Δημιουργήστε το δικό σας χαρτοφυλάκιο μετοχών στις ΗΠΑ

Τα άτομα που επενδύουν σε μετοχές τείνουν να ανήκουν σε μία από τις δύο ομάδες: Μια ομάδα αγοράζει συγκεκριμένες μετοχές, αλλά με μικρή φαινομενική επίγνωση του πόσο αποτελεσματικά αποτυπώνουν τα χαρακτηριστικά απόδοσης του ολόκληρος κατηγορία περιουσιακών στοιχείων; η δεύτερη ομάδα επιλέγει διαχειριζόμενες επενδύσεις που περιλαμβάνουν αμοιβαία κεφάλαια, ταμεία δείκτη, ανταλλασσόμενα κεφάλαια ή λογαριασμούς με ιδιωτική διαχείριση. Αυτή η δεύτερη ομάδα πιθανότατα κάνει καλύτερη δουλειά από την πρώτη στην καταγραφή των συνολικών χαρακτηριστικών απόδοσης του κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, αν και αυτό εξαρτάται από τον βαθμό στον οποίο το σύνολο τους έκθεση στην αγορά είναι σωστά διαφοροποιημένο.

Υπάρχει τρόπος για έναν επενδυτή να δημιουργήσει συνοπτικά χαρτοφυλάκιο που αποτυπώνει αποτελεσματικά τα χαρακτηριστικά απόδοσης ολόκληρης της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων των εγχώριων ΗΠΑ μετοχές? Αυτό το άρθρο θα σας δείξει έναν απλό τρόπο δημιουργίας ενός χαρτοφυλακίου που όχι μόνο θα καταγράψει αυτήν την απόδοση αλλά θα σας φέρει σε θέση να παραμείνετε ατελείωτα ανταγωνιστικοί με τα ταμεία δείκτη και

ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Καθιέρωση του δείκτη αναφοράς σας

Πρέπει να έχεις καθιερωμένο σημείο αναφοράς που μπορείτε να συγκρίνετε για να προσδιορίσετε εάν πετυχαίνετε να αποτυπώσετε αποτελεσματικά τα χαρακτηριστικά απόδοσης της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Αυτό το σημείο αναφοράς πρέπει να είναι περιεκτικό και να αναγνωρίζεται ως αντιπροσωπευτικό της αμερικανικής αγοράς μετοχών.

Μπορείτε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο των μεγάλο καπάκι αποθέματα που μιμείται τον δείκτη S&P 500. Ο S&P 500 αποτελείται από μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης και αντιπροσωπεύει περίπου το 75% του συνόλου κεφαλαιοποίηση αγοράς της εγχώριας χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ.

Ο δείκτης Standard & Poor's 1.000 αποτελείται από: μικρό καπάκι και μεσαίο καπάκι μετοχών και αντιπροσωπεύει το 25% του συνολικού κεφαλαίου της αμερικανικής αγοράς μετοχών. Μπορείτε να διαμορφώσετε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που μιμείται τον δείκτη S&P 1.000 και να αποτυπώσει το υπόλοιπο της συνολικής κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.

Standard & Poor's παρέχει πολλές δωρεάν πληροφορίες σχετικά με τους δείκτες τους που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ως οδηγούς για τη δομή του χαρτοφυλακίου σας και τη σύγκριση των επιδόσεων. Μπορείτε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο που συνδυάζει αυτά τα δύο σε μια στάθμιση περίπου 75% -25% και αποτυπώνει τα χαρακτηριστικά απόδοσης του Η εγχώρια αγορά μετοχών των ΗΠΑ, υπό την προϋπόθεση ότι έχετε διαφοροποιηθεί καλά μεταξύ των μεμονωμένων τίτλων και στους κύριους τομείς της οικονομία.

(Για περισσότερα, δείτε: Πώς να φτιάξετε το δικό σας σημείο αναφοράς.)

Γιατί να μην αγοράσετε ένα Fund Index;

Γιατί όχι όντως; Το 1975, ο Τσαρλς Έλις δημοσίευσε ένα άρθρο που αργότερα επεκτάθηκε σε ένα βιβλίο με τίτλο «Κερδίζοντας το παιχνίδι των ηττημένων». Το κύριο σημείο στη δουλειά της Έλλης είναι το πιο επαγγελματικό διαχειριστές χρημάτων αποτυγχάνουν να ξεπερνούν σταθερά την αγορά επειδή είναι η αγορά. Ανεξάρτητα από την κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων, τα τοπία της αγοράς σήμερα κυριαρχούνται από υψηλής εξειδίκευσης, υψηλής κατάρτισης, έξυπνων θεσμική επένδυση επαγγελματίες.

