5 Απατεώνες της Wall Street που δημιουργούν ιστορία

Με τα χρόνια, Γουώλ Στρητ είχε το μερίδιό του σε σκάνδαλα, πολλά από τα οποία άφησαν την απόγνωση και την απώλεια. Αυτά περιλαμβάνουν τα πάντα, από διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών έως απάτη που κόστισε στους επενδυτές εκατομμύρια δολάρια. Για να κατανοήσουμε πλήρως τον αντίκτυπο που είχαν αυτά τα στραβά άτομα στην οικονομική ιστορία, πρέπει να εξετάσουμε τους ίδιους τους ανθρώπους, τι έκαναν και την κληρονομιά που άφησαν οι αμαρτίες τους. Παρόλο που δεν μοιάζουν δύο, αυτό που μοιράζονται αυτοί οι άνδρες είναι οι μόνιμες συνέπειες των εγκλημάτων τους, τα οποία εξακολουθούν να αισθάνονται στην Main Street πολλά χρόνια αργότερα. Αυτό το άρθρο θα εξετάσει τέσσερις από τους πιο διάσημους και αδίστακτους Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Μάικλ Μίλκενκαι Bernard Ebbers.

Ο Καναδός ανθρακωρύχος: Michael de Guzman

Wasταν ο άνθρωπος που πολλοί πιστεύουν ότι ήταν ο δράστης του διάσημου Bre-X πανωλεθρία. Η Bre-X είναι καναδική εταιρεία, αλλά ο De Guzman ήταν Φιλιππινέζος. Ο De Guzman ήταν ο επικεφαλής γεωλόγος για το Bre-X και είχε πρόσβαση σε βασικά δείγματα που ανακτήθηκαν από ένα ορυχείο στην Ινδονησία. Όταν ο αριθμός των αποθεμάτων χρυσού έφτασε λίγο κάτω από τον μέσο όρο, ο De Guzman συνέβαλε στη μεγαλύτερη απάτη εξόρυξης στη σύγχρονη ιστορία, παραποιώντας τα δείγματα για να δείξει ένα τεράστιο εύρημα χρυσού. Με την πάροδο του χρόνου, οι εκτιμήσεις αυξήθηκαν έως και 200 ​​εκατομμύρια ουγγιές. Για να αντιμετωπίσετε αυτόν τον αριθμό, το

Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ έχει περίπου 250 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού στα αποθέματά της.

Αυτή η απάτη επιτεύχθηκε με την εισαγωγή χρυσού στα δείγματα για να φαίνεται ότι υπήρχε πολύ περισσότερος χρυσός στο ορυχείο της Ινδονησίας από ό, τι πραγματικά υπήρχε. Ως αποτέλεσμα, το απόθεμα των 4 σεντ αυξήθηκε γρήγορα στα 250 CC (προσαρμοσμένο για χωρίζει). Για τους επενδυτές, αυτό σήμαινε ότι μια επένδυση 200 δολαρίων θα είχε φτάσει στα 1,25 εκατομμύρια δολάρια.

Ωστόσο, ανεξάρτητοι γεωλόγοι ήταν καχύποπτοι για τους υποτιθέμενους πλούτους του ορυχείου και η ινδονησιακή κυβέρνηση άρχισε να εγκαθίσταται. Ο Ντε Γκουζμάν πέθανε τελικά από το ελικόπτερο. Η μετοχή της Bre-X έπεσε κατακόρυφα, κοστίζοντας στους επενδυτές της 6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ο άτυχος παίκτης: Ρίτσαρντ Γουίτνεϊ

Asταν ο πρόεδρος της Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) από το 1930 έως το 1935. Στις 24 Οκτωβρίου 1929 (Μαύρη Πέμπτη), ενεργώντας ως πράκτορας για μια ομάδα τραπεζιτών, αγόρασε μετοχές σε πολλές εταιρείες, δημιουργώντας μια δραματική ανατροπή στην αγορά. Αυτό τον προκάλεσε ψευδώς ως ήρωα στην αγορά, αλλά τα διογκωμένα αποθέματα κατέρρευσαν αναπόφευκτα πέντε ημέρες αργότερα.

