Πώς επιλέγουν οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι επενδύσεις πελατών

Οικονομικοί σύμβουλοι επιβαρύνονται με την επιλογή των καλύτερων επενδύσεων για τους πελάτες τους. Πώς λοιπόν ο σύμβουλος περνάει από τα χιλιάδες διαθέσιμα προϊόντα και δημιουργεί ένα χαρτοφυλάκιο που είναι κατάλληλο για εσάς;

Πρώτο βήμα: Εκτίμηση κινδύνου

Σχεδόν όλοι οι σύμβουλοι ξεκινούν από ένα παρόμοιο σημείο. Η επιλογή χαρτοφυλακίου υλοποιείται αφού ο σύμβουλος καθορίσει τον πελάτη ανοχή ρίσκου. Με άλλα λόγια, πώς θα αισθανθεί και θα αντιδράσει ο πελάτης σε περίπτωση που το επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο πέσει σε αξία;

Είναι στενά συνδεδεμένη με την ανοχή στον κίνδυνο ικανότητα κινδύνου: η ικανότητα του πελάτη να αντιμετωπίσει οικονομικές καταιγίδες, όπως μετράται από το χρόνο που έχουν μέχρι τη συνταξιοδότηση, τον πλούτο που διαθέτουν και το εισόδημά του.

Μαζί, αυτά τα δύο σύνδρομα αξιολογούν πόσο κίνδυνο είναι σε θέση να χειριστεί ένας πελάτης. Ενώ συχνά συμβαδίζουν, μπορεί να αποκλίνουν. Ένας πελάτης μπορεί να έχει επαρκείς πόρους για να χειριστεί μια κατάρρευση της αγοράς (ικανότητα υψηλού κινδύνου) αλλά ψυχολογικά να είναι πολύ στενοχωρημένος παρακολουθώντας την πτώση της αξίας των περιουσιακών του στοιχείων (ανοχή χαμηλού κινδύνου).

Τέλος, ο σύμβουλος πρέπει να κατανοήσει τους στόχους του πελάτη. Για παράδειγμα, ο Μόργκαν μπορεί να είναι στα μέσα της δεκαετίας του εξήντα και πλησιάζει στη σύνταξη. αναζητούν κυρίως διατήρηση κεφαλαίου για το χαρτοφυλάκιό τους. Ενώ, ο Άλεξ είναι 30 ετών · οι στόχοι τους είναι να αγοράσουν ένα σπίτι, να χρηματοδοτήσουν τη σχολική εκπαίδευση των παιδιών τους σε μια δεκαετία και να εξοικονομήσουν χρήματα για συνταξιοδότηση.

Δημιουργία χαρτοφυλακίου

Μόλις ο σύμβουλος δημιουργήσει ένα «προφίλ κινδύνου» πελάτη και διαπιστώσει τους στόχους του πελάτη, τότε ξεκινά η διαδικασία επιλογής περιουσιακών στοιχείων. Οι περισσότεροι σύμβουλοι ή συμβουλευτικές εταιρείες έχουν μια ποικιλία προκαθορισμένων «χαρτοφυλακίων πελατών», γνωστών και ως "χαρτοφυλάκια μοντέλων". Θα ήταν αναποτελεσματικό να δημιουργήσουμε από την αρχή ένα νέο χαρτοφυλάκιο για κάθε άτομο πελάτης. Αυτά τα χαρτοφυλάκια πελατών βασίζονται στην επενδυτική πολιτική και στρατηγική της εταιρείας. Στη συνέχεια ενσωματώνονται στις ιδιαίτερες ανάγκες των μεμονωμένων πελατών.

Αυγερινός, Inc. (ΠΡΩΙ), Dimensional Fund Advisors και πολλές άλλες ερευνητικές εταιρείες παρέχουν υποστήριξη χαρτοφυλακίου σε χρηματοοικονομικούς συμβούλους, ειδικά αν είναι ατομικοί επαγγελματίες. Το Morningstar, για παράδειγμα, παρέχει εργαλεία για να βοηθήσει τους συμβούλους από την αρχή μέχρι το τέλος. Μαζί με τη βοήθεια back-end, έχουν τρόπους για τον σύμβουλο να κατασκευάσει, να αναλύσει και να παρακολουθήσει χαρτοφυλάκια πελατών. Αυτά τα εργαλεία ενημερώνονται από την έρευνα κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων. Οι μεμονωμένοι σύμβουλοι μπορούν ακόμη και να βάλουν τη σφραγίδα της μάρκας τους σε προεπιλεγμένα χαρτοφυλάκια Morningstar.

