anhand eines Vielzahl von Faktoren, wie Preis, regulatorisches Umfeld und Passung zwischen den Dienstleistungen (oder Produkten), die von beiden Unternehmen angeboten werden. Erfolgt die Übernahme nicht, kann der Kurs der Aktie leiden. Das Analystenteam entscheidet dann auf der Grundlage einer sorgfältigen Analyse der Ziel- und Erwerbsunternehmen über den wahrscheinlichen Landeplatz des Aktienkurses, wenn die Akquisition erfolgt. Wenn genügend Aufwärtspotenzial besteht, kann der Anleger Aktien des Zielunternehmens kaufen, um es zu verkaufen, nachdem die Kapitalmaßnahme abgeschlossen ist und sich der Aktienkurs des Zielunternehmens angepasst hat.