Απόδοση έναντι επιτοκίου: Ποια είναι η διαφορά;

Απόδοση έναντι Επιτόκιο: Μια επισκόπηση

Τόσο η απόδοση όσο και τα επιτόκια είναι σημαντικοί όροι που πρέπει να κατανοήσει κάθε επενδυτής, ειδικά εκείνοι οι επενδυτές με τίτλους σταθερού εισοδήματος, όπως ομόλογα ή CD.

Η απόδοση αναφέρεται στα κέρδη από μια επένδυση για μια συγκεκριμένη περίοδο. Περιλαμβάνει τον επενδυτή που κερδίζει, όπως τόκους και μερίσματα που λαμβάνονται από την κατοχή συγκεκριμένων επενδύσεων. Η απόδοση είναι επίσης το ετήσιο κέρδος που λαμβάνει ένας επενδυτής για μια επένδυση.

Το επιτόκιο είναι το ποσοστό που χρεώνει ένας δανειστής για ένα δάνειο. Το επιτόκιο χρησιμοποιείται επίσης για να περιγράψει το ποσό της τακτικής απόδοσης που μπορεί να περιμένει ένας επενδυτής από ένα χρεωστικό μέσο όπως ένα ομόλογο ή πιστοποιητικό κατάθεσης (CD). Τελικά, τα επιτόκια αντικατοπτρίζονται στην απόδοση που μπορεί να αναμένει να κερδίσει ένας επενδυτής σε χρέος.

Απόδοση παραγωγής

Απόδοση παραγωγής αναφέρεται στην απόδοση που λαμβάνει ένας επενδυτής από μια επένδυση όπως μετοχές ή ομόλογα. Συνήθως αναφέρεται ως ετήσιο ποσό. Στα ομόλογα, όπως σε κάθε επένδυση σε χρέος, η απόδοση αποτελείται από πληρωμές τόκων γνωστές ως κουπόνι.

Στις μετοχές, ο όρος απόδοση δεν αναφέρεται στο κέρδος από την πώληση μετοχών. Υποδεικνύει την απόδοση μερισμάτων για όσους κατέχουν τις μετοχές. Τα μερίσματα είναι το μερίδιο του επενδυτή στα τριμηνιαία κέρδη της εταιρείας.

Για παράδειγμα, εάν η PepsiCo (ΖΩΝΤΑΝΙΑ) πληρώνει στους μετόχους του τριμηνιαίο μέρισμα 50 σεντ και η τιμή της μετοχής είναι $ 50, ετήσια μερισματική απόδοση θα ήταν 4%.

Εάν η τιμή της μετοχής διπλασιαστεί στα 100 $ και το μέρισμα παραμείνει το ίδιο, τότε η απόδοση μειώνεται στο 2%.

Στα ομόλογα, η απόδοση εκφράζεται ως απόδοση από τη λήξη (YTM). Η απόδοση έως τη λήξη ενός ομολόγου είναι η συνολική απόδοση που ο κάτοχος του ομολόγου μπορεί να αναμένει να λάβει μέχρι τη λήξη του ομολόγου. Η απόδοση βασίζεται στο επιτόκιο που συμφωνεί να πληρώσει ο εκδότης ομολόγων.

Επιτόκια

ο επιτόκιο για οποιοδήποτε δάνειο είναι το ποσοστό της αρχής που θα χρεώνει ένας δανειστής ετησίως μέχρι την αποπληρωμή του δανείου. Στο καταναλωτικό δανεισμό, εκφράζεται τυπικά ως το ετήσιο ποσοστό (APR) του δανείου.

Ως παράδειγμα των επιτοκίων, πείτε ότι πηγαίνετε σε μια τράπεζα για να δανειστείτε $ 1.000 για ένα έτος για να αγοράσετε ένα νέο ποδήλατο και η τράπεζα σας αναφέρει επιτόκιο 10% στο δάνειό σας. Εκτός από την επιστροφή των $ 1.000, θα πληρώσετε άλλα $ 100 σε τόκο για το δάνειο.

Αυτό το παράδειγμα προϋποθέτει τον υπολογισμό χρησιμοποιώντας απλό επιτόκιο. Εάν οι τόκοι επιδεινωθούν, θα πληρώσετε λίγο περισσότερο για ένα χρόνο και πολύ περισσότερα για πολλά χρόνια. Σύνθετο ενδιαφέρον είναι ένα ποσό που υπολογίζεται επί του οφειλόμενου κεφαλαίου συν τυχόν συσσωρευμένους τόκους μέχρι την ημερομηνία της σύνθεσης. Αυτή είναι μια ιδιαίτερα σημαντική έννοια τόσο για λογαριασμούς ταμιευτηρίου όσο και για δάνεια που χρησιμοποιούν σύνθετο επιτόκιο στους υπολογισμούς τους.