John Bogle αναφέρει το έργο του Έλις ως μία από τις σημαντικότερες επιρροές στην απόφασή του να δημιουργήσει αμοιβαία κεφάλαια δείκτη όταν ξεκίνησε το The Vanguard Group. Ο Bogle υποστήριξε ότι τα κεφάλαια ευρετηρίου θα ήταν πάντα μακροπρόθεσμα ανταγωνιστικά - μια ιδέα που η ιστορία έχει αποδειχθεί σωστή. Μπορείτε να αγοράσετε το Vanguard's Αμοιβαίο κεφάλαιο Total Market και βεβαιωθείτε ότι θα αποτυπώσετε αποτελεσματικά τα χαρακτηριστικά απόδοσης της εγχώριας αγοράς μετοχών των ΗΠΑ. Επιπλέον, μπορείτε να αισθάνεστε άνετα ότι θα είστε πάντα ανταγωνιστικοί σχεδόν με κάθε άλλο ενεργά διαχειριζόμενο αμερικανικό μετοχικό ταμείο λόγω των εξαιρετικά χαμηλών ετήσιων τελών, μερικές φορές τόσο χαμηλά όσο το ένα δέκατο του 1% ετησίως.

Γιατί να μην δημιουργήσετε το δικό σας;

Το πλεονέκτημα της δημιουργίας του δικού σας ταμείου που διαχειρίζεται ενεργά, που μοιάζει με δείκτη είναι ότι μπορείτε δυνητικά να το αλλάξετε για να το προσφέρετε ελαφρώς καλύτερο αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο από την αγορά. Επίσης, μπορείτε συχνά να το διαχειριστείτε με έναν τρόπο που είναι ακόμα περισσότερο φορολογικά αποδοτική από ένα ταμείο ευρετηρίου όσον αφορά τη δική σας ατομική φορολογική κατάσταση. Τέλος, εάν απολαμβάνετε τη διαδικασία επένδυσης, θα βρείτε ότι η διαχείριση του δικού σας χαρτοφυλακίου είναι πιο ανταποδοτική από την απλή κατοχή ενός fund fund.

Θεωρία και διαδικασία

Μελέτες έχουν δείξει ότι μπορείτε να εξαλείψετε τη συντριπτική πλειοψηφία του μεμονωμένου κινδύνου μετοχών με μόλις 30 μετοχές εάν η επιλογή είναι σωστή διαφοροποιημένο. Δεν μπορείτε να αποτυπώσετε τη συντριπτική πλειοψηφία των χαρακτηριστικών απόδοσης ενός δείκτη τόσο μεγάλου όσο του S&P 500, κατέχοντας μόνο 30 μετοχές τεχνολογίας. Ωστόσο, μπορείτε να καταγράψετε τη συντριπτική πλειοψηφία των επιδόσεων αυτού του δείκτη εάν επιλέξετε 30 μετοχές που είναι αντιπροσωπευτικές του συνόλου του δείκτη.

Η Standard & Poor's κατηγοριοποιεί τις μετοχές σύμφωνα με 10 ευρείες τομέας ταξινομήσεις και πληθώρα υποταξινομήσεων. Από αυτό, μπορείτε να δείτε τη στάθμιση της αγοράς, κατά ποσοστό, των κάθε τομέα στον δείκτη. Μπορείτε να το χρησιμοποιήσετε ως οδηγό για σωστή διαφοροποίηση. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι πρόκειται να κατέχετε 30 μετοχές, με κάθε μετοχή να έχει αρχική στάθμιση περίπου 3% του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. Εάν ο χρηματοπιστωτικός τομέας περιλαμβάνει το 15% του δείκτη S&P, θέλετε να έχετε πέντε μετοχές από αυτόν τον τομέα (περίπου το 15% των 30 μετοχών σας). Εάν ο ενεργειακός τομέας αντιπροσωπεύει το 12% του δείκτη, θέλετε να έχετε τέσσερα ενεργειακά αποθέματα κ.ο.κ.

Ρύθμιση του χαρτοφυλακίου

Ιδανικά, σε αυτές τις επιλογές, δεν θέλετε να έχετε περισσότερες από μία μετοχές από κανέναν υποτομέα. Έτσι, για παράδειγμα, από τις πέντε συμμετοχές σας στον χρηματοπιστωτικό τομέα, μπορεί να θέλετε μία από τις μεγάλες τράπεζες, τις περιφερειακές τράπεζες, ΑΣΦΑΛΙΣΗ, μεσιτεία και διαχείριση επενδύσεων. Στην πραγματικότητα, λαμβάνετε δείγματα από τον δείκτη σύμφωνα με τη συνολική σύνθεση και κατασκευή του.

