Ορισμός εταιρείας διαχείρισης ανοικτού τύπου

Τι είναι μια εταιρεία ανοικτής διαχείρισης;

Μια εταιρεία διαχείρισης ανοιχτού τύπου είναι ένας τύπος επενδυτικής εταιρείας υπεύθυνης για τη διαχείριση κεφαλαίων ανοικτού τύπου. Οι εταιρείες διαχείρισης ανοικτού τύπου διαχειρίζονται αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου και ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF).

Πώς λειτουργεί μια εταιρεία διαχείρισης ανοιχτού τύπου

Μια εταιρεία διαχείρισης ανοικτού τύπου είναι ένας τύπος διαχειριστικής εταιρείας επενδύσεων που ταξινομείται από την Νόμος περί επενδυτικής εταιρείας του 1940. Οι επενδυτικές εταιρείες ταξινομούνται σε τρεις βασικές κατηγορίες: 1) εταιρεία πιστοποιητικών προσωπικού ποσού 2) επενδυτική εμπιστοσύνη μονάδας και 3) εταιρεία διαχείρισης (επενδύσεων).

Όλες αυτές οι εταιρείες επενδύσεων διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία σε επενδυτικά προϊόντα. Γενικά, οι επενδυτικές εταιρείες πρέπει να ακολουθούν όλους τους κανόνες και τους κανονισμούς που έχουν θεσπιστεί από τον νόμο του 1940 καθώς και τους νόμους Νόμος περί κινητών αξιών του 1933 και τον νόμο περί ανταλλαγής τίτλων του 1934.

Οι εταιρείες διαχείρισης ανοικτού τύπου συσχετίζονται συχνότερα με τη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου. Ωστόσο, διαχειρίζονται επίσης ETF. Η Vanguard είναι ένα παράδειγμα μιας εταιρείας διαχείρισης ανοικτού τύπου.

Ειδικές εκτιμήσεις

Αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου

Τα ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Επομένως, η εταιρεία διαχείρισης ανοιχτού τύπου είναι υπεύθυνη για τη διανομή και εξαργύρωση όλων των μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου που προσφέρονται στην αγορά. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου δεν διαθέτουν συγκεκριμένο αριθμό μετοχών που προσφέρονται στην αγορά.

Αυτά τα κεφάλαια πωλούνται και εξαργυρώνονται καθημερινά καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) ανά μετοχή. Οι κανόνες και οι κανονισμοί των επενδυτικών εταιρειών απαιτούν συναλλαγές για αμοιβαία κεφάλαια ανοικτής διάρκειας να πραγματοποιούνται στο NAV τους. Αυτό σημαίνει ότι οι αγοραστές και οι πωλητές μπορούν να αναμένουν συναλλαγές στο επόμενο NAV μετά από αίτημα συναλλαγής τους.

Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτής βάσης συγκεντρώνουν τα χρήματα από τους επενδυτές προκειμένου να επιτύχουν λειτουργικότητα και διαχείριση οικονομίες κλίμακας. Τα κεφάλαια ανοικτής διαχείρισης διαχειρίζονται ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών στόχων. Μπορούν να αναπτύξουν διάφορους τύπους στρατηγικών. Διαχειρίζονται επίσης περιουσιακά στοιχεία σε ένα ευρύ φάσμα τομέων και τμημάτων της αγοράς.

Τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν πολυάριθμες κατηγορίες μετοχών για τους επενδυτές. Είναι δομημένες ώστε να περιλαμβάνουν μετοχές επενδυτών λιανικής και μετοχές θεσμικών επενδυτών. Επίσης, εκδίδουν συχνά ειδικές μετοχές για ορισμένους τύπους επενδύσεων, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία.

Ενώ οι συναλλαγές κεφαλαίων ανοικτού τύπου διαχειρίζονται η αντίστοιχη εταιρεία διαχείρισης ανοικτού τύπου και όχι σε οποιοδήποτε χρηματιστήριο, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να ασχοληθούν με μεσάζοντες. Τα τέλη και οι δομές αμοιβών εταιρειών διαχείρισης ανοικτού τύπου εφαρμόζονται όταν επιδιώκεται η συναλλαγή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μέσω διαμεσολαβητή. Οι μεσίτες και οι διανομείς πλήρους υπηρεσίας θα χρεώνουν τέλη σύμφωνα με τη δομή των τελών φόρτου πωλήσεων της εταιρείας διαχείρισης, η οποία περιγράφεται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι επενδυτές που συναλλάσσονται μέσω εκπτωτικής μεσιτείας θα πληρώνουν χαμηλότερα τέλη και ενδέχεται να αντιμετωπίσουν ορισμένα ελάχιστα επενδυτικά ελάχιστα.

Κεφάλαια ανταλλαγής ανταλλαγής (ETF)

Τα ETF προσφέρονται επίσης από ανοικτές εταιρείες διαχείρισης. Τα ETF δεν διαθέτουν επίσης συγκεκριμένο αριθμό μετοχών που προσφέρονται στην αγορά. Επομένως, η ανοιχτή εταιρεία διαχείρισης μπορεί να εκδώσει και να εξαργυρώσει μετοχές κατά την κρίση τους.

Τα ETF διαφέρουν από τα ανοιχτά κεφάλαια στο ότι συναλλάσσονται ενεργά όλη την ημέρα σε ένα χρηματιστήριο. Τα ETF δεν προσφέρουν επίσης μια σειρά κατηγοριών μετοχών με διαφορετικά χρονοδιαγράμματα αμοιβών. Οι επενδυτές αγοράζουν ETF μέσω μεσιτών ή σε χρηματιστηριακές πλατφόρμες και διαπραγματεύονται σαν μετοχές.

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF έχουν πολλές ομοιότητες. Και τα δύο είναι συγκεντρωτικά κεφάλαια που επιτρέπουν οικονομίες κλίμακας διαχείρισης και λειτουργίας. Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια όσο και τα ETF προσφέρουν προϊόντα που διαχειρίζονται ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών στρατηγικών και στόχων.