Μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες (NBFCs) Ορισμός

Τι είναι οι μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες;

Οι μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες (NBFC), γνωστές και ως μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (NBFI) είναι χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που προσφέρουν διάφορες τραπεζικές υπηρεσίες αλλά δεν διαθέτουν τραπεζική άδεια. Γενικά, αυτά τα ιδρύματα δεν επιτρέπεται να λαμβάνουν παραδοσιακά καταθέσεις όψεως- άμεσα διαθέσιμα κεφάλαια, όπως αυτά σε λογαριασμούς ελέγχου ή ταμιευτηρίου - από το κοινό. Αυτός ο περιορισμός τους κρατά εκτός του πεδίου εφαρμογής των συμβατικών εποπτεία από ομοσπονδιακούς και κρατικούς χρηματοπιστωτικούς ρυθμιστές.

Οι μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες εμπίπτουν στην εποπτεία της Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, η οποία τις χαρακτηρίζει ως εταιρείες "που ασκούν κυρίως χρηματοοικονομική δραστηριότητα" όταν περισσότερο από το 85% των ενοποιημένων ετήσιων ακαθάριστων εσόδων ή των ενοποιημένων περιουσιακών στοιχείων τους είναι οικονομικού χαρακτήρα. Παραδείγματα NBFC περιλαμβάνουν επενδυτικές τράπεζες, ενυπόθηκους δανειστές, αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, ασφαλιστικές εταιρείες, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, αμοιβαία κεφάλαια ιδίων κεφαλαίων και δανειστές P2P.

 

Κατανόηση των NBFC

Ο Dodd-Frank ορίζει τρεις τύπους μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών εταιρειών: ξένες μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες, ΗΠΑ μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες και μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες των ΗΠΑ που εποπτεύονται από το Federal Reserve Board of Κυβερνήτες. Τα NBFC μπορούν να προσφέρουν υπηρεσίες όπως δάνεια και πιστωτικές διευκολύνσεις, ανταλλαγή νομισμάτων, προγραμματισμός συνταξιοδότησης, χρηματαγορές, αναδοχήκαι δραστηριότητες συγχώνευσης.

Ξένες μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες

Οι ξένες μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες έχουν συσταθεί ή οργανωθεί εκτός των ΗΠΑ και ασχολούνται κυρίως με χρηματοοικονομικές δραστηριότητες όπως αυτές που αναφέρονται παραπάνω. Οι ξένες μη τράπεζες μπορεί να έχουν ή όχι υποκαταστήματα στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες των ΗΠΑ

Οι μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες των ΗΠΑ, όπως και οι ξένες μη τραπεζικές ομόλογές τους, ασχολούνται κυρίως με μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές δραστηριότητες, αλλά έχουν συσταθεί ή οργανωθεί στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι αμερικανικές τράπεζες δεν μπορούν να χρησιμεύσουν ως ιδρύματα Farm Credit System, εθνικά χρηματιστήρια τίτλων ή οποιοδήποτε από πολλούς άλλους τύπους χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.

Μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες των ΗΠΑ που εποπτεύονται από το διοικητικό συμβούλιο

Η κύρια διαφορά μεταξύ αυτών των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών εταιρειών και άλλων είναι ότι εμπίπτουν στην εποπτεία του Συμβουλίου Διοικητών της Federal Reserve. Αυτό βασίζεται σε μια απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου ότι η οικονομική δυσχέρεια ή η «φύση, έκταση, μέγεθος, κλίμακα, συγκέντρωση, διασύνδεση ή συνδυασμός δραστηριοτήτων »σε αυτά τα ιδρύματα θα μπορούσαν να απειλήσουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα των Ηνωμένων Πολιτειών Κρατών.

Shadow Bank και Meltdowns

Τα NBFC υπήρχαν πολύ πριν από τον νόμο Dodd-Frank. Το 2007, τους δόθηκε το επώνυμο "σκιώδεις τράπεζες»Του οικονομολόγου Paul McCulley, τότε διευθύνων σύμβουλος του Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), για να περιγράψουμε τη διευρυνόμενη μήτρα των ιδρυμάτων που συμβάλλουν στον τότε τρέχοντα δανεισμό εύκολων χρημάτων περιβάλλον - το οποίο με τη σειρά του οδήγησε στην ύφεση των ενυπόθηκων δανείων και στα επόμενα οικονομικά του 2008 κρίση.

Αν και ο όρος ακούγεται κάπως απαίσιος, πολλές γνωστές χρηματιστηριακές εταιρείες και εταιρείες επενδύσεων συμμετείχαν σε μια σκιώδη τραπεζική δραστηριότητα. Οι επενδυτικοί τραπεζίτες Lehman Brothers και Bear Stearns ήταν δύο από τους πιο φημισμένους NBFC στο επίκεντρο της κατάρρευσης.

Ως αποτέλεσμα της οικονομικής κρίσης που ακολούθησε, οι παραδοσιακές τράπεζες βρέθηκαν υπό στενότερο ρυθμιστικό έλεγχο, γεγονός που οδήγησε σε παρατεταμένη συρρίκνωση των δανειοδοτικών τους δραστηριοτήτων. Καθώς οι αρχές σφίχτηκαν στις τράπεζες, οι τράπεζες, με τη σειρά τους, σφίχτηκαν σε αιτούντες δάνεια ή πιστώσεις. Οι αυστηρότερες απαιτήσεις οδήγησαν σε περισσότερους ανθρώπους που χρειάζονται άλλες πηγές χρηματοδότησης - και ως εκ τούτου, το αύξηση των τραπεζικών ιδρυμάτων που ήταν σε θέση να λειτουργούν εκτός των τραπεζικών περιορισμών Κανονισμοί.

