Το πρόβλημα του Οργανισμού: Δύο διαβόητα παραδείγματα

Ο επιχειρηματικός κόσμος είναι γεμάτος συγκρούσεις συμφερόντων. Αυτά συνήθως συμβαίνουν όταν άτομα ή οντότητες εξυπηρετούν τα προσωπικά τους συμφέροντα αντί να συμβαδίζουν με τις επαγγελματικές τους ευθύνες. Με απλά λόγια, μια σύγκρουση συμφερόντων προκύπτει όταν κάποιος βάζει το προσωπικό του κέρδος μπροστά από τα καθήκοντά του απέναντι στην εταιρεία. Ένας τύπος σύγκρουσης είναι ο πρόβλημα αντιπροσωπείας, η οποία περιλαμβάνει τόσο τους αντιπροσώπους μιας εταιρείας όσο και τους εντολείς της. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα βασικά του προβλήματος της αντιπροσωπείας και δύο από τα πιο διάσημα σκάνδαλα αυτού του είδους.

Τι είναι το πρόβλημα του Οργανισμού;

Το πρόβλημα της αντιπροσωπείας είναι μια σύγκρουση συμφερόντων που συμβαίνει όταν οι πράκτορες δεν εκπροσωπούν πλήρως τα συμφέροντα των εντολέων. Οι κύριοι προσλαμβάνουν πράκτορες σε εκπροσωπούν τα συμφέροντά τους και ενεργούν για λογαριασμό τους. Οι πράκτορες προσλαμβάνονται συχνά για να επιτρέπουν στις επιχειρήσεις να αποκτήσουν νέα σύνολα δεξιοτήτων που δεν έχουν οι κύριοι ή να επιτελέσουν εργασία για τους επενδυτές της εταιρείας. Στον επιχειρηματικό κόσμο, αυτή η σχέση αντιπροσωπεύεται από τη διοικητική ομάδα μιας εταιρείας και τους μετόχους της εταιρείας. Σε άλλες περιπτώσεις, ο πράκτορας είναι ο επικεφαλής μιας εταιρείας επενδύσεων ενώ οι επενδυτές είναι οι κύριοι.

Οι επενδυτές επωφελούνται από την επιτυχία μιας εταιρείας και αναμένουν από τους εκτελεστικούς υπαλλήλους να επιδιώξουν το καλύτερο συμφέρον των μετόχων. Οι ηγέτες της εταιρείας δεν έχουν απαραίτητα τα ίδια συμφέροντα με αυτά μέτοχοι. Αν και μπορεί να καθοδηγούνται από την επιτυχία της εταιρείας, τα κίνητρα είναι συνήθως διαφορετικά - δηλαδή το εισόδημά τους. Όσο πιο επιτυχημένη είναι η εταιρεία, τόσο πιο πιθανό είναι να κερδίσουν.

Αυτοί οι πράκτορες ή υπάλληλοι, από τακτικούς εργαζόμενους μέχρι στελέχη εταιρειών, ενδέχεται να παρερμηνεύσουν δυνητικά την εταιρεία και να ενεργήσουν με τρόπους που περιγράφονται από την πρόβλημα κύριου πράκτορα, το οποίο μπορεί να φανεί σε καθημερινές καταστάσεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα καθώς και σε άλλες βιομηχανίες, συμπεριλαμβανομένου του νομικού κόσμου.

Το σκάνδαλο Enron

Ένα ιδιαίτερα διάσημο παράδειγμα του προβλήματος της αντιπροσωπείας είναι αυτό του Enron. Οι διευθυντές της Enron είχαν νομική υποχρέωση να προστατεύουν και να προωθούν τα συμφέροντα των επενδυτών, αλλά είχαν λίγα άλλα κίνητρα για να το πράξουν. Αλλά πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι η εταιρεία Διοικητικό συμβούλιο απέτυχε να ασκήσει τον ρυθμιστικό της ρόλο στην εταιρεία και απέρριψε τις αρμοδιότητες εποπτείας της, με αποτέλεσμα η επιχείρηση να προβεί σε παράνομη δραστηριότητα. Η εταιρεία ακολούθησε ένα λογιστικό σκάνδαλο που είχε ως αποτέλεσμα ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Enron ήταν, κάποια στιγμή, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες. Παρά το γεγονός ότι ήταν μια εταιρεία πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Enron άρχισε να χάνει χρήματα το 1997. Η εταιρεία άρχισε επίσης να μαζεύει πολλά χρέος. Φοβούμενος μια πτώση τιμές μετοχών, Η διοικητική ομάδα της Enron έκρυψε τις απώλειες παραποιώντας τις με περίπλοκο λογιστικό τρόπο - δηλαδή οχήματα ειδικού σκοπού (SPV) ή οντότητες ειδικών σκοπών (SPE) - με αποτέλεσμα τη σύγχυση οικονομικών καταστάσεων.

