Τι είναι ο Aggreg ή ο Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index;

Τι είναι το Agg;

Ο συνολικός δείκτης ομολόγων Bloomberg Barclays ή "Agg" (για το σύνολο), είναι ένα σταθερό εισόδημα ευρείας βάσης δείκτης χρησιμοποιούνται από εμπόρους ομολόγων, αμοιβαία κεφάλαια και ETF ως σημείο αναφοράς για τη μέτρηση της σχετικής απόδοσής τους.

Ο δείκτης περιλαμβάνει κρατικούς χρεόγραφους του Δημοσίου, εταιρικά ομόλογα, ενυπόθηκους τίτλους (MBS), τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (ABS), και munis για την προσομοίωση του σύμπαντος των ομολόγων στην αγορά. Ο δείκτης λειτουργεί με παρόμοιο τρόπο για την αγορά ομολόγων με αυτό του Συνολικός δείκτης Wilshire 5000 κάνει για την αγορά μετοχών.

Ο δείκτης θεωρείται ευρέως ως ο καλύτερος δείκτης συνολικής αγοράς ομολόγων, καθώς χρησιμοποιείται από περισσότερο από το 90% των επενδυτών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το Agg αποτελείται από τίτλους που είναι επενδυτικού βαθμού ποιοτικό ή καλύτερο, έχουν τουλάχιστον ένα έτος έως την ωρίμανση και έχουν εξαιρετικό ονομαστική αξία τουλάχιστον 100 εκατομμύρια δολάρια.

Κατανόηση του Agg

Η ιστορία της Agg μπορεί να ανιχνευθεί σε προηγούμενους δείκτες που ιδρύθηκαν από την επενδυτική τράπεζα Kuhn, Loeb & Co. το 1973. Οι δικοί τους ήταν δύο δείκτες: ένας που παρακολούθησε το σύμπαν των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ και ένας που παρακολούθησε τα συνολικά εταιρικά ομόλογα.

Η πιο σύγχρονη έκδοση που έγινε γνωστή πρώτη ως Lehman Aggregate Bond Index δημιουργήθηκε το 1986 από τον Lehman Brothers να παρέχει συνολική έκθεση στην αγορά ομολόγων των ΗΠΑ.

Αφού η Lehman Brothers υπέβαλε αίτηση πτώχευσης τον Σεπτέμβριο του 2008, η βρετανική τράπεζα Barclays Plc αγόρασε τις επενδύσεις τραπεζών της Lehman στη Βόρεια Αμερική και τις αγορές κεφαλαίων. Μετά από αυτήν την εξαγορά, ο δείκτης μετονομάστηκε επίσημα σε Barclays Capital Aggregate Bond Index, ο οποίος διατηρούσε ακόμα τη λειτουργία και την αξία του Lehman Aggregate Bond Index.

Το 2016, μέσω μιας σειράς εξαγορών, έγινε ο δείκτης ομολόγων Bloomberg Barclays και αυτό το branding μεταξύ Bloomberg και Barclays επρόκειτο να διαρκέσει για τα πρώτα πέντε χρόνια.

Σύνθεση του Agg

Γνωστός και ως "BarCap Aggregate" ή "Barclays Agg", ο δείκτης ομολόγων ομολόγων Barclays Capital περιλαμβάνει περίπου 15 τρισεκατομμύρια δολάρια αξίας ομολόγων και περιλαμβάνει ολόκληρο τον χώρο των εγχώριων τίτλων σταθερού εισοδήματος επενδυτικού επιπέδου που διαπραγματεύονται στις Ηνωμένες Πολιτείες Κρατών.

Είναι σταθμισμένο σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, πράγμα που σημαίνει ότι οι τίτλοι που αντιπροσωπεύονται στον δείκτη σταθμίζονται σύμφωνα με το μέγεθος της αγοράς κάθε τύπου ομολόγου. Για να συμπεριληφθεί στο ευρετήριο, τα ομόλογα πρέπει να βαθμολογηθούν επενδυτικού βαθμού (τουλάχιστον Baa3/BBB) των Moody's και S&P. Ως εκ τούτου, ο δείκτης σήμαινε λιγότερο «συνολικό ομόλογο» και περισσότερο «συνολικό ομόλογο επενδυτικού βαθμού».

Ταμεία και ETF που παρακολουθούν το Agg

Οι επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν μέγιστη έκθεση στην αγορά σταθερού εισοδήματος μπορούν να αγοράσουν ένα χρηματιστηριακό κεφάλαιο (ETF) ή αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τον δείκτη. Το μεγαλύτερο ομόλογο ETF είναι το iShares Barclays Aggregate Bond ETF (AGG), το οποίο έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 86,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από τον Απρίλιο του 2021. Η επένδυση στο ETF είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να παρακολουθούν την απόδοση των αμερικανικών ομολόγων επενδυτικού βαθμού.

Το 73,3 δισεκατομμύρια δολάρια Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX), μεταξύ των μεγαλύτερων αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο, παρακολουθεί επίσης την απόδοση του δείκτη ομολόγων Barclays Capital Aggregate.