Ορισμός περιβάλλοντος χαμηλού επιτοκίου

Τι είναι το Περιβάλλον Χαμηλού Επιτοκίου;

Ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου εμφανίζεται όταν το ποσοστό χωρίς κίνδυνο ενδιαφέροντος, που συνήθως ορίζεται από το α κεντρική Τράπεζα, είναι χαμηλότερη από τον ιστορικό μέσο όρο για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο καθορίζεται γενικά από το επιτόκιο των χρεογράφων του Δημοσίου.

Μηδενικά επιτόκια και αρνητικά επιτόκια είναι δύο ακραία παραδείγματα περιβάλλοντος χαμηλού επιτοκίου.

Περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου Επεξηγείται

Μεγάλο μέρος του ανεπτυγμένου κόσμου έχει βιώσει περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου από το 2009 ως νομισματικό Αρχές από όλο τον κόσμο μείωσαν τα επιτόκια στο 0% ουσιαστικά για να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη και πρόληψη

ξεφούσκωμα.

Τα περιβάλλοντα χαμηλών επιτοκίων προορίζονται να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη καθιστώντας φθηνότερο τον δανεισμό χρημάτων για τη χρηματοδότηση επενδύσεων τόσο σε φυσικά όσο και σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Μια ειδική μορφή χαμηλών επιτοκίων είναι αρνητικά επιτόκια. Αυτός ο τύπος νομισματικής πολιτικής είναι αντισυμβατικός στο ότι οι καταθέτες πρέπει να πληρώσουν την κεντρική τράπεζα (και σε ορισμένες περιπτώσεις, τις ιδιωτικές τράπεζες) για να κρατήσουν τα χρήματά τους, αντί να λάβουν τόκους για τις καταθέσεις τους.

Όπως κάθε άλλο πράγμα, υπάρχουν πάντα δύο όψεις σε κάθε νόμισμα - τα χαμηλά επιτόκια μπορεί να είναι ευλογία και κατάρα για όσους επηρεάζονται. Σε γενικές γραμμές, οι αποταμιευτές και οι δανειστές θα τείνουν να χάνουν ενώ οι δανειολήπτες και οι επενδυτές επωφελούνται από χαμηλά επιτόκια.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου περιβάλλοντος χαμηλού επιτοκίου

Ως παράδειγμα, ας εξετάσουμε το περιβάλλον των επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες από το 1999 έως το 2019. Η μπλε γραμμή αντιπροσωπεύει το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο (Treasury ενός έτους) και η κόκκινη γραμμή είναι το επιτόκιο τροφοδοσίας κεφαλαίων. Και τα δύο επιτόκια χρησιμοποιούνται συχνά για να περιγράψουν το ποσοστό χωρίς κίνδυνο. Όπως δείχνει το γράφημα, η περίοδος μετά την οικονομική κρίση του 2008 έως περίπου το 2017 αντιπροσωπεύει ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, με επιτόκια όχι μόνο κάτω από τα ιστορικά πρότυπα, αλλά και πολύ κοντά στο 0%.

Ποιος επωφελείται από περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου;

ο Federal Reserve μειώνει τα επιτόκια προκειμένου να τονώσει την ανάπτυξη σε μια περίοδο οικονομικής παρακμής. Αυτό σημαίνει ότι το κόστος δανεισμού γίνεται φθηνότερο.

Ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου είναι ιδανικό για τους ιδιοκτήτες σπιτιού επειδή θα μειώσει τη μηνιαία πληρωμή υποθηκών τους. Ομοίως, οι υποψήφιοι ιδιοκτήτες σπιτιού ενδέχεται να παρασυρθούν στην αγορά λόγω του φθηνότερου κόστους. Τα χαμηλά επιτόκια σημαίνουν περισσότερα χρήματα στην τσέπη των καταναλωτών.

Αυτό σημαίνει επίσης ότι μπορεί να είναι πρόθυμοι να κάνουν μεγαλύτερες αγορές και να δανειστούν περισσότερα, γεγονός που προκαλεί τη ζήτηση για είδη οικιακής χρήσης. Αυτό είναι ένα πρόσθετο όφελος χρηματοπιστωτικά ιδρύματα επειδή οι τράπεζες είναι σε θέση να δανείσουν περισσότερο. Το περιβάλλον βοηθά επίσης τις επιχειρήσεις να κάνουν μεγάλες αγορές και να ενισχύσουν το κεφάλαιο τους.

Μειονεκτήματα περιβάλλοντος χαμηλού επιτοκίου

Όπως υπάρχουν πλεονεκτήματα σε ένα περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, υπάρχουν και μειονεκτήματα, ειδικά εάν τα επιτόκια διατηρούνται εξαιρετικά χαμηλά για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τα χαμηλότερα επιτόκια δανεισμού σημαίνουν ότι επηρεάζονται και οι επενδύσεις, οπότε όποιος βάζει χρήματα σε λογαριασμό ταμιευτηρίου ή σε παρόμοιο όχημα δεν θα έχει μεγάλη απόδοση σε αυτό το περιβάλλον.

Θα μειωθούν επίσης οι τραπεζικές καταθέσεις, αλλά και η κερδοφορία των τραπεζών, επειδή το φθηνότερο κόστος δανεισμού θα έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των εσόδων από τόκους. Αυτές οι περίοδοι θα αυξήσουν το ποσό του χρέους που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν οι άνθρωποι, κάτι που θα μπορούσε να αποτελέσει πρόβλημα τόσο για τις τράπεζες όσο και για τους καταναλωτές όταν τα επιτόκια αρχίσουν να αυξάνονται.