Οι αλλαγές στα επιτόκια επηρεάζουν τις καταναλωτικές δαπάνες;

Αλλαγές σε ενδιαφέρον τα επιτόκια μπορεί να έχουν διαφορετικές επιπτώσεις στις συνήθειες των καταναλωτικών δαπανών, ανάλογα με διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των τρεχόντων επιτοκίων, τις αναμενόμενες μελλοντικές αλλαγές επιτοκίων, εμπιστοσύνη των καταναλωτώνκαι τη συνολική υγεία της οικονομίας.

Αλλαγές επιτοκίου

Οι κεντρικές τράπεζες προσαρμόζονται επιτόκια, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω, προκειμένου να καταπολεμηθεί ο πληθωρισμός ή να δοθεί ώθηση στην οικονομική δραστηριότητα όταν η οικονομία επιβραδυνθεί. Τα επιτόκια επηρεάζουν το κόστος δανεισμού χρημάτων με την πάροδο του χρόνου, και έτσι τα χαμηλότερα επιτόκια καθιστούν τον δανεισμό φθηνότερο - επιτρέποντας στους ανθρώπους να ξοδεύουν και να επενδύουν πιο ελεύθερα. Η αύξηση των επιτοκίων, από την άλλη πλευρά, καθιστά τον δανεισμό πιο δαπανηρό και μπορεί να κυριαρχήσει στις δαπάνες υπέρ της αποταμίευσης.

Η τελική επίδραση των μεταβολών των επιτοκίων εξαρτάται πρωτίστως από τη συναίνεση των καταναλωτών ως προς το αν είναι καλύτερα να δαπανήσουν ή να εξοικονομήσουν υπό το φως της αλλαγής.

Η βάση πίσω από τις μεταβολές των επιτοκίων ως εργαλείο επιρροής στην οικονομία πηγάζει Κεϋνσιανή οικονομική θεωρία αναφέρεται σε δύο ανταγωνιστικές οικονομικές δυνάμεις που δρουν στους καταναλωτές και οι οποίες μπορούν να επηρεαστούν από τα επιτόκια: οριακή τάση για κατανάλωση (MPC) και το οριακή τάση για αποταμίευση (MPS). Αυτές οι έννοιες αναφέρονται σε αλλαγές στο πόσο διαθέσιμο εισόδημα τείνουν να ξοδεύουν ή να εξοικονομούν οι καταναλωτές.

Δαπάνη ή Αποθήκευση;

Η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να οδηγήσει τους καταναλωτές να αυξήσουν τις αποταμιεύσεις τους, εφόσον μπορούν να λάβουν υψηλότερες αποταμιεύσεις ποσοστά απόδοσης. Αυτό περιγράφεται στην οριακή τάση για αποταμίευση. Ας υποθέσουμε ότι λαμβάνετε $ 500 δώρο με τη μισθοδοσία σας. Έχετε ξαφνικά 500 $ περισσότερα έσοδα από ό, τι πριν. Εάν αποφασίσετε να ξοδέψετε $ 400 από αυτήν την οριακή αύξηση σε μια νέα επαγγελματική φόρμα και εξοικονομήστε τα υπόλοιπα $ 100, η ​​οριακή σας τάση για αποταμίευση είναι 0,2 (αλλαγή $ 100 στην εξοικονόμηση διαιρούμενη με $ 500 αλλαγή σε εισόδημα).

Το τρέχον επίπεδο των επιτοκίων και των προσδοκιών σχετικά με τις μελλοντικές τάσεις των επιτοκίων είναι παράγοντες που καθορίζουν τον τρόπο με τον οποίο οι καταναλωτές κλίνουν. Εάν, για παράδειγμα, τα επιτόκια μειωθούν από το 6% στο 5% και αναμένεται περαιτέρω πτώση των επιτοκίων, οι καταναλωτές ενδέχεται να κρατήσουν τη χρηματοδότηση μεγάλων αγορών έως ότου είναι διαθέσιμα χαμηλότερα επιτόκια. Ωστόσο, εάν τα επιτόκια είναι ήδη σε πολύ χαμηλά επίπεδα, οι καταναλωτές συνήθως επηρεάζονται να ξοδεύουν περισσότερα για να επωφεληθούν από τους καλούς όρους χρηματοδότησης.

Η άλλη πλευρά της οριακής τάσης για αποταμίευση είναι η οριακή τάση για κατανάλωση, η οποία δείχνει πόσο μια αλλαγή στο εισόδημα επηρεάζει τα επίπεδα αγορών. Εάν τα επιτόκια είναι χαμηλά, οι άνθρωποι μπορούν να πάρουν αυτό το μπόνους 500 δολαρίων και να αποφασίσουν ότι δεν αξίζει να κερδίσουν σχεδόν τίποτα στην τράπεζα. Επιπλέον, μπορεί να αποφασίσουν να το χρησιμοποιήσουν ως προκαταβολή για να αγοράσουν κάτι αξίας $ 1.000, χρηματοδοτώντας τα επιπλέον $ 500 με δάνειο χαμηλού επιτοκίου σε πιστωτική κάρτα ή από τράπεζα.

Η κατώτατη γραμμή

Η συνολική υγεία της οικονομίας επηρεάζει την αντίδραση των καταναλωτών αλλαγές στα επιτόκια. Ακόμη και με τα επιτόκια σε ελκυστικά χαμηλά επίπεδα, οι καταναλωτές ενδέχεται να μην είναι σε θέση να επωφεληθούν από τη χρηματοδότηση σε μια οικονομία ύφεσης. Η εμπιστοσύνη των καταναλωτών για την οικονομία και οι μελλοντικές προοπτικές εισοδήματος επηρεάζουν επίσης το πόσο διατεθειμένοι είναι οι καταναλωτές επεκτείνω στις υποχρεώσεις δαπανών και χρηματοδότησης.