Ορισμός φορολογητέου δημοτικού ομολόγου

Τι είναι το φορολογητέο δημοτικό ομόλογο;

Ένα φορολογητέο δημοτικό ομόλογο είναι α σταθερού εισοδήματος ασφάλεια που εκδίδεται από μια τοπική κυβέρνηση, όπως μια πόλη, μια κομητεία ή μια σχετική υπηρεσία, για τη χρηματοδότηση έργων που η ομοσπονδιακή κυβέρνηση δεν θα επιδοτήσει και δεν απαλλάσσεται από φόρους.

Κατανόηση φορολογητέου δημοτικού ομολόγου

Τα φορολογητέα δημοτικά ομόλογα εκδίδονται γενικά για τη χρηματοδότηση μιας δραστηριότητας που θεωρείται ότι δεν παρέχει σημαντικό όφελος στο κοινό. Αυτό σημαίνει ότι η ομοσπονδιακή κυβέρνηση δεν θα χορηγήσει καθεστώς απαλλαγής από φόρους σε αυτά τα έργα.

Ένα σημαντικό χαρακτηριστικό των περισσότερων δημοτικών ομολόγων είναι ότι απαλλάσσονται από φόρους. ΕΝΑ δημοτικό ομόλογο είναι ένα ομόλογο που εκδόθηκε από τις τοπικές και κρατικές κυβερνήσεις για τη χρηματοδότηση έργων για τη βελτίωση της κοινότητας, όπως η κατασκευή σχολείων, αυτοκινητοδρόμων και νοσοκομείων. Ένας δήμος μπορεί επίσης να εκδώσει ομόλογο για λογαριασμό ιδιωτικής εταιρείας, η οποία διαφορετικά δεν μπορεί να λάβει χρηματοδότηση για το έργο.

Αυτά τα ομόλογα ιδιωτικής δραστηριότητας (PAB) προσέλκυση ιδιωτικών επιχειρήσεων, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα περισσότερες θέσεις εργασίας στην περιοχή. Ένας επενδυτής που αγοράζει δημοτικό ομόλογο δανείζει χρήματα σε έναν δήμο που υπόσχεται να πληρώσει τόκους περιοδικά μέχρι την λήξη του ομολόγου, οπότε η κύρια επένδυση αποπληρώνεται στο επενδυτής.

Προκειμένου να ενθαρρυνθούν οι επενδυτές να αγοράσουν δημοτικά ομόλογα, τα ομόλογα δημιουργούνται ως απαλλαγμένα από ομοσπονδιακούς φόρους και μερικά κρατικοί φόροι, ανάλογα με την κατάσταση και τους μεμονωμένους κρατικούς νόμους. Ωστόσο, το καθεστώς απαλλαγής από φόρους των δημοτικών ομολόγων χορηγείται μόνο εάν τα έργα χρηματοδοτούνται από το Τα έσοδα του τεύχους παρέχουν ένα σημαντικό όφελος για την κοινότητα γενικά - με άλλα λόγια, το δημόσιο.

Τύποι φορολογητέων δημοτικών ομολόγων

Η πλειοψηφία των φορολογητέων δημοτικών ομολόγων εκδίδονται για τη χρηματοδότηση των ελλείψεων κρατικών και τοπικών συνταξιοδοτικών ταμείων. Άλλες καταστάσεις όπου μπορεί να εκδοθούν φορολογητέα δημοτικά ομόλογα περιλαμβάνουν τη χρηματοδότηση τοπικών αθλητικών εγκαταστάσεων, τη χρηματοδότηση επισκευών που σχετίζονται με υποδομές ή κατοικίες υπό την επένδυση επενδυτών ή χρέους αναχρηματοδότησης.

Build America Bond (BABs) αποτελούν παράδειγμα φορολογητέων δημοτικών ομολόγων. Τα BAB δημιουργήθηκαν στο πλαίσιο του American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) του 2009 και, αν και φορολογητέα, έχουν ειδικά πιστώσεις φόρου και ομοσπονδιακές επιδοτήσεις είτε για τον εκδότη είτε για τον κάτοχο ομολόγων.Τα φορολογητέα δημοτικά ομόλογα είναι δημοφιλή μεταξύ θεσμικών επενδυτών και αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν μπορούν να επωφεληθούν από άλλες φοροαπαλλαγές.

Απαιτήσεις για φορολογητέα δημοτικά ομόλογα

Οι τόκοι από δημοτικά ομόλογα που εκδίδονται για τη χρηματοδότηση έργων χωρίς προφανή δημόσια οφέλη φορολογούνται καθώς η ομοσπονδιακή κυβέρνηση δεν θα επιδοτήσει τη χρηματοδότηση αυτών των έργων.Δεδομένου ότι τα έσοδα από τέτοια ομόλογα φορολογούνται στα χέρια του επενδυτή, προσφέρονται φορολογητέα δημοτικά ομόλογα αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο που είναι συγκρίσιμα με αυτά που διατίθενται από άλλους φορολογούμενους φορείς, όπως π.χ. εταιρικά ομόλογα και άλλες ομόλογα κρατικών οργανισμών. Οι κίνδυνοι και τα οφέλη κάθε επιλογής ποικίλλουν ανάλογα με έναν αριθμό επιμέρους παραγόντων.

Ορισμένες εκδόσεις φορολογητέων δημοτικών ομολόγων απαλλάσσονται από τους κρατικούς και, συχνά, τους τοπικούς φόρους, οπότε, οι επενδυτές που διαμένουν στην κατάσταση έκδοσης δεν φορολογούνται επί των κερδών τους από τόκους στο κράτος επίπεδο.Έτσι, το αποτελεσματική απόδοση ότι κερδίζουν από το ομόλογο θα είναι στην πραγματικότητα υψηλότερη από τη δηλωμένη απόδοση.