Ποια είναι η προθυμία και η ικανότητα του πελάτη σας να ρισκάρει;

Κατά την ανάπτυξη ενός σταθερού χαρτοφυλακίου επενδύσεων για έναν μεμονωμένο πελάτη, ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος πρέπει να λάβει υπόψη τους βασικούς παράγοντες που βοηθούν στη χάραξη της καταλληλότερης επενδυτικής στρατηγικής. Τελικά, το πρωταρχικό μέλημα είναι η επίτευξη των οικονομικών στόχων του πελάτη και βασικά ζητήματα είναι η προθυμία και η ικανότητα του πελάτη να αναλαμβάνει κινδύνους προκειμένου να επιτύχει αυτούς τους στόχους. Υπάρχουν πολυάριθμες θεμελιώδεις πτυχές που ενσωματώνονται στενά σε αυτές τις ανησυχίες, οι οποίες κάθε οικονομικός σύμβουλος πρέπει να εξετάσει πριν δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο ήχου.

Η προθυμία και η ικανότητα ανάληψης κινδύνου μπορεί να μην ταιριάζουν πάντα. Για παράδειγμα, το άτομο στο παραπάνω παράδειγμα με υψηλά περιουσιακά στοιχεία και χαμηλές υποχρεώσεις μπορεί να έχει υψηλό ικανότητα ανάληψης κινδύνου, αλλά μπορεί επίσης να είναι συντηρητικός από τη φύση του και να εκφράζει χαμηλή προθυμία να αναλάβει κίνδυνος. Σε αυτή την περίπτωση, η προθυμία και η ικανότητα ανάληψης κινδύνου διαφέρουν και θα επηρεάσουν την τελική διαδικασία κατασκευής χαρτοφυλακίου. Μια κατάλληλη επένδυση που είναι κατάλληλη όσον αφορά την προθυμία ενός επενδυτή 

και ικανότητα (προσωπικές συνθήκες) να αναλάβει ένα ορισμένο επίπεδο κινδύνου. Είναι σημαντικό να πληρούνται και τα δύο αυτά κριτήρια. Εάν μια επένδυση είναι κατάλληλη, δεν αρκεί να δηλώσουμε ότι ένας επενδυτής είναι φιλικός προς τον κίνδυνο. Πρέπει επίσης να είναι σε οικονομική θέση για να λάβουν ορισμένες πιθανότητες. Είναι επίσης απαραίτητο να κατανοήσουμε τη φύση των κινδύνων και τις πιθανές συνέπειες.

Ανοχή ρίσκου

Η ανοχή κινδύνου συγχέεται συχνά με την ικανότητα κινδύνου, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι ενώ τα δύο είναι παρόμοια και σχετίζονται, οι δύο έννοιες είναι αρκετά διαφορετικές μεταξύ τους. Perhapsσως ο απλούστερος τρόπος για να καταλάβετε και τα δύο είναι να τα θεωρήσετε ως αντίθετες όψεις του ίδιου νομίσματος.

Όταν ένας οικονομικός σύμβουλος ασχολείται με έναν πελάτη ανοχή ρίσκου, ο σύμβουλος καθορίζει τη νοητική και συναισθηματική ικανότητα του πελάτη να χειριστεί τον κίνδυνο. Ουσιαστικά, αυτή η πτυχή της διαχείρισης κινδύνων είναι η κατανόηση και ο σεβασμός του επιπέδου των επενδύσεων ή του οικονομικού τον κίνδυνο να αναλάβει άνετα ένας πελάτης ή τον βαθμό αβεβαιότητας που μπορεί να αντέξει ο πελάτης χωρίς να χάσει ύπνος. Συνήθως, το επίπεδο κινδύνου που ο πελάτης θεωρεί αποδεκτό ποικίλλει ανάλογα με την ηλικία, την οικονομική σταθερότητα και ασφάλεια, καθώς και τους επενδυτικούς στόχους που θέλει ή πρέπει να επιτύχει ο πελάτης. Οι σύμβουλοι χρησιμοποιούν μερικές φορές ερωτηματολόγια ή έρευνες για να κατανοήσουν καλύτερα πόσο επικίνδυνη πρέπει να είναι μια επενδυτική προσέγγιση.

Η προθυμία ανάληψης κινδύνου αναφέρεται στην αποστροφή κινδύνου ενός ατόμου. Εάν ένα άτομο εκφράζει μια έντονη επιθυμία να μην δει την αξία του λογαριασμού να μειώνεται και είναι πρόθυμος να παραιτηθεί δυνητική ανατίμηση κεφαλαίου για να επιτευχθεί αυτό, αυτό το άτομο θα είχε χαμηλή προθυμία να αναλάβει κίνδυνο και είναι ρίσκο ακούσιος. Αντίθετα, εάν ένα άτομο εκφράζει την επιθυμία για την υψηλότερη δυνατή απόδοση και είναι πρόθυμο να υπομείνει μεγάλες ταλαντεύσεις στην αξία του λογαριασμού για να το πετύχει, αυτό το άτομο θα είχε μεγάλη προθυμία να αναλάβει κίνδυνο και είναι ρίσκο ζητών.