Στη συνέχεια, υπάρχουν αυτοματοποιημένοι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι ενισχυμένοι με τεχνολογία, μερικές φορές αναφερόμενοι ως "ρόμπο-σύμβουλοι,"που βασίζουν τις επενδυτικές τους επιλογές σε στρατηγικούς αλγόριθμους.

Οι μεγαλύτερες εταιρείες χρηματοοικονομικών συμβούλων - ειδικά εκείνες που είναι ενεργοί διαχειριστές χρημάτων - συχνά έχουν μια ερευνητική ομάδα ή τμήμα αφιερωμένο στην ανάλυση επενδύσεων και την επιλογή περιουσιακών στοιχείων. Αυτοί οι οικονομικοί και ερευνητικοί αναλυτές χρησιμοποιούν επίσης μια τεχνική που ονομάζεται άλφα για να καθοριστεί πόσο διαφέρει η πραγματική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου από την απόδοση που θα έπρεπε να έχει επιτύχει.

Πρότυπα στρατηγικές χαρτοφυλακίου

Ορισμένες εταιρείες παροχής συμβουλών για επενδύσεις υποστηρίζουν έρευνα η οποία υποδηλώνει ότι είναι πολύ δύσκολο να νικήσεις την αγορά και ως εκ τούτου να δημιουργήσεις ταμείο δείκτη προσφορές σε διάφορες γεύσεις, ανάλογα με το προφίλ κινδύνου του επενδυτή. Οι Dimensional Fund Advisors, για παράδειγμα, προσφέρουν μια ποικιλία κεφαλαίων χαμηλής αμοιβής (πωλούνται μόνο μέσω επαγγελματίες σύμβουλοι), βασισμένο στην έρευνα που κέρδισε το Νόμπελ από οικονομολόγους όπως ο Eugene Fama, Kenneth Γαλλικά, και Myron Scholes.

Προσομοιώσεις του Μόντε Κάρλο μερικές φορές χρησιμοποιούνται για να βοηθήσουν τους συμβούλους στην επιλογή επενδύσεων πελατών. Το μοντέλο του Μόντε Κάρλο δημιουργεί μια στατιστική κατανομή πιθανότητας ή εκτίμηση κινδύνου για μια συγκεκριμένη επένδυση. Στη συνέχεια, ο σύμβουλος συγκρίνει τα αποτελέσματα με την ανοχή κινδύνου του πελάτη για να καθορίσει την αποτελεσματικότητα μιας συγκεκριμένης επένδυσης. Η εκτέλεση ενός μοντέλου Μόντε Κάρλο δημιουργεί μια κατανομή πιθανότητας ή εκτίμηση κινδύνου για μια δεδομένη επένδυση ή υπό εξέταση γεγονός. Συγκρίνοντας τα αποτελέσματα με τις ανοχές κινδύνου, οι διαχειριστές μπορούν να αποφασίσουν εάν θα προχωρήσουν σε ορισμένες επενδύσεις ή έργα.

Η κατώτατη γραμμή

Ο τρόπος με τον οποίο οι σύμβουλοι επιλέγουν επενδυτικά χαρτοφυλάκια είναι μια ποικίλη διαδικασία και οι επενδυτές είναι συνετό να επικοινωνήσουν με τον συγκεκριμένο οικονομικό τους σύμβουλο για να μάθουν πώς κάνουν τις επενδυτικές τους επιλογές.

Επιπλέον, είναι σημαντικό να ρωτήσετε πώς αποζημιώνεται ο οικονομικός σας σύμβουλος - γιατί αυτό μπορεί να επηρεάσει την επιλογή συγκεκριμένων επενδύσεων. Αν ο σύμβουλος δεν πληρώνεται ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων ή με μια κατ 'αποκοπή αμοιβή, θα μπορούσε να έχει κίνητρο να επιλέξει προϊόντα ή μια μάρκα προϊόντων που πληρώνουν υψηλότερη προμήθεια. Η έμφαση δίνεται στο "θα μπορούσε": Πολλοί χρηματοοικονομικοί προγραμματιστές που βασίζονται σε προμήθειες εγγράφονται σε καταπιστευτικό καθήκον και προτείνουν μόνο οχήματα και στρατηγικές που ταιριάζουν στον επενδυτή πρώτα απ 'όλα. Ωστόσο, τόσο οι πελάτες όσο και οι σύμβουλοι θα εξυπηρετηθούν καλύτερα συζητώντας πώς επιλέγονται τα περιουσιακά στοιχεία στην αρχή της σχέσης τους.