Αυτό είναι το ποσό που κάνουν οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων

Οι υψηλοί μισθοί των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων υπόκεινται συχνότερα σε κερδοσκοπία παρά στην αναφορά. Η έλλειψη διαφάνεια σε αυτά τα θέματα ήταν μέρος του κινήτρου πίσω από τις διαμαρτυρίες εναντίον του χρηματοοικονομικός τομέας και Γουώλ Στρητ στις Ηνωμένες Πολιτείες το 2011. «Τα πράγματα έχουν ξεφύγει από τον έλεγχο στην κορυφή του μισθού», δήλωσε ο ιδρυτής και επικεφαλής επενδυτικός διευθυντής της Bridgeway Capital Management John Montgomery στο Bloomberg το 2017. Ο Μοντγκόμερι είναι ένας από τους λίγους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων που αποκάλυψε ποτέ τον μισθό του - ήταν 626.663 δολάρια το 2011. Δεν το έχει δημοσιοποιήσει αργά, αν και είναι βέβαιο ότι λέει ότι παίρνει σπίτι μόνο επτά φορές το εισόδημα του χαμηλότερου αμειβόμενου υπαλλήλου της εταιρείας.

Skimming, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πρόγραμμα υποστηρίζει περαιτέρω την αντιληπτή έλλειψη διαφάνειας. Σε αυτά τα μακροσκελή έγγραφα, δεν χρησιμοποιείται απλή γλώσσα για να δηλώσει άμεσα τα ποσά που καταβάλλονται στους διαχειριστές κεφαλαίων για τις συμβουλευτικές υπηρεσίες τους. ο

δήλωση πρόσθετων πληροφοριών προσφέρει στους επενδυτές και στο κοινό τις περισσότερες λεπτομέρειες, αν και δεν είναι ακόμα πολλές. Δεν δημοσιοποιείται η προστασία των διαχειριστών κεφαλαίων, αλλά αυτό δεν λαμβάνει υπόψη την αραιή γλώσσα που χρησιμοποιείται στη συνολική αναφορά των μισθών.

Πώς καταρρέει η αμοιβή του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων

Η δομή του α αμοιβαίο κεφάλαιο το εισόδημα του διευθυντή είναι συνήθως μισθός συν α μπόνους απόδοσης. Μια μελέτη του Φεβρουαρίου 2018 σε 4.500 αμοιβαία κεφάλαια που δημοσιεύτηκε στο Journal of Finance έδειξε ότι το 75% των συμβούλων αμοιβαίων κεφαλαίων λαμβάνουν ρητά αποζημίωση από την απόδοση του ταμείου και αυτή η δομή αποζημίωσης είναι πιο διαδεδομένη με μεγαλύτερα κεφάλαια. Οι κορυφαίοι διαχειριστές κεφαλαίων στον κλάδο είναι γνωστό ότι έφεραν 10 εκατομμύρια έως 25 εκατομμύρια δολάρια ετησίως σε αντάλλαγμα για να χρησιμοποιήσουν ζηλευτές δεξιότητες συλλογής μετοχών. Οι διαχειριστές κεφαλαίων λαμβάνουν πρόσθετο εισόδημα με βάση το σύνολο υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία.

Από τον Οκτώβριο του 2018, Ανέφερε το Salary.com ο ετήσιος βασικός μισθός του διαχειριστή χαρτοφυλακίου κυμαίνεται από $ 65.589 (για κάποιον με εμπειρία κάτω των δύο ετών) έως $ 135.153 (για έναν σε ανώτερο επίπεδο). Πιθανότατα, όμως, η πλειοψηφία του α διαχειριστής κεφαλαίωνΤα έσοδα προέρχονται από μπόνους παρά τον βασικό μισθό του.

Το μέσο ετήσιο εισόδημα των διαχειριστών κεφαλαίων ποικίλλει επίσης ανάλογα με τον τύπο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Μια έρευνα που πραγματοποιήθηκε από τους Russell Reynolds Associates αποκάλυψε ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων στις τράπεζες βγάζουν κατά μέσο όρο 140.000 δολάρια, ενώ οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων σε ασφαλιστικές εταιρείες κερδίζουν 175.000 δολάρια. Οι διαχειριστές κεφαλαίων σε χρηματιστηριακές εταιρείες κερδίζουν 222.000 δολάρια και είναι αμοιβαίοι εταιρείες χρηματοδότησηςΟι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κάνουν κατά μέσο όρο $ 436.500.

Ερμηνευτές σταρ

Ο Γουίλ Ντάνοφ τα καταφέρνει Fidelity Contrafund (FCNTX), το μεγαλύτερο που διαχειρίστηκε ενεργά αμοιβαίο κεφάλαιο ιδίων κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες με χαρτοφυλάκιο αξίας 135 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Σεπτέμβριο του 2018. Η απόδοση του Fidelity Contrafund είναι μοναδική από αυτήν άλλων κεφαλαίων στο ότι έχει ξεπεράσει την απόδοση Standard & Poor’s 500 δείκτη σε πολλές περιπτώσεις. Το να είσαι διαχειριστής ενός βασικού κεφαλαίου απαιτεί ασυνήθιστα αυστηρό δέουσα επιμέλεια προσπάθειες του Danoff, ο οποίος επικοινωνεί με περισσότερες από 1.000 εταιρείες το χρόνο για να κάνει τις επιλογές χαρτοφυλακίου που υποστηρίζουν την επιτυχία του ταμείου. Ένα μεγάλο μέρος του χρόνου του αφιερώνεται στην έρευνα του τρέχοντος κεφαλαίου εκμεταλλεύσεις. Είναι διευθυντής του ταμείου από τον Σεπτέμβριο του 1990.

