Η κατάλληλη στιγμή για αλλαγή από αμοιβαία κεφάλαια σε ETFS

Τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν εδώ και καιρό μια δημοφιλής επιλογή για πολλούς επενδυτές λόγω του μεγάλου εύρους των διαθέσιμων επιλογών και της αυτόματης διαφοροποίησης που προσφέρουν. Ωστόσο, ανάλογα με το τι θέλετε να αποκομίσετε από το χαρτοφυλάκιό σας και την ανοχή κινδύνου και την επενδυτική στρατηγική σας, μπορεί να είναι καιρός να μεταβείτε από αμοιβαία κεφάλαια σε κεφάλαια με συναλλαγές.

Αμοιβαία κεφάλαια και ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) μοιράζονται πολλά οφέλη. Επιπλέον, τα ETF είναι γενικά πιο φορολογικά αποδοτικά και προσιτά από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια. Όπως κάθε επενδυτικό προϊόν, τα ETF εξακολουθούν να έχουν τα μειονεκτήματά τους. Μια σαφής κατανόηση του τι μπορούν να προσφέρουν τα ETF και ποιος τύπος επενδυτή είναι οι πλέον κατάλληλοι για βούληση σας βοηθούν να προσδιορίσετε εάν μπορεί να είναι μια πιο έξυπνη επιλογή για το χαρτοφυλάκιο και την τρέχουσα επένδυσή σας στόχους.

(Δείτε επίσης: 5 λόγοι για να επιλέξετε αμοιβαία κεφάλαια έναντι ETF)

ETF: Τα βασικά

Τα ETF είναι αποτελεσματικά αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται στην ελεύθερη αγορά. Όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF συγκεντρώνουν συνεισφορές από μετόχους και επενδύουν σε μια σειρά τίτλων. Επίσης, όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF μπορούν να επενδύσουν σε διαφορετικούς τίτλους ανάλογα με τους στόχους του εν λόγω κεφαλαίου. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, ωστόσο, τα ETF είναι κυρίως παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια που γενικά επενδύουν στους ίδιους τίτλους με έναν συγκεκριμένο δείκτη.

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν ETF στη δευτερογενή αγορά, όπως μετοχές ή ομόλογα, καθιστώντας τα εξαιρετικά ρευστά. Επιπλέον, η διαπραγμάτευση ETF με βάση την αγορά σημαίνει ότι δεν χρειάζεται να ξεπουληθούν περιουσιακά στοιχεία για χρηματοδότηση εξαγορές μετόχων, όπως συμβαίνει με τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETF μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν διανομή σε είδος και διαδικασίες εξαγοράς κατά τις οποίες ο επενδυτής εκδίδει ή εξαργυρώνει μετοχές του ETF σε αντάλλαγμα για ένα καλάθι μετοχών που αντιστοιχεί στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου και όχι σε μετρητά.

Πλεονεκτήματα των ETF

Μεταξύ των πολλών πλεονεκτημάτων των ETF είναι το σχετικά χαμηλό τους αναλογίες δαπανών σε σύγκριση με παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια. Φυσικά, τα ETF που διαχειρίζονται ενεργά επιβαρύνονται ελαφρώς με υψηλότερο κόστος, αλλά γενικά εξακολουθούν να είναι χαμηλότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETF δεν φέρουν επιβαρύνσεις ή αμοιβές 12b-1 όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, αν και η αγορά και η πώληση μετοχών επιβαρύνονται με προμήθειες όπως οποιαδήποτε άλλη εμπορική δραστηριότητα. Ωστόσο, αν ψάχνετε να πραγματοποιήσετε μια μεγάλη επένδυση και όχι αρκετές μικρές αγορές με την πάροδο του χρόνου, τα ETF μπορεί να είναι πολύ πιο προσιτά από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Επιπλέον, το στρατηγική παθητικών επενδύσεων που χρησιμοποιούνται από τα περισσότερα ETF τα καθιστά εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά. Επειδή αυτά τα κεφάλαια δεν κάνουν πολλές συναλλαγές, οι πιθανότητες ενός ETF να κάνει συχνές διανομές κεφαλαιακών κερδών είναι χαμηλές. Κάθε φορά που μια επένδυση πληρώνει κεφαλαιακά κέρδη ή μερίσματα, αυξάνει τη φορολογική υποχρέωση κάθε μετόχου.Επειδή τα ETF κάνουν λιγότερες διανομές, είναι πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Το γεγονός ότι συνήθως δεν απαιτούνται κεφάλαια για τη ρευστοποίηση περιουσιακών στοιχείων για την κάλυψη των εξαγορών των μετόχων (εφόσον μπορεί να είναι μετοχές αγοράζονται και πωλούνται στην ανοιχτή αγορά ή εξαγοράζονται για καλάθια μετοχών) μειώνει περαιτέρω τη φορολογική επίδραση των επενδύσεων ETF.