Ο Γουίτνεϊ ήταν ένας άτυχος παίκτης που έπαιζε αποθέματα πενών και μπλε-τσιπ μετοχές επιθετικά. Για να καλύψει τις απώλειές του, θα δανειζόταν χρήματα από φίλους, συγγενείς και επαγγελματικούς γνωστούς. Αυτό του επέτρεψε να αγοράσει ακόμη περισσότερες μετοχές σε μια αγορά που κατέρρεε, γεγονός που έκανε τα προβλήματά του ακόμη χειρότερα.

Παρά τις απώλειές του, συνέχισε να ζει έναν πλούσιο τρόπο ζωής. Όταν δεν μπορούσε πλέον να δανειστεί άλλα χρήματα, άρχισε να τα υπεξαιρεί από τους πελάτες του καθώς και από έναν οργανισμό που βοηθούσε χήρες και ορφανά. Η απάτη του έγινε πιο στρεβλή όταν λεηλάτησε το Gratuity Fund του NYSE, το οποίο έπρεπε να πληρώσει 20.000 δολάρια στην περιουσία κάθε μέλους μετά το θάνατό του.

Μετά από έλεγχο που ανακάλυψε το έγκλημα, κατηγορήθηκε για δύο κατηγορίες υπεξαίρεση και καταδικάστηκε σε ποινή φυλάκισης πέντε έως 10 ετών. Ως αποτέλεσμα των αδικημάτων του, το νεοσύστατο Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) θέτει ανώτατα όρια για το ποσό των εταιρειών χρέους και διαχωρίζει τους λογαριασμούς πελατών από την ιδιοκτησία της χρηματιστηριακές εταιρείες.

Ο χειριστής της αγοράς: Ιβάν Μπόεσκι

Η καριέρα του στη Wall Street ξεκίνησε το 1966 ως αναλυτής μετοχών. Το 1975, ξεκίνησε το δικό του διαιτησία και τη δεκαετία του 1980, η καθαρή περιουσία του υπολογιζόταν σε εκατοντάδες εκατομμύρια. Ο Boesky έψαξε για εταιρείες που ήταν εξαγορά στόχους. Στη συνέχεια, θα αγόραζε ένα μερίδιο σε αυτές τις εταιρείες με την εικασία ότι θα ανακοινωθούν νέα εξαγοράς και στη συνέχεια θα πουλήσει τις μετοχές μετά την ανακοίνωση για κέρδος.

Σε όλη τη δεκαετία του 1980, εταιρική συγχωνεύσεις και οι εξαγορές ήταν εξαιρετικά δημοφιλείς. Σύμφωνα με ένα άρθρο της 1ης Δεκεμβρίου 1986, στο Περιοδικό Time, υπήρξαν σχεδόν 3.000 συγχωνεύσεις αξίας 130 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο εκείνο το έτος. Ωστόσο, η ανησυχητική επιτυχία του Boesky σε αυτή τη στρατηγική δεν ήταν ενστικτώδες: Πριν ανακοινωθούν οι συμφωνίες, οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν ως αποτέλεσμα κάποιου που ενεργεί βάσει εσωτερικών πληροφοριών ότι μια εξαγορά ή μοχλευμένη εξαγορά (LBO) επρόκειτο να ανακοινωθεί. Αυτό είναι ένα σημάδι παράνομης εμπόριο εσωτερικών πληροφοριών, και η συμμετοχή του Boesky σε αυτή την παράνομη δραστηριότητα ανακαλύφθηκε το 1986 όταν η Maxxam Group προσφέρθηκε να αγοράσει Pacific Lumber. τρεις ημέρες πριν από την ανακοίνωση της συμφωνίας, ο Boesky είχε αγοράσει 10.000 μετοχές.