Τα προβλήματα άρχισαν να ξεδιπλώνονται το 2001. Υπήρχαν ερωτήσεις σχετικά με το αν η εταιρεία υπερεκτιμήθηκε, οδηγώντας σε πτώση των τιμών των μετοχών από πάνω από $ 90 σε κάτω από $ 1. Η εταιρεία κατέληξε να υποβάλει αίτηση πτώχευση τον Δεκέμβριο του 2001. Παρουσιάστηκαν ποινικές κατηγορίες εναντίον αρκετών βασικών παικτών της Enron, συμπεριλαμβανομένων πρώην διευθύνων σύμβουλος (Διευθύνων Σύμβουλος) Kenneth Lay, επικεφαλής οικονομικός διευθυντής (CFO) Andrew Fastow και Jeffrey Skilling, ο οποίος διορίστηκε CEO τον Φεβρουάριο του 2001 αλλά παραιτήθηκε έξι μήνες αργότερα.

Μπέρνι Μάντοφ

Σχέδια Ponzi αντιπροσωπεύουν πολλά από τα πιο γνωστά παραδείγματα του προβλήματος της αντιπροσωπείας. Η θεωρία αντιπροσωπείας ισχυρίζεται ότι η έλλειψη εποπτείας και ευθυγράμμισης κινήτρων συμβάλλει σημαντικά σε αυτά τα προβλήματα. Πολλοί επενδυτές εμπίπτουν σε σχέδια Ponzi πιστεύοντας ότι η διαχείριση κεφαλαίων εκτός ενός παραδοσιακού τραπεζικού ιδρύματος μειώνει τα τέλη και εξοικονομεί χρήματα.

Ορισμένα σχέδια Ponzi απλώς εκμεταλλεύονται τις υποψίες και τους φόβους των καταναλωτών για τον τραπεζικό κλάδο, αν και έχουν καθιερωθεί χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μείωση του κινδύνου παρέχοντας εποπτεία και επιβάλλοντας νομικές πρακτικές. Αυτές οι επενδύσεις δημιουργούν ένα περιβάλλον όπου ο καταναλωτής δεν μπορεί να διασφαλίσει σωστά ότι ο αντιπρόσωπος ενεργεί προς το συμφέρον του κυρίου κεφαλαίου. Πολλά παραδείγματα του προβλήματος της αντιπροσωπείας εμφανίζονται μακριά από το άγρυπνο μάτι των ρυθμιστικών αρχών και συχνά διαπράττονται κατά των επενδυτών σε καταστάσεις όπου η εποπτεία είναι περιορισμένη ή εντελώς ανύπαρκτη.

Του Μπέρνι Μάντοφ η απάτη είναι ίσως ένα από τα πιο αξιοσημείωτα παραδείγματα ενός σχεδίου Ponzi. Ο Madoff δημιούργησε μια περίτεχνη επιχείρηση που κόστισε τελικά στους επενδυτές σχεδόν 16,5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2009. Αλλά δεν είναι εύκολο να προσδιοριστεί πότε ο Μαντόφ άρχισε να εξαπατά τους επενδυτές του. ο επιστρέφει υποσχέθηκε ότι οι επενδυτές του ήταν υψηλότεροι από ό, τι προσέφεραν οι περισσότερες επενδυτικές εταιρείες και τράπεζες εκείνη τη στιγμή. Wereταν τόσο ελπιδοφόρα που σχεδόν όλοι οι επενδυτές του έβλεπαν την άλλη πλευρά. Ο Μάντοφ έβαλε τα χρήματά του σε τραπεζικό λογαριασμό και χρηματοδότησε εξαγορά αιτήματα με πρόσφατα επενδυμένα χρήματα.

Το σχέδιό του ξετυλίχθηκε όταν δεν μπορούσε πλέον να πληρώσει το δικό του επενδυτές και ομολόγησε. Τελικά, ο Μάντοφ κατηγορήθηκε ποινικά και καταδικάστηκε για τις πράξεις του. Καταδικάστηκε σε ποινή φυλάκισης 150 ετών και πέθανε πίσω από τα κάγκελα σε ηλικία 82 ετών τον Απρίλιο του 2021.