Για ποιους ταιριάζουν καλύτερα τα ETF;

Επειδή τα περισσότερα ETF είναι δείγματα κεφαλαίων, είναι οι πλέον κατάλληλες για επενδυτές που θέλουν να εφαρμόσουν μια στρατηγική αγοράς και κράτησης και εμπιστεύονται ότι η αγορά θα παράγει θετικές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Τα ETF με δείκτες επενδύουν μόνο σε μετοχές σε έναν υποκείμενο δείκτη, επομένως δεν απαιτούν έναν ενεργό διαχειριστή για να αναλύσει πιθανές συναλλαγές και να επιλέξει τον τρόπο επένδυσης βάσει έρευνας και ενστίκτου. Σε αντίθεση με τις επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων, οι οποίες απαιτούν διεξοδική ανάλυση του ιστορικού του διευθυντή, η επένδυση σε έναν δείκτη ETF απαιτεί μόνο να είστε αισιόδοξοι για τον υποκείμενο δείκτη.

Το αν τα ETF είναι μια καλή επιλογή για εσάς εξαρτάται από το τι θέλετε να πάρετε από την επένδυσή σας. Αν ψάχνετε για μια προσιτή επένδυση που πιθανόν να αποφέρει μέτριες αποδόσεις, θυσιάζοντας τις δυνατότητες για υψηλότερα κέρδη σε αντάλλαγμα για χαμηλότερο κίνδυνο, τότε τα ETF μπορούν να είναι μια εξαιρετική επιλογή.

Φυσικά, ορισμένα ETF είναι σημαντικά πιο επικίνδυνα - δηλαδή, με μόχλευση και αντίστροφα ETF. Η διαχείριση αυτών των κεφαλαίων γίνεται με στόχο τη δημιουργία πολλαπλών αποδόσεων ενός δείκτη, συνήθως δύο ή τρεις φορές την απόδοση κάθε ημέρας. Αν και αυτά μπορούν να είναι κερδοφόρα εάν η αγορά συνεργαστεί, η αστάθεια της αγοράς τείνει να κάνει τα κεφάλαια αυτά λιγότερο από κερδοφόρα μακροπρόθεσμα. Ένα μόχλευμα ETF μπορεί να είναι προσοδοφόρο εάν ενδιαφέρεστε να διατηρήσετε ένα ενεργό στυλ διαπραγμάτευσης αντί να κρατά μια επένδυση για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Ωστόσο, πρέπει να έχετε μια αρκετά υψηλή ανοχή κινδύνου.

Πότε είναι τα ETF η σωστή επιλογή;

Μπορεί να είναι η κατάλληλη στιγμή για μετάβαση σε ETF εάν τα αμοιβαία κεφάλαια δεν καλύπτουν πλέον τις ανάγκες σας. Για μερικούς, η μετάβαση σε ETF έχει νόημα επειδή τα έξοδα που σχετίζονται με αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να τρώνε ένα σημαντικό μέρος των κερδών. Επιπλέον, εάν δεν χρειάζεστε ετήσιο εισόδημα από επενδύσεις και προτιμάτε μια επένδυση που θα αυξάνεται σε αξία με την πάροδο του χρόνου χωρίς να αυξάνεται η φορολογική σας υποχρέωση κάθε χρόνο μέσω διανομές κεφαλαιακών κερδών, Τα ETF μπορεί να είναι μια πιο κατάλληλη επιλογή.

Εάν σχεδιάζετε συνταξιοδότηση, τα ETF μπορούν να είναι μια χρήσιμη προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεών σας, ειδικά εάν επενδύετε μέσω φορολογικού λογαριασμού ταμιευτηρίου, όπως 401 (κ) ή IRA. Αν και ο αριθμός των διανομών που πραγματοποιούνται από ETF είναι χαμηλός, η χρήση των συνταξιοδοτικών σας κεφαλαίων για επένδυση παρέχει ένα επιπλέον επίπεδο φορολογικής προστασίας. Τα κέρδη από επενδύσεις που διατηρούνται σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης δεν φορολογούνται μέχρι να τα αποσύρετε. Δεδομένου ότι πιθανότατα θα είστε σε χαμηλότερη φορολογική ομάδα μετά τη συνταξιοδότησή σας, αυτό μπορεί να σας εξοικονομήσει ένα σημαντικό χρηματικό ποσό. Εάν διαθέτετε Roth IRA, τυχόν εξειδικευμένες αναλήψεις επενδυτικών κερδών είναι αφορολόγητες.

Η κατώτατη γραμμή

Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια όσο και τα ETF έχουν τα οφέλη τους, αλλά ίσως είναι καιρός να εκτιμήσετε εάν οι επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας εξυπηρετούν τους στόχους σας με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο. Εάν πληρώνετε τέλη για ένα ταμείο με υψηλή αναλογία δαπανών ή βρίσκεστε να πληρώνετε πάρα πολλούς φόρους κάθε χρόνο λόγω ανεπιθύμητων διανομών κεφαλαιακών κερδών, η μετάβαση σε ETF είναι πιθανώς η σωστή επιλογή για εσείς.

Εάν η τρέχουσα επένδυσή σας είναι σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ευρετηρίου, αναζητήστε ένα ETF που επιτυγχάνει το ίδιο πράγμα με πολύ χαμηλότερο κόστος. Αν προτιμάτε ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο που προσπαθεί να νικήσει την αγορά, τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν σίγουρα περισσότερες επιλογές από τα ETF, αν και τα ETF υψηλού κινδύνου/υψηλής ανταμοιβής γίνονται όλο και πιο κοινά. Εάν και τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF καλύπτουν με διαφορετικούς τρόπους κάποιες από τις επενδυτικές σας ανάγκες, φυσικά, δεν υπάρχει λόγος να μην μπορείτε απλά να επιλέξετε και τα δύο!