Το επιτόκιο είναι επίσης ένας κοινός όρος που χρησιμοποιείται σε χρεόγραφα. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα ομόλογο, γίνεται ο δανειστής μιας εταιρείας ή του κράτους που πωλεί το ομόλογο. Εδώ, το επιτόκιο είναι επίσης γνωστό ως το επιτόκιο κουπονιού. Το επιτόκιο αυτό αντιπροσωπεύει την τακτική, περιοδική πληρωμή με βάση το δανεισμένο κεφάλαιο που λαμβάνει ο επενδυτής ως αντάλλαγμα για την αγορά του ομολόγου.

Τα επιτόκια κουπονιών μπορεί να είναι πραγματικά, ονομαστικά και αποτελεσματικά και να επηρεάζουν το κέρδος που μπορεί να πραγματοποιήσει ένας επενδυτής κρατώντας εγγύηση σταθερού εισοδήματος. ο ονομαστικό επιτόκιο είναι το πιο κοινό επιτόκιο που αναφέρεται σε δάνεια και ομόλογα. Αυτός ο αριθμός είναι η αξία που βασίζεται στην αρχή που λαμβάνει ο δανειολήπτης ως ανταμοιβή για δανεισμό χρημάτων για χρήση από άλλους.

ο πραγματικό επιτόκιο είναι η αξία του δανεισμού που αφαιρεί την επίδραση του πληθωρισμού και έχει βάση στο ονομαστικό επιτόκιο. Εάν το ονομαστικό επιτόκιο είναι 4% και ο πληθωρισμός είναι 2%, το πραγματικό επιτόκιο θα είναι 2% (4% - 2% = 2%). Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, μπορεί να ωθήσει το πραγματικό επιτόκιο στο αρνητικό. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτό το ποσό για να τους βοηθήσουν να καθορίσουν την πραγματική απόδοση των χρεογράφων σταθερού εισοδήματος.

Ο τελικός τύπος επιτοκίων είναι το πραγματικό επιτόκιο. Το επιτόκιο αυτό περιλαμβάνει τη σύνθεση τόκων. Τα δάνεια ή τα ομόλογα που έχουν συχνότερη σύνθεση θα έχουν υψηλότερο πραγματικό επιτόκιο.

Παράδειγμα

Για παράδειγμα, ένας δανειστής μπορεί να χρεώσει ένα επιτόκιο 10% για ένα ετήσιο δάνειο $ 1.000. Στο τέλος του έτους, η απόδοση της επένδυσης για τον δανειστή θα ήταν $ 100, ή 10%. Εάν ο δανειστής είχε οποιοδήποτε κόστος για τη λήψη του δανείου, το κόστος αυτό θα μείωνε την απόδοση της επένδυσης.

Ειδικές εκτιμήσεις

Τα τρέχοντα επιτόκια υποστηρίζουν την απόδοση όλων των δανείων, από καταναλωτικά δάνεια έως στεγαστικά δάνεια και ομόλογα. Καθορίζουν επίσης πόσο κερδίζει ένα άτομο για εξοικονόμηση χρημάτων, είτε σε έναν απλό λογαριασμό ταμιευτηρίου, σε ένα CD ή σε ένα ομόλογο επενδυτικής ποιότητας.

Το τρέχον επιτόκιο καθορίζει την απόδοση που θα φέρει ένα ομόλογο τη στιγμή της έκδοσής του. Καθορίζει επίσης την απόδοση που θα ζητήσει μια τράπεζα όταν ένας καταναλωτής αναζητήσει νέο δάνειο αυτοκινήτου. Τα ακριβή ποσοστά θα ποικίλουν, φυσικά, ανάλογα με το πόσο ο εκδότης ομολόγων ή ο δανειστής της τράπεζας επιθυμεί την επιχείρηση και την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη.

Τα επιτόκια κυμαίνονται συνεχώς, με σημαντικότερο παράγοντα την καθοδήγηση της Federal Reserve, η οποία εκδίδει περιοδικά ένα εύρος -στόχο για ένα βασικό επιτόκιο.Όλα τα άλλα επιτόκια δανεισμού παρέχονται ουσιαστικά από αυτό το βασικό επιτόκιο.