Ικανότητα κινδύνου

Η άλλη όψη του νομίσματος είναι η ικανότητα κινδύνου ή η ικανότητα ανάληψης κινδύνου. Αυτό είναι περισσότερο ένα αντικειμενικό οικονομικό παιχνίδι αριθμών. Ο χρηματοοικονομικός σύμβουλος πρέπει να αναθεωρήσει το χαρτοφυλάκιο ενός πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές μετρήσεις που υποδεικνύουν το επίπεδο στο οποίο βρίσκεται ο πυθμένας του πελάτη η γραμμή μπορεί να αντέξει τον κίνδυνο σε περίπτωση πιθανών απωλειών και να το συγκρίνει με το πόσο δυνητικά επωφελής είναι ο κίνδυνος όσον αφορά το πιθανό κεφάλαιο κέρδη. Η ικανότητα κινδύνου περιορίζεται από διάφορες πτυχές και περιλαμβάνει τη δυνητική ανάγκη του πελάτη για ρευστότητα ή γρήγορη πρόσβαση σε μετρητά, καθώς και το πόσο γρήγορα χρειάζεται ο πελάτης να επιτύχει τους οικονομικούς του στόχους.

Η ικανότητα ανάληψης κινδύνων αξιολογείται μέσω ανασκόπησης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων ενός ατόμου. Ένα άτομο με πολλά περιουσιακά στοιχεία και λίγες υποχρεώσεις έχει υψηλή ικανότητα να αναλαμβάνει κινδύνους. Αντιστρόφως, ένα άτομο με λίγα περιουσιακά στοιχεία και υψηλές υποχρεώσεις έχει χαμηλή ικανότητα να αναλαμβάνει κινδύνους. Για παράδειγμα, ένα άτομο με καλά χρηματοδοτούμενο λογαριασμό συνταξιοδότησης, επαρκή αποταμίευση έκτακτης ανάγκης και ασφάλιση κάλυψη και πρόσθετες αποταμιεύσεις και επενδύσεις (χωρίς στεγαστικά ή προσωπικά δάνεια) πιθανόν να έχουν υψηλή ικανότητα αναλαμβάνω ρίσκο.

Άλλες σκέψεις

Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι συχνά μια σημαντική πηγή ανησυχίας για τους πελάτες. Η δυνατότητα ταχείας πώλησης περιουσιακών στοιχείων και ρευστοποίησής τους σε μετρητά δεν είναι πάντα απαραίτητη, αλλά οι περισσότεροι επενδυτές εξακολουθούν θεωρούν ανακουφιστικό να γνωρίζουν ότι έχουν την ικανότητα να καλύπτουν ξαφνικά ή απρόβλεπτα έξοδα, όπως ιατρικά επείγον. Ο κίνδυνος έγκειται στους τύπους επενδύσεων που κατέχει ο πελάτης. Για παράδειγμα, ένας οικονομικός σύμβουλος μπορεί να συμβουλεύσει ιδιωτικά ίδια κεφάλαια επενδύσεις για πελάτες που ενδιαφέρονται λιγότερο για γρήγορη πρόσβαση σε μετρητά, με την ανταλλαγή να είναι η δυνατότητα για σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις. Από την άλλη πλευρά, οι πελάτες που ανησυχούν για τη ρευστότητα θα επωφεληθούν από επενδύσεις σε χρηματιστήριο κεφάλαια (ETF) και μετοχές, οι οποίες είναι επενδύσεις που μπορούν να ρευστοποιηθούν εύκολα για την εύλογη αγορά τους αξία.

Φορολογικές ανησυχίες για επενδυτές

Ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος πρέπει επίσης να καθορίσει τον τρόπο σωστής κατασκευής του επενδυτικού λογαριασμού ενός πελάτη, με βάση τις φορολογικές ανησυχίες που μπορεί να έχει ο πελάτης. Αυτό βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο πελάτη χρονικός ορίζοντας και επενδυτικούς στόχους.

Για παράδειγμα, σκεφτείτε ότι ένας πελάτης δημιουργεί έναν επενδυτικό λογαριασμό για να εξοικονομήσει χρήματα για συνταξιοδότηση και θέλει να αναβάλει τις πληρωμές φόρων για τις επενδύσεις του πελάτη μέχρι τη στιγμή που ο πελάτης θα συνταξιοδοτηθεί. Οι περισσότεροι πελάτες προτιμούν να αναβάλλουν τους φόρους μέχρι τη συνταξιοδότησή τους επειδή γενικά θα πέσουν σε σημαντικό βαθμό χαμηλότερη φορολογική βάση τότε, λόγω του πολύ λιγότερου εισοδήματος που αποκτήθηκε από ό, τι συνέβαινε κατά την ενεργό εργασία τους ΖΩΗ. Για έναν πελάτη σε αυτήν την κατάσταση, ο καλύτερος τρόπος δράσης που μπορεί να λάβει ο οικονομικός σύμβουλος είναι να δημιουργήσει επενδύσεις μέσω του όχημα, όπως ένας λογαριασμός Roth IRA, ο οποίος γενικά επιτρέπει αναλήψεις χωρίς φόρους και ποινές μετά την ηλικία των 59 ετών 1/2. Ωστόσο, για πελάτες που αναμένουν να κάνουν συχνές αναλήψεις επενδυτικών κεφαλαίων πριν συνταξιοδότησης, δεν υπάρχει όφελος από την πραγματοποίηση επενδύσεων μέσω επενδύσεων με αναβαλλόμενη φορολογία λογαριασμός.