Ως αποτέλεσμα αυτών και άλλων δραστηριοτήτων διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών, ο Boesky κατηγορήθηκε για χειραγώγηση μετοχών βάσει εσωτερικών πληροφοριών στις 14 Νοεμβρίου 1986. Συμφώνησε να πληρώσει πρόστιμο 100 εκατομμυρίων δολαρίων και να εκτίσει τη φυλακή. Του απαγορεύτηκε επίσης η διαπραγμάτευση επαγγελματικών μετοχών ισόβια. Συνεργάστηκε με την SEC, μαγνητοφωνώντας τις συνομιλίες του με εταιρείες junk-bond και καλλιτέχνες εξαγοράς. Αυτό οδήγησε τόσο την επενδυτική τράπεζα Drexel Burnham Lambert όσο και το ανώτερο στέλεχος της, Michael Milken, να κατηγορηθούν για απάτη σε τίτλους.

Ως αποτέλεσμα των ενεργειών του Boesky, το Κογκρέσο ψήφισε το Insider Trading Act του 1988. Η πράξη αύξησε τις ποινές για συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών, παρέχει ανταμοιβές σε μετρητές στους πληροφοριοδότες και επιτρέπει σε άτομα να μηνύσουν για ζημίες που προκλήθηκαν από παραβάσεις συναλλαγών εσωτερικών πληροφοριών.

The Junk Bond King: Michael Milken

Τη δεκαετία του 1980, ο Michael Milken ήταν γνωστός ως σκουπίδια δεσμός Βασιλιάς. Ένα ανεπιθύμητο ομόλογο (που ονομάζεται επίσης ομόλογο υψηλής απόδοσης) δεν είναι παρά μια επένδυση χρέους σε μια εταιρεία που έχει μεγάλη πιθανότητα Προκαθορισμένο, αλλά παρέχει υψηλό ποσοστό απόδοσης εάν επιστρέψει τα χρήματα πίσω. Αν θέλατε να συγκεντρώσετε χρήματα μέσω αυτών των ομολόγων, ο Μίλκεν ήταν το άτομο που θα καλέσει. Τα χρησιμοποίησε για τη χρηματοδότηση συγχωνεύσεις και εξαγορές (M & As) καθώς και αγορές μόχλευσης (LBO) για εταιρικούς επιδρομείς. Παρά τη φήμη τους, οι χρεωστικοί τίτλοι που είναι γνωστοί ως "junk bonds" μπορεί πραγματικά να μειώσουν τον κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας.

Αυτό όμως που έκανε δεν ήταν παρά η δημιουργία ενός συγκροτήματος σχήμα πυραμίδας. Όταν μια εταιρεία χρεοκοπούσε, τότε θα αναχρηματοδοτούσε λίγο περισσότερο χρέος. Τόσο ο Milken όσο και ο Drexel Burnham Lambert θα συνέχιζαν να κάνουν τις αμοιβές τους ως αποτέλεσμα αυτής της συμπεριφοράς. Η εταιρεία κέρδισε τουλάχιστον το ήμισυ των κερδών της από το έργο του Milken.

Αργότερα, ο Milken άρχισε επίσης να αγοράζει μετοχές σε εταιρείες που γνώριζε ότι θα γίνονταν δυνητικοί στόχοι εξαγοράς. Ο Boesky, όταν κατηγορήθηκε για διαπραγμάτευση εσωτερικών πληροφοριών το 1986, βοήθησε να εμπλακεί τόσο η εταιρεία όσο και ο Milken σε αρκετά σκάνδαλα διαπραγμάτευσης εσωτερικών πληροφοριών. Αυτό οδήγησε σε ποινικές κατηγορίες εναντίον της εταιρείας και περισσότερες από 70 κατηγορίες κατά του Milken, ο οποίος παραδέχτηκε την ενοχή του, καταδικάστηκε σε 10 χρόνια φυλάκιση και πλήρωσε πρόστιμο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Υποστηρίζεται ότι το κρίση αποταμιεύσεων και δανείων (S&L) στα τέλη της δεκαετίας του 1980 και στις αρχές της δεκαετίας του 1990 συνέβη επειδή τόσα πολλά ιδρύματα κατείχαν μεγάλες ποσότητες ανεπιθύμητων ομολόγων Milken. Αφού αποφυλακίστηκε, ο Μίλκεν εστίασε την προσοχή του στο ίδρυμά του, το οποίο υποστηρίζει την έρευνα για τον καρκίνο.

