Βασικές τάσεις Αναδιαμόρφωση της βιομηχανίας χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών

Από τις νέες συγχωνεύσεις έως τους μεταβαλλόμενους κανονισμούς, τα τελευταία χρόνια ήταν απασχολημένα για τον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και δεν παρουσιάζει σημάδια επιβράδυνσης. Τι μπορεί λοιπόν να περιμένει να δει η βιομηχανία στο προσεχές μέλλον; Για να ρίξουμε φως στις αλλαγές που θα ακολουθήσουν, είναι σημαντικό να ανατρέξουμε στα πιο σημαντικά γεγονότα των τελευταίων ετών και πώς έχουν αναδιαμορφώσει το συμβουλευτικό τοπίο.

Πώς η συγχώνευση Charles Schwab-TD Ameritrade επηρεάζει τις πλατφόρμες θεματοφύλακα

Λίγα πράγματα έχουν επηρεάσει το συμβουλευτικό τοπίο όσο η συγχώνευση των Charles Schwab και TD Ameritrade που ανακοινώθηκε το 2019.

Ως δύο από τις κορυφαίες πλατφόρμες θεματοφύλακα, η συγχώνευση άφησε πολλούς συμβούλους να ανησυχούν ότι θα μπορούσαν να έχουν λιγότερες επιλογές διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων να προχωρήσουν. Αλλά αυτοί οι φόβοι δεν λαμβάνουν υπόψη την πλήρη εικόνα.

Ενώ οι επιλογές είναι πιθανό να είναι πιο εξορθολογισμένες για τους συμβούλους που προχωρούν, το κόστος συναλλαγών είναι επίσης, ένα όφελος που οι σύμβουλοι θα μπορούν να μετακυλίουν στους πελάτες τους. Επιπλέον, δεδομένου ότι η πλήρης ενσωμάτωση των δύο πλατφορμών προβλέπεται να διαρκέσει τουλάχιστον τρεις χρόνια, οι σύμβουλοι θα έχουν χρόνο να προσαρμοστούν στις αλλαγές - και να αναζητήσουν εναλλακτικές λύσεις εάν απαιτείται.

Γιατί οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές αναδιαμορφώνουν τη βιομηχανία

Η συγχώνευση Schwab-TD Ameritrade ήταν η μεγαλύτερη συγχώνευση που έλαβε υπόψη, αλλά δεν είναι η μόνη. Στην πραγματικότητα, όπως τόνισε πρόσφατα ο διευθύνων σύμβουλος της HighTower Bob Oros, οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές είναι μια μεγάλη τάση και πρόκειται να αυξηθούν ακόμη περισσότερο τα επόμενα χρόνια. «Βλέπουμε την προειδοποίηση τώρα», λέει ο Oros. «Με τον τρόπο που περισσότεροι σύμβουλοι δεν κλωτσάνε ελαστικά, αλλά στην πραγματικότητα υπογράφουν NDA, μοιράζονται δεδομένα και λαμβάνουν ενδείξεις αξίας - όλα αυτά τα σημάδια είναι πρόδρομοι για να κάνουμε κάτι».

Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για συμβούλους που εξετάζουν συγχωνεύσεις με επίκεντρο την ανάπτυξη, αλλά ισχύει και για τον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών ευρύτερα και περιλαμβάνει συμφωνίες όπως αυτή μεταξύ Texas Capital Bancshares και Independent Bank Group που επιβεβαιώθηκε στις αρχές Δεκεμβρίου 2019 για 3,12 δισεκατομμύρια δολάρια. Περιλαμβάνει επίσης την πρόσφατη εξαγορά της United Capital από την Goldman Sachs έναντι 750 εκατομμυρίων δολαρίων.Καθώς οδεύουμε στα επόμενα χρόνια, είναι πιθανό να δούμε ακόμη περισσότερους από αυτούς τους τύπους συγχωνεύσεων.

Πώς αλλάζει το συμφέρον του κανονισμού για τη σχέση συμβούλου-πελάτη

Ενώ οι συγχωνεύσεις έχουν ταρακουνήσει τον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, δεν ήταν η μόνη μεγάλη τάση. Μια άλλη βασική εξέλιξη ήταν το πέρασμα του Κανονισμός κανόνα βέλτιστου συμφέροντος που στοχεύει στη βελτίωση των εγγυήσεων για τους επενδυτές και την τυποποίηση της συμπεριφοράς των συμβούλων στη διαδικασία. Αρχικά προτάθηκε την άνοιξη του 2018, ο κανόνας ψηφίστηκε από την SEC τον Ιούνιο του 2019, αν και δεν έχει υιοθετηθεί από όλους."Ο κανονισμός για το καλύτερο συμφέρον πιθανότατα θα βλάψει τους ιδιώτες επενδυτές που χρειάζονται ποιοτικές συμβουλές που θέτουν τα συμφέροντά τους πρώτα", λέει Ο Τζον Στάιν, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Betterment.

Τώρα που έχει τεθεί πλήρως σε ισχύ, ο κανόνας εξακολουθεί να επικρίνεται για τη σύγκρουση των ρόλων των μεσίτη-εμπόρων και συμβούλων χωρίς να υπολογίζει τις διάφορες υπηρεσίες που παρέχουν. «Σίγουρα πιστεύω ότι η πιο σημαντική« τάση »του συμβουλευτικού χώρου το 2019 ήταν η έκδοση του Κανονισμού Καλύτερου Ενδιαφέροντος, που μπορεί να διαμορφώσει τον κανονισμό των οικονομικών συμβούλων για το επόμενο δεκαετία... και η αγωγή XYPN κατά του Reg BI, το οποίο, αν πετύχει, θα άδειαζε το Reg BI και θα έφερνε τον κανονισμό του συμβούλου πίσω στον πίνακα σχεδίασης για την επόμενη δεκαετία! » λέει Michael Kitces, συνεργάτης και διευθυντής του Wealth Management στο Pinnacle Advisory Group.

Ο θάνατος του κανόνα της εμπιστοσύνης

Ένα άλλο βασικό γεγονός που συνέβη το 2019 ήταν το προσπάθησε να αναστηθεί ο κανόνας της Εμπιστευτικότητας. Αρχικά προτεινόμενος το 2010, ο κανόνας ήταν ένα από τα πιο συζητημένα θέματα στη χρηματοπιστωτική βιομηχανία, με πολλούς μεσίτες και επενδυτικές εταιρείες να κάνουν ό, τι είναι δυνατόν για να σταματήσουν την εφαρμογή του. Αφού καταρρίφθηκε τον Ιούνιο του 2018, ο κανόνας θεωρήθηκε ότι ήταν νεκρός στο νερό μέχρι πριν Ο υπουργός Εργασίας Αλέξανδρος Ακώστα ανακοίνωσε τον Μάιο ότι ο ΔΟΛ εργάζεται για να αναστηθεί το. Όπως ισχύει τώρα, ο κανόνας δεν έχει περάσει.

Ενώ είναι δύσκολο να εκτιμήσουμε τι είδους αλλαγές μπορούμε να περιμένουμε τα επόμενα χρόνια, ένα πράγμα είναι σαφές: το τοπίο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών υφίσταται σεισμική μετατόπιση.