Οφέλη και κίνδυνοι θεματικών ETF

Ένα από τα κύρια οφέλη του ανταλλασσόμενου κεφαλαίου Ο χώρος (ETF) σε αυτό το στάδιο είναι ότι οι επενδυτές έχουν απίστευτο βαθμό ευελιξίας. Άχνετε για ένα ταμείο που απευθύνεται σε μεσαίου μεγέθους κατασκευαστές φροντίδα υγείας προϊόντα? Είναι πιθανό ότι θα βρείτε τουλάχιστον ένα ETF που ικανοποιεί τα γούστα σας.

Καθώς ο χώρος του ETF έχει ανθίσει σε μια βιομηχανία 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο στις ΗΠΑ, ο αριθμός των προσφερόμενων κεφαλαίων εξερράγη επίσης. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν πολλά κεφάλαια που προσφέρουν μια αυξανόμενη ιδιαιτερότητα και εστίαση. Τα λεγόμενα θεματικά ETF αποσκοπούν στην απομόνωση μιας θέσης-στόχου της αγοράς και μπορεί να είναι στενά ή σχετικά ευρεία. Πώς όμως ένας επενδυτής αποφασίζει αν θα εξερευνήσει ή όχι τον θεματικό χώρο ETF; Παρακάτω, θα εξετάσουμε μερικά από τα οφέλη και τους κινδύνους των θεματικών ETF που κάθε επενδυτής πρέπει να λάβει υπόψη πριν παραμερίσει περιουσιακά στοιχεία για επενδύσεις.

Μεταβλητότητα

Μία από τις σημαντικότερες ανησυχίες όσον αφορά τα θεματικά ETF είναι

αστάθεια. Σε μια πρόσφατη αναφορά για το ETF.com, ο Roger Nusbaum του Your Source Financial and Seeking Alpha χρησιμοποιεί το iThares U.S. Medical Devices ETF (IHI) ως παράδειγμα. Δεδομένου ότι ο IHI επικεντρώνεται σε ένα στενό τμήμα της βιομηχανίας υγειονομικής περίθαλψης - εταιρείες που παράγουν ιατρικές συσκευές - η Nusbaum αναμένει ότι ο IHI θα είναι πιο ασταθής από ένα ευρύτερο φάσμα μετοχών του κλάδου. Υποδεικνύει ότι "όταν τα πράγματα πηγαίνουν καλά στις αγορές... Ο IHI θα [πιθανώς] ξεπεράσει το ευρύτερο τομεακό ταμείο. "Από την άλλη πλευρά, ο IHI μπορεί επίσης να υπολειτουργεί όταν η αγορά είναι προβληματική.

Αυτό έρχεται στη ρίζα ενός από τα θέματα των θεματικών ETF. Εάν τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης αντιπροσωπεύουν περίπου το 12% έως 13% του S&P 500, και αν αναμένεται ότι η IHI θα έχει μεγαλύτερη μεταβλητότητα από τον τομέα γενικότερα, η Nusbaum προτείνει να μην έχει πολύ έκθεση στο θεματικό ETF.

Στην εργασία εδώ υπάρχει η υπόθεση ότι όσο πιο στενά εστιάζουμε σε ένα συγκεκριμένο υποσύνολο τομεακών μετοχών, τόσο πιο ασταθές είναι αυτό το κεφάλαιο. Όπως επισημαίνει ο Νούσμπαουμ, «ένας ευρύς τομέας θα είναι λιγότερο ασταθής, στη συντριπτική πλειοψηφία του χρόνου, από κάποιους είδος στενότερου ομίλου βιομηχανίας ή θεματικού ταμείου. "Μπορεί κανείς να δει το ταμείο θεμάτων ως ενδιάμεσο σημείο μεταξύ ενός ευρύτερου καλάθι των μετοχών του κλάδου και ενός μεμονωμένου ονόματος, το οποίο είναι πιθανό να είναι το πιο ασταθές από όλα.

Εξαιρετική ευελιξία

Ενώ η αστάθεια είναι μια ανησυχία, είναι κάτι που μπορεί να μετριαστεί με προσοχή κατανομή. Από την άλλη πλευρά, τα θεματικά ETF μπορούν επίσης να προσφέρουν απίστευτα οφέλη. Όπως αναγνωρίζει ο Nusbaum, η ανάπτυξη του θεματικού χώρου ETF είναι τόσο εξαιρετική που ουσιαστικά κανένα θέμα δεν είναι «πολύ μακριά εκεί έξω». Αυτό δίνει στους επενδυτές μια υπέροχη ευελιξία. εάν ενδιαφέρεστε για ένα συγκεκριμένο υποσύνολο της αγοράς βιντεοπαιχνιδιών, για παράδειγμα, υπάρχουν πολλές επιλογές ETF για εσάς. Υπάρχει φυσικά ένα ερώτημα σχετικά με το αν είναι καλύτερο για έναν επενδυτή να βλέπει τα θεματικά ETF ως μέσο έκφρασης προσωπικής πεποίθησης ή ως τρόπο αξιοποίησης της δικής του εμπειρίας. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε περίπλοκες συνομιλίες με έναν σύμβουλο, ο οποίος μπορεί να ωθήσει τους επενδυτές σε μια πιο σφαιρική προσέγγιση όσον αφορά την επιλογή θεμάτων.

Το Nusbaum ενθαρρύνει τους επενδυτές να αναζητήσουν τομέα σταθμίσεις στο S&P 500 ως κατευθυντήρια γραμμή για θεματικές επενδύσεις ETF. Προτείνει σπάνια υπέρβαση του κλάδου στο δείκτη σε κατανομή ETF.

Η επένδυση σε θεματικά ETF εγκυμονεί υψηλότερους κινδύνους και, ενδεχομένως, πιο προσοδοφόρα οφέλη από τον ευρύτερο χώρο ETF. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τις παγίδες της συμμετοχής σε αυτά τα εξειδικευμένα ETF, αλλά ταυτόχρονα, αν γίνει προσεκτικά, η θεματική επένδυση ETF μπορεί να προσφέρει εξαιρετικές αποδόσεις.