Ορισμός Unit Investment Trust (UIT)

Τι είναι το Unit Investment Trust (UIT);

ΕΝΑ επενδυτική εμπιστοσύνη μονάδας (UIT) είναι ένα εταιρεία επενδύσεων που προσφέρει ένα σταθερό χαρτοφυλάκιο, γενικά μετοχών και ομολόγων, ως εξαγοράσιμων μεριδίων στους επενδυτές για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Έχει σχεδιαστεί για να παρέχει ανατίμηση του κεφαλαίου ή/και έσοδα από μερίσματα. Εμπιστοσύνη επενδυτικών μονάδων, μαζί με αμοιβαία κεφάλαια και κλειστά κεφάλαια, ορίζονται ως επενδυτικές εταιρείες.

Βασικά Takeaways

Μια μονάδα επενδυτικής εμπιστοσύνης (UIT) είναι μια αμερικανική χρηματοπιστωτική εταιρεία που αγοράζει ή κατέχει μια ομάδα τίτλων, όπως μετοχές ή ομόλογα, και τα καθιστά διαθέσιμα στους επενδυτές ως εξαγοράσιμα μερίδια.
Τα UITS είναι παρόμοια με αμοιβαία κεφάλαια αορίστου χρόνου και κλειστού τύπου, καθώς όλα αποτελούνται από συλλογικές επενδύσεις στις οποίες πολλοί επενδυτές συνδυάζουν τα κεφάλαιά τους για να διαχειριστούν ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου.
Όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια αορίστου χρόνου, τα UIT αγοράζονται και πωλούνται απευθείας από την εταιρεία που τα εκδίδει, αν και μερικές φορές μπορούν να αγοραστούν στη δευτερογενή αγορά. όπως τα κλειστά κεφάλαια, τα UIT εκδίδονται μέσω ενός
instagram viewer
αρχική δημόσια προσφορά (IPO).
Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα UIT έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης με βάση τις επενδύσεις που διατηρούνται στο χαρτοφυλάκιό του. όταν τερματιστεί το χαρτοφυλάκιο, οι επενδυτές λαμβάνουν την περικοπή των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του UIT.
Επίσης, σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα UIT δεν διαπραγματεύονται ενεργά, πράγμα που σημαίνει ότι οι τίτλοι δεν αγοράζονται ή πωλούνται εκτός εάν υπάρξει αλλαγή στην υποκείμενη επένδυση, όπως μια εταιρική συγχώνευση ή πτώχευση.

1:30

Unit Investment Trust (UIT)

Κατανόηση του Unit Investment Trust (UIT)

Οι επενδυτικές εταιρείες προσφέρουν στα άτομα τη δυνατότητα να επενδύσουν σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο τίτλων με χαμηλή αρχική επενδυτική απαίτηση. Τα UIT πωλούνται από επενδυτικούς συμβούλους και ένας ιδιοκτήτης μπορεί να εξαργυρώσει τα μερίδια στο ταμείο ή στο καταπίστευμα, αντί να πραγματοποιήσει συναλλαγές στο δευτερογενής αγορά. Η UIT είναι είτε εγκεκριμένη εταιρεία επενδύσεων (RIC) είτε α παραχωρών εμπιστοσύνη. Η RIC είναι μια εταιρεία στην οποία οι επενδυτές είναι από κοινού ιδιοκτήτες και ένα καταπιστευματικό κεφάλαιο παραχωρεί στους επενδυτές αναλογική ιδιοκτησία στο UIT's υποκείμενους τίτλους.

Πώς πωλούνται οι επενδύσεις

Οι επενδυτές μπορούν να εξαργυρώσουν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων ή μερίδια UIT στη διεύθυνση καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) στο ταμείο ή στην εμπιστοσύνη είτε άμεσα είτε με τη βοήθεια ενός επενδυτικού συμβούλου. Η NAV ορίζεται ως η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου διαιρούμενη με τον αριθμό των μετοχών ή μετοχών που εκκρεμούν και το NAV υπολογίζεται κάθε εργάσιμη ημέρα. Από την άλλη πλευρά, τα κεφάλαια κλειστού τύπου δεν είναι εξαγοράσιμα και πωλούνται στη δευτερογενή αγορά στην τρέχουσα τιμή της αγοράς. Η τιμή αγοράς ενός αμοιβαίου κεφαλαίου κλειστού τύπου βασίζεται στη ζήτηση των επενδυτών και όχι ως υπολογισμό της καθαρής αξίας περιουσιακών στοιχείων.

4,840

Ο αριθμός των καταπιστευματικών επενδυτικών μονάδων (UITs) που εκκρεμούν στις Ηνωμένες Πολιτείες, με αγοραία αξία 74,84 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τα τελευταία στατιστικά στοιχεία του Investment Company Institute (ICI).

Οι διαφορές μεταξύ UITs και Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι αμοιβαία κεφάλαια, πράγμα που σημαίνει ότι το διαχειριστής χαρτοφυλακίου μπορεί να αγοράσει και να πουλήσει τίτλους στο χαρτοφυλάκιο. ο επενδυτικό στόχο κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να ξεπερνώ Ενα συγκεκριμένο σημείο αναφοράςκαι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου διαπραγματεύεται τίτλους για την επίτευξη αυτού του στόχου. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μετοχών, για παράδειγμα, μπορεί να έχει στόχο να ξεπεράσει το Δείκτης Standard & Poor’s 500 των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Πολλοί επενδυτές προτιμούν να χρησιμοποιούν αμοιβαία κεφάλαια για επενδύσεις σε μετοχές, έτσι ώστε το χαρτοφυλάκιο να μπορεί να διαπραγματευτεί. Εάν ένας επενδυτής ενδιαφέρεται να αγοράσει και να κρατήσει ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων και να κερδίσει τόκους, αυτό το άτομο μπορεί να αγοράσει ένα UIT ή ένα κεφάλαιο κλειστού τύπου με σταθερό χαρτοφυλάκιο. Ένα UIT, για παράδειγμα, πληρώνει τα έσοδα από τόκους των ομολόγων και διατηρεί το χαρτοφυλάκιο μέχρι μια συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης, όταν τα ομόλογα πωλούνται και το κύριο ποσό επιστρέφεται στους ιδιοκτήτες. Ένας επενδυτής ομολόγων μπορεί να κατέχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων σε ένα UIT, αντί να διαχειρίζεται πληρωμές τόκων και εξαγορές ομολόγων σε προσωπικό χρηματιστηριακός λογαριασμός.

Υπάρχουν UIT μετοχών και ομολόγων, αλλά τα UIT ομολόγων είναι συνήθως πιο δημοφιλή από τα αντίστοιχα μετοχών τους, καθώς προσφέρουν προβλέψιμο εισόδημα και είναι λιγότερο πιθανό να υποστούν ζημίες.

Παράδειγμα UIT

Η Guggenheim's Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) ιδρύθηκε στις 15 Μαρτίου 2018, με σκοπό την παροχή εσόδων από μερίσματα. Περιέχει 100 διαφοροποιημένο θέσεις: επενδύεται το 45,16% μεγάλο καπάκι μετοχές, 26,94% σε μεσαία καπάκια και 27,90% σε μικρά καπάκια. Περίπου οι μισοί τίτλοι επενδύονται σε αμερικανικές μετοχές, με το υπόλοιπο να επενδύεται σε πολλές άλλες χώρες. Η κατανομή αντικατοπτρίζει επίσης πολλούς τομείς. Κάθε εταιρεία που κατέχει αντιπροσωπεύει περίπου το 1% του χαρτοφυλακίου.