Was ist eine Festzinsanleihe?

Was ist eine Festzinsanleihe?

Eine festverzinsliche Anleihe ist eine Anleihe, die über die gesamte Laufzeit gleich verzinst wird. Ein Anleger, der für eine bestimmte Laufzeit einen garantierten Zinssatz erzielen möchte, könnte a festverzinsliche Anleihe in Form einer Staatsanleihe, einer Unternehmensanleihe, einer Kommunalanleihe oder eines Einlagenzertifikats (CD). Aufgrund ihres konstanten und konstanten Zinssatzes werden diese allgemein als festverzinsliche Wertpapiere.

Festverzinsliche Anleihen können mit variablen oder variabler Zinssatz Fesseln.

Festzinsanleihen verstehen

Eine festverzinsliche Anleihe ist ein langfristiges Schuldinstrument, das eine feste

Coupon Wert für die Dauer der Anleihe. Der Festpreis ist in der angegeben Treuhandvertrag zum Zeitpunkt der Emission und ist zu bestimmten Terminen bis zur Fälligkeit der Anleihe zahlbar. Der Vorteil einer festverzinslichen Anleihe besteht darin, dass Anleger mit Sicherheit wissen, wie viel Zinsen sie für wie lange erhalten. Solange der Emittent der Anleihe nicht ausfällt oder die Anleihen einfordern, kann der Anleihegläubiger genau vorhersagen, wie seine Kapitalrendite aussehen wird.

Ein wesentliches Risiko beim Besitz von festverzinslichen Anleihen ist Zinssatzrisiko oder die Möglichkeit, dass die Anleihezinsen steigen, wodurch die bestehenden Anleihen eines Anlegers an Wert verlieren. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor kauft eine Anleihe, die einen festen Zinssatz von 5 % zahlt, aber die Zinssätze in der Wirtschaft steigen auf 7 %. Dies bedeutet, dass neue Anleihen zu 7% ausgegeben werden und der Anleger nicht mehr die bestmögliche Rendite für seine Investition erzielt. Da zwischen Anleihekursen und Zinssätzen eine umgekehrte Beziehung besteht, wird der Wert der Anleihe des Anlegers sinken, um den höheren Zinssatz auf dem Markt widerzuspiegeln. Wenn er seine 5 %-Anleihe verkaufen möchte, um den Erlös in die neuen 7 %-Anleihen zu reinvestieren, kann er dies mit Verlust tun, da der Marktpreis der Anleihe gefallen wäre. Je länger die Laufzeit der festverzinslichen Anleihe ist, desto größer ist das Risiko, dass die Zinsen steigen und die Anleihe an Wert verliert.

Wenn die Zinsen auf 3% sinken; Die 5%-Anleihe des Anlegers würde jedoch im Falle eines Verkaufs an Wert gewinnen, da der Marktpreis einer Anleihe steigt, wenn die Zinsen sinken. Der Festzins seiner Anleihe wird in einem rückläufigen Zinsumfeld eine attraktivere Anlage sein als die neu begebenen Anleihen zu 3%.

Andere Überlegungen

Ein Anleger könnte sein Zinsrisiko reduzieren, indem er eine kürzere Anleihelaufzeit wählt. Er würde jedoch wahrscheinlich einen niedrigeren Zinssatz verdienen, da eine kürzerfristige festverzinsliche Anleihe normalerweise weniger zahlt als eine längerfristige festverzinsliche Anleihe. Entscheidet sich ein Anleihegläubiger dafür, seine Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten und nicht auf dem freien Markt zu verkaufen, muss er sich keine Sorgen über mögliche Zinsschwankungen machen.

Der reale Wert einer festverzinslichen Anleihe ist anfällig für Inflationsverluste. Da es sich bei den Anleihen um langfristige Wertpapiere handelt, können steigende Kurse im Laufe der Zeit die Kaufkraft jeder Zinszahlung einer Anleihe untergraben. Wenn beispielsweise eine Anleihe mit zehnjähriger Laufzeit halbjährlich 250 US-Dollar mit festen Kupons zahlt, wird der reale Wert der 250 US-Dollar heute in fünf Jahren wertlos sein. Wenn Anleger befürchten, dass die Rendite einer Anleihe nicht mit den steigenden Inflationskosten Schritt halten wird, sinkt der Kurs der Anleihe, weil die Nachfrage der Anleger danach geringer ist.

Eine festverzinsliche Anleihe birgt auch ein Liquiditätsrisiko für diejenigen Anleger, die erwägen, die Anleihe vor dem Fälligkeitsdatum zu verkaufen. Dieses Risiko tritt auf, wenn der Spread zwischen Geld- und Briefkurs der Anleihe zu groß ist. Wenn dies der Fall ist und der Anleiheinhaber mehr verlangt (Briefkurs), als die Anleger zahlen möchten (Geldkurs), dann ist das Original Der Inhaber kann in ein Szenario versetzt werden, in dem er das Wertpapier mit Verlust oder einem erheblich reduzierten Satz verkauft und dadurch opfert Liquidität.