Δεν θα είναι ομοιόμορφα διαιρέσιμοι όλοι οι συντελεστές στάθμισης από το 3% του μέσου βάρους των αποθεμάτων σας, οπότε θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε κάποια διακριτικότητα ως προς το πόσα θέλετε να συμπεριλάβετε σε κάθε κλάση κλάδου. Οι σταθμίσεις κλάσης κλάδου θα αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου, αλλά θα διαπιστώσετε ότι οι σταθμίσεις σας θα αλλάξουν ανάλογα. Κατά καιρούς θα πρέπει να αυξήσετε ή να μειώσετε τον αριθμό των μετοχών (ή των μετοχών) που έχετε σε κάθε τομέα, αλλά αυτό δεν θα συμβαίνει συχνά.

Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι μέση σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Μπορείτε να πολλαπλασιάσετε το ποσοστό βάρους κάθε μετοχής στο χαρτοφυλάκιο με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και στη συνέχεια διαιρέστε με τον συνολικό αριθμό μετοχών στο χαρτοφυλάκιό σας για να υπολογίσετε τον σταθμισμένο μέσο όρο αγοράς κεφαλοποίηση. Μπορείτε να συγκρίνετε με τη μέση σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς του δείκτη όπως δημοσιεύτηκε από την S&P. Μπορεί επίσης να θέλετε να υπολογίσετε το σταθμισμένο μέσο όρο αναλογία τιμής-κερδών (Ρ/Ε) και το συγκρίνουμε με τον δείκτη.

Όσο περισσότερο κάνετε για να δείτε ότι το χαρτοφυλάκιό σας μιμείται τον δείκτη, τόσο πιο κοντά θα είναι η απόδοσή σας σε αυτόν. Στην πραγματικότητα, μπορεί να θέλετε να περιορίσετε τις κατοχές σας σε ονόματα που είναι πραγματικά στο ευρετήριο. Αυτά τα ονόματα είναι επίσης διαθέσιμα από την S&P και αποτελούνται από εταιρείες που οι επενδυτές βλέπουν και ακούν για κάθε μέρα της ζωής τους.

Επιλογή των μετοχών

Εάν οι μελέτες είναι σωστές, ακολουθώντας την παραπάνω διαδικασία έχετε θέσει τον εαυτό σας σε θέση να καταγράψτε πάνω από το 90% της απόδοσης του δείκτη με την πάροδο του χρόνου, ανεξάρτητα από τις μεμονωμένες μετοχές που έχετε επιλέγω. Η διαδικασία και η δομή σας προστατεύουν σε μεγάλο βαθμό από το να χάσετε πάρα πολλά ως αποτέλεσμα της κακής επιλογής μεμονωμένων μετοχών. Ωστόσο, αυτή είναι μια περιοχή όπου βρίσκεστε μπορεί να προσθέσει πρόσθετη προσαρμοσμένη στον κίνδυνο αξία- γνωστό και ως άλφα-στο περασμα του χρονου. Αυτό το άρθρο δεν θα εμβαθύνει στην επιλογή μεμονωμένων μετοχών, αλλά υπάρχουν πολλές έγκυρες προσεγγίσεις στη διάθεσή σας και πολλά υπέροχα μέρη για να ξεκινήσετε την έρευνά σας. Πρέπει να σημειωθεί ότι καθώς προστίθενται περισσότερες μετοχές στο χαρτοφυλάκιό σας, υπάρχει περαιτέρω διαφοροποίηση που μπορεί να επιτευχθεί, αλλά αυτό έχει κόστος χαμηλότερου αστάθεια (δηλαδή, πιθανότητα για μεγαλύτερες αποδόσεις).

Διαχρονικά Ανταγωνιστικός

Θα βρείτε αυτή την προσέγγιση διαχρονικά ανταγωνιστική, όχι μόνο με τον δείκτη της αγοράς αλλά με σχεδόν όλα τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια των επαγγελματιών της Wall Street. Είναι απλό, εύκολο στην κατασκευή και οικονομικά αποδοτικό, όπως τζίρος μπορεί να περιοριστεί στο ελάχιστο. Ωστόσο, ανάλογα με το μεμονωμένο κόστος συναλλαγών σας, ενδέχεται να μην έχει νόημα να δημιουργήσετε το δικό σας «αμοιβαίο κεφάλαιο» της αμερικανικής αγοράς μετοχών, εκτός εάν έχετε περίπου 100.000 $ για επένδυση, ως κεφάλαια δείκτη και ETF έχουν εσωτερικές χρεώσεις που είναι κατά μέσο όρο μόνο 0,010 έως 0,015%. Αν έχετε όντως αρκετά κεφάλαια για να εργαστείτε, ωστόσο, αυτή η διαδικασία θα σας επιτρέψει να γίνετε εύκολα τα ίδια σας κεφάλαια διαχειριστής χαρτοφυλακίου.