Εν ολίγοις, τη δεκαετία μετά την οικονομική κρίση του 2007-08, τα NBFCs πολλαπλασιάστηκαν σε μεγάλο αριθμό και ποικίλους τύπους, παίζοντας βασικό ρόλο στην κάλυψη της πιστωτικής ζήτησης που δεν ικανοποιήθηκε από τις παραδοσιακές τράπεζες.

Διαμάχη NBFC

Οι υποστηρικτές των NBFC υποστηρίζουν ότι αυτά τα ιδρύματα διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην κάλυψη της αυξανόμενης ζήτησης για πίστωση, δάνεια και άλλες χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Οι πελάτες περιλαμβάνουν τόσο επιχειρήσεις όσο και ιδιώτες - ειδικά εκείνους που ενδέχεται να έχουν πρόβλημα να πληρούν τις προϋποθέσεις σύμφωνα με τα αυστηρότερα πρότυπα που θέτουν οι παραδοσιακές τράπεζες.

Όχι μόνο τα NBFC παρέχουν εναλλακτικές πηγές, λένε οι υποστηρικτές, αλλά προσφέρουν και πιο αποτελεσματικές. Οι NBFC αποκόπτουν τον μεσάζοντα - το ρόλο που παίζουν συχνά οι τράπεζες - για να επιτρέπουν στους πελάτες να τα αντιμετωπίζουν άμεσα, μειώνοντας το κόστος, τα τέλη και τα επιτόκια, σε μια διαδικασία που ονομάζεται αποδιαμεσολάβηση. Η παροχή χρηματοδότησης και πίστωσης είναι σημαντική για τη διατήρηση της ρευστότητας της προσφοράς χρήματος και την ύφεση της οικονομίας.

Ακόμα κι έτσι, οι επικριτές προβληματίζονται από την έλλειψη λογοδοσίας των NBFC έναντι των ρυθμιστικών αρχών και την ικανότητά τους να λειτουργούν εκτός των συνήθων τραπεζικών κανόνων και κανονισμών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να αντιμετωπίσουν την εποπτεία άλλων αρχών - της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) εάν είναι δημόσιες εταιρείες ή η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA) εάν είναι μεσιτείες. Ωστόσο, σε άλλες περιπτώσεις, μπορεί να είναι σε θέση να λειτουργούν με έλλειψη διαφάνειας.

Όλα αυτά θα μπορούσαν να επιβαρύνουν όλο και περισσότερο το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Τα NBFC ήταν στο επίκεντρο της οικονομικής κρίσης του 2008 που οδήγησε στη Μεγάλη cessφεση. Οι επικριτές αναφέρουν ότι, άλλωστε, έχουν αυξηθεί μόνο σε αριθμό από τότε.

Παράδειγμα NBFC σε πραγματικό κόσμο

Οι οντότητες που κυμαίνονται από τον πάροχο στεγαστικών δανείων Quicken Loans έως την εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών Fidelity Investments χαρακτηρίζονται ως NBFC. Ωστόσο, το ταχύτερα αναπτυσσόμενο τμήμα του μη τραπεζικού τομέα δανεισμού έχει μπει ομότιμος (P2P) δανεισμός.

Η ανάπτυξη του δανεισμού P2P διευκολύνθηκε από τη δύναμη της κοινωνικής δικτύωσης, η οποία φέρνει κοντά ομοϊδεάτες από όλο τον κόσμο. Οι ιστότοποι δανεισμού P2P, όπως οι LendingClub Corp. (LC), StreetShares και Prosper, έχουν σχεδιαστεί για σύνδεση υποψήφιοι δανειολήπτες με επενδυτές πρόθυμους να επενδύσουν τα χρήματά τους σε δάνεια που μπορούν να αποφέρουν υψηλά αποδόσεις.

Οι δανειολήπτες P2P τείνουν να είναι άτομα που διαφορετικά δεν θα μπορούσαν να πληρούν τις προϋποθέσεις για ένα παραδοσιακό τραπεζικό δάνειο ή που προτιμούν να συναλλάσσονται με μη τράπεζες. Οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δανείων επενδύοντας μικρά ποσά σε μια σειρά δανειοληπτών.

Παρόλο που ο δανεισμός P2P αντιπροσωπεύει μόνο ένα μικρό μέρος του συνόλου των δανείων που εκδόθηκαν στις Ηνωμένες Πολιτείες, μια έκθεση της Brand Essence Research προτείνει ότι:

Η παγκόσμια αγορά ομότιμων δανείων (P2P) εκτιμάται σε 34,16 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2018 και αναμένεται να φτάσει τα 589,05 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2025 με CAGR 50,2% κατά την περίοδο πρόβλεψης. Καθολικές εξελίξεις σε τεχνολογίες που ελέγχουν τις διαδικασίες που συνδέονται με τον δανεισμό χρημάτων οδηγώντας σε μεγάλο βαθμό την Παγκόσμια Αγορά Ομότιμων σε Ομότιμους (P2P).