Τα 3 μεγαλύτερα ETF Microcap (IWC, FDM, DWMC)
Επένδυση σε αποθέματα microcap, που ονομάζονται επίσης μετοχές πενών, απαιτεί υψηλότερο βαθμό ανοχής κινδύνου από την επένδυση σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, επειδή ο κίνδυνος αυξάνεται με χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ένας λόγος για αυτόν τον υψηλότερο κίνδυνο είναι ο μικρός όγκος συναλλαγών για μετοχές microcap, καθιστώντας δύσκολη την πώληση μετοχών στην επιθυμητή τιμή εντός εύλογου χρόνου. Η μεταβλητότητα αυξάνεται με χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Τα ETF της Microcap επενδύουν σε μετοχές που έχουν συνήθως αξία μικρότερη από $ 300 εκατομμύρια, σε σύγκριση με μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης χαμηλής μεταβλητότητας με κεφαλαιοποιήσεις αγοράς άνω των $ 10 δισεκατομμυρίων.
iShares Microcap ETF (IWC)
Το iShares Russell Microcap ETF (IWC) είναι ο μεγαλύτερος ETF microcap. Το ταμείο είχε συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 768,95 εκατομμυρίων δολαρίων τον Μάρτιο του 2020. Αυτό το ETF παρακολουθεί την απόδοση του Δείκτης Russell Microcap χρησιμοποιώντας μεθοδολογία στάθμισης κεφαλαιοποίησης αγοράς. Αυτό το ETF έχει μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών περίπου 65.929 μετοχές. Ο όγκος συναλλαγών του παρέχει λογική ρευστότητα για έναν τομέα που αποτελείται από μεμονωμένες μετοχές πενών με μικρό όγκο συναλλαγών.
Το iShares Microcap ETF έχει υψηλό αναλογία δαπανών 0,60%. Ο μέσος λόγος δαπανών ETF είναι 0,44%. Οι μετοχές του χρηματοπιστωτικού τομέα αντιπροσωπεύουν το 22,07% των 1.378 συμμετοχών για αυτόν τον τομέα ETF, τομέα υγειονομικής περίθαλψης οι μετοχές αντιπροσωπεύουν το 28,01% των αποθεμάτων της και οι μετοχές τεχνολογίας πληροφοριών αποτελούν το 11,62% των μετοχών εκμεταλλεύσεις.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM)
Με συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία περίπου 79,7 εκατομμύρια δολάρια, το First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM) ήταν ο δεύτερος μεγαλύτερος ETF microcap. Παρακολουθεί την απόδοση του ευρετηρίου Dow Jones Select MicroCap.
Οι κανόνες του δείκτη Dow Jones Select MicroCap αποδίδουν συντελεστές στάθμισης ανάλογα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, τον όγκο συναλλαγών και τους ακόλουθους οικονομικούς δείκτες: ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E), ο δείκτης τιμής/πωλήσεων, η αλλαγή κέρδους ανά μετοχή για το προηγούμενο τρίμηνο, το περιθώριο κέρδους από τις λειτουργίες και το συνολικό εξάμηνο ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ. Η μεγαλύτερη συμμετοχή αυτού του ETF, με 2,59% του βάρους του χαρτοφυλακίου, είναι η Kodiak Sciences Inc. (ΚΟΔ). Τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία στις 10 πρώτες συμμετοχές αυτού του ETF είναι μετοχές πενών.
Το First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund αντιμετωπίζει έναν μικρό, μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 4.633 μετοχών. Αυτό το ETF έχει υψηλό λόγο δαπανών 0,60%. Οι μετοχές του χρηματοπιστωτικού τομέα αντιπροσωπεύουν το 32,47% των 205 συμμετοχών αυτού του ETF, οι μετοχές του βιομηχανικού τομέα αντιπροσωπεύουν το 17,93% των συμμετοχών του και οι κυκλικές μετοχές καταναλωτών αποτελούν το 14,98% των συμμετοχών. Οι μετοχές του τομέα της υγειονομικής περίθαλψης αποτελούσαν το 7,98% του βάρους του ETF.
AdvisorShares Dorsey Wright Microcap ETF (DWMC)
Το AdvisorShares Dorsey Wright Microcap ETF (DWMC) είναι ένα χαρτοφυλάκιο ενεργών διαχειριζόμενων μετοχών μικροεπεξεργασίας-ίσως ένα από τα σπάνια ή λίγα ενεργά διαχειριζόμενα. Ξεκίνησε το 2018, καθιστώντας το σχετικά νέο ETF, αλλά είναι ένα από τα πιο γνωστά στην αγορά ETF microcap. Μέχρι σήμερα, έχει περίπου 1,4 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.
Το χαρτοφυλάκιο της DWMC διευθύνεται από την Five9, Inc. (FIVN) και διαθέτει συνολικά 159 κεφάλαια. Περίπου τα μισά από αυτά τα κεφάλαια προέρχονται από το κατώτερο μισό του δείκτη Russell 2000 και ένα μείγμα άλλων μετοχών πενών. Οι δύο πρώτοι τομείς που περιλαμβάνουν τις συμμετοχές του ETF microcap είναι στον τομέα της τεχνολογίας και του χρηματοπιστωτικού τομέα, καθένας από τους οποίους αντιπροσωπεύει περίπου το 21% του ETF. Ακολουθεί ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης και των βιομηχανιών, στο 19,02% και στο 13,50% αντίστοιχα. Ενώ ο δείκτης εξόδων του είναι υψηλός στο 1,25%, λόγω της ενεργού διαχείρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου, οι αρχάριοι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μετοχές microcap θα μπορούσαν να βρουν περισσότερη ανάπαυση στο AdvisorShares Dorsey Wright Microcap ETF.