Το τρέχον ενημερωτικό δελτίο παραθέτει τα αμοιβή διαχείρισης ως 0,60%. Αυτό σημαίνει ότι όταν ένας επενδυτής αγοράζει μετοχές 10.000 δολαρίων στο ταμείο, τα 60 δολάρια πηγαίνουν στην αποζημίωση του Danoff και των άλλων επενδυτικών συμβούλων. Η δήλωση πρόσθετων πληροφοριών στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου απαριθμεί την αποζημίωση του Danoff ως ετήσιο βασικό μισθό, μπόνους και αποζημίωση βάσει ιδίων κεφαλαίων. Οι λεπτομέρειες σχετικά με τη δομή της αποζημίωσης μπορεί να διαφέρουν σημαντικά από ταμείο σε ταμείο για να περιορίσουν περαιτέρω τη διαφάνεια των δεδομένων εισοδήματος. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αποτελούν συχνά το 1% του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Αυτό σημαίνει ότι η ετήσια αποζημίωση του Danoff υπερβαίνει κατά μέσο όρο τα $ 436.500 και είναι πολύ πάνω από $ 10 εκατομμύρια, αλλά Η Fidelity δεν ωφελείται από τους επενδυτές, την κυβέρνηση των ΗΠΑ ή άλλους διαχειριστές κεφαλαίων Fidelity που γνωρίζουν το συγκεκριμένο αριθμός.

Διευρυνόμενο επάγγελμα;

Ενώ οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κερδίζουν λιγότερα ετησίως από ό, τι διαχειριστές hedge fund (οι κορυφαίοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων hedge ανέφεραν ότι βγάζουν δισεκατομμύρια ετησίως από σημαντικά μπόνους διαχείρισης και απόδοσης), η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων είναι συνήθως μια πιο σταθερή καριέρα. Η πιθανότητα να απολυθεί λόγω δομικές αλλαγές στην εταιρεία ή η κακή απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι χαμηλότερη συνολικά στο ρόλο διαχείρισης των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτό, ωστόσο, δεν σημαίνει ότι το να είσαι διαχειριστής μεγάλου αμοιβαίου κεφαλαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι μια εύκολη δουλειά. η εργασία περιλαμβάνει υψηλή πίεση και είναι ιδιαίτερα απαιτητική, και οι διαχειριστές κεφαλαίων απομακρύνονται γρήγορα από τη βιομηχανία από την κακή απόδοση των διαχειριζόμενων κεφαλαίων στο παρελθόν.

Οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια της Αμερικής ανακτήθηκαν εκθετικά από τότε οικονομική κρίση του 2008, ίσως περισσότερο από ό, τι αλλιώς θα πίστευε με βάση τις καταστροφικές επενδυτικές επιπτώσεις που είχαν τα αμοιβαία κεφάλαια στην αμερικανική οικονομία και ατομικά χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησης. Επενδύσεις ιδρυμάτων και καταναλωτών λιανικής σε χρηματοπιστωτικά μέσα κάνει το μελλοντικό δυναμικό για τη λειτουργία νέων αμοιβαίων κεφαλαίων από τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηριακές εταιρείες πιο βιώσιμο. Όλες αυτές οι εταιρείες αναζητούν να προσλάβουν ικανά άτομα για να επιλέξουν μετοχές που μπορούν να ξεπεράσουν τους δείκτες με επιτυχία - αυξανόμενη πρόκληση, δεδομένου του ανταγωνισμού που αντιμετωπίζουν οι διαχειριστές ανθρώπων από συμβούλους ρομπότ και τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια που αντικατοπτρίζουν αυτούς τους δείκτες, για πολύ χαμηλότερα αμοιβές.

Ενώ οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να είναι οι πιο επιλεκτικές όταν επιλέγουν υποψήφιους για το μέλλον διαχειριστές χαρτοφυλακίου, οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές εταιρείες προσφέρουν μεγαλύτερη ελευθερία όσον αφορά το ιστορικό προηγούμενης απασχόλησης και την επιλογή ενός εκπαιδευτικού ιδρύματος. ο χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες η βιομηχανία χρησιμοποιεί ένα σχετικά βραχυπρόθεσμο μοντέλο στην επιλογή ταλέντων για αυτές τις θέσεις, με νέες οι διευθυντές έδωσαν ένα έως τρία χρόνια για να αναπτύξουν απόδοση σε κεφάλαια πριν τους προσφερθεί η ευκαιρία διαχείριση. Ο Γουίλ Ντάνοφ και άλλοι μακροχρόνιοι διαχειριστές κεφαλαίων διατήρησαν τις θέσεις τους με επανειλημμένα καλή απόδοση.