Απάτης των οικονομικών καταστάσεων: Bernard Ebbers

Γνωστός ως "Bernie", ήταν ο Διευθύνων Σύμβουλος μιας υπεραστικής εταιρείας τηλεπικοινωνιών που ονομάζεται WorldCom. Σε λιγότερο από δύο δεκαετίες, οδήγησε την εταιρεία σε θέση κυριαρχίας στις τηλεπικοινωνίες βιομηχανία, αλλά λίγο αργότερα, το 2002, η εταιρεία υπέβαλε αίτηση για τη μεγαλύτερη πτώχευση στις ΗΠΑ ιστορία.

Σε διάστημα έξι ετών, η εταιρεία πραγματοποίησε 63 εξαγορές, η μεγαλύτερη από τις οποίες ήταν η MCI το 1997. Όλες αυτές οι εξαγορές δημιούργησαν προβλήματα στην εταιρεία επειδή ήταν δύσκολο να ενσωματωθεί η παλιά εταιρεία με κάθε νέα. Οι εξαγορές έριξαν επίσης τεράστια ποσά χρέους στην εταιρεία ισολογισμός. Για να συνεχίσει να αυξάνεται τα κέρδη, η εταιρεία θα διαγράψει ζημίες εκατομμυρίων δολαρίων που απέκτησε το τρέχον τρίμηνο και στη συνέχεια να μετακινηθούν μικρότερες απώλειες για να δημιουργηθεί η αντίληψη ότι η εταιρεία έβγαζε περισσότερα χρήματα από ό, τι πραγματικά ήταν. Αυτό έδωσε στη WorldCom τη δυνατότητα να αναλαμβάνει μικρές χρεώσεις έναντι των κερδών της κάθε χρόνο και να κατανέμει τις μεγάλες απώλειες στις δεκαετίες.

Αυτό το σχέδιο λειτούργησε έως ότου το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ αρνήθηκε την εξαγορά της Sprint από την εταιρεία το 2000, φοβούμενοι ότι οι συνδυασμένες εταιρείες θα κυριαρχούσαν στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών της χώρας. Αυτό ανάγκασε την WorldCom να κάνει τις προηγούμενες συγχωνεύσεις να λειτουργήσουν γι 'αυτούς και σήμαινε ότι θα ήταν μόνο θέμα χρόνο πριν όλες οι ζημίες που είχαν από άλλες εξαγορές να επηρεάσουν την εταιρεία ανάπτυξη.

Όταν η WorldCom υπέβαλε αίτηση πτώχευσης, παραδέχτηκε ότι κατέγραψε ακατάλληλα τις ζημίες από τις εξαγορές της από το 1999 έως το 2002. Ο Ebbers πήρε επίσης προσωπικά δάνεια από την εταιρεία. Παραιτήθηκε ως CEO τον Απρίλιο του 2002 και αργότερα καταδικάστηκε για απάτη, συνωμοσία και κατάθεση πλαστών εγγράφων στην SEC. Καταδικάστηκε σε 25 χρόνια φυλάκιση.

Η κληρονομιά του Ebbers οδήγησε σε αυστηρότερα πρότυπα αναφοράς με τη δημιουργία του Πράξη Sarbanes-Oxley του 2002, καθώς και την απαγόρευση προσωπικών δανείων σε υπαλλήλους της εταιρείας και αυστηρότερες ποινές για οικονομικά εγκλήματα.

Η κατώτατη γραμμή

Από τις πρώτες μέρες της Wall Street, υπήρξαν εγκληματίες που προσπάθησαν να μεταμφιεστούν σε έντιμους επιχειρηματίες. Πολλοί από αυτούς τους απατεώνες ανέβηκαν γρήγορα στην εξουσία μόνο για να έχουν μια δύσκολη προσγείωση στο τέλος. Αυτό συνέβη ακριβώς με τους Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers και Richard Whitney. Αυτό που δείχνουν τα παραδείγματά τους είναι ότι παρά τους κανονισμούς, οι άνθρωποι εξακολουθούν να προσπαθούν να βρουν τρόπους γύρω από τους νόμους ή απλώς να τους αγνοήσουν για έναν σκοπό: την απληστία με κάθε κόστος.