Γιατί το Χρηματιστήριο είναι έτοιμο για μια σημαντική κατάρρευση
Σύμφωνα με το Reuters, η χρηματιστηριακή αγορά ξεκινάει τη χειρότερη εβδομάδα της εδώ και περισσότερα από δύο χρόνια τεχνικοί αναλυτέςπαρατίθεται από το MarketWatch. Αυτό συμβαίνει παρά το ράλι της Δευτέρας, 26 Μαρτίου, το μεγαλύτερο μονοήμερο άνοδο και στους τρεις μεγάλους δείκτες των αμερικανικών χρηματιστηρίων από τον Αύγουστο του 2015, προσθέτει το MarketWatch. «Η έκταση της επιδείνωσης των μετοχών είναι πολύ ανησυχητική δεδομένου του συνδυασμού βραχυπρόθεσμων τεχνικών ζημιών, μαζί με τη μείωση της μακροπρόθεσμης ορμή αφού έφτασε στο ρεκόρ υπεραγορά συνθήκες μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου », έγραψε τη Δευτέρα ο τεχνικός αναλυτής Mark Newton των Newton Advisors, όπως παρατίθεται από το MarketWatch.
Κατά τη διάρκεια της εβδομάδας που λήγει στις 23 Μαρτίου, το Δείκτης S&P 500 (SPX) μειώθηκε κατά 6,0%, το Dow Jones Industrial Average (DJIA) κατά 5,7%, και το Nasdaq 100 Index (NDX) κατά 7,3% από το κλείσιμο της προηγούμενης Παρασκευής. Το συλλαλητήριο τη Δευτέρα 26 Μαρτίου ακολούθησε ανάκληση το απόγευμα της Τρίτης. Ως αποτέλεσμα, οι καθαρές ανακτήσεις σε αυτούς τους δείκτες μεταξύ των κλειστών στις 23 Μαρτίου και 27 Μαρτίου ήταν αντίστοιχα: 0,9%, 1,4%και 0,3%. Νωρίτερα φέτος, η αγορά άντεξε α
διόρθωση μεταξύ του κλεισίματος στις 26 Ιανουαρίου και 8 Φεβρουαρίου, με τον S&P 500 να μειώνεται κατά 10,2%.Βασικοί τεχνικοί δείκτες
Με τον S&P 500, οι τεχνικοί αναλυτές δίνουν μεγάλη προσοχή στην τρέχουσα αξία του δείκτη έναντι των 200 ημερών του κινητός μέσος όρος, Λέει το MarketWatch. Όταν το πρώτο πέφτει κάτω από το δεύτερο, υποτίθεται ότι βρίσκεται σε εξέλιξη μια πτωτική τάση. Στο κλείσιμο της Παρασκευής 23 Μαρτίου, το πρώτο ήταν κλασματικά πάνω από το δεύτερο, ένας ελάχιστα ανοδικός δείκτης. Στο κλείσιμο της Τρίτης 27 Μαρτίου, ο δείκτης ήταν ένα μέτριο 1% πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, ανά Barchart.com.
Για το Nasdaq 100, ο κινητός μέσος όρος των 100 ημερών είναι ένα κοινό σημείο αναφοράς για τους τεχνικούς, ανά MarketWatch. Την Παρασκευή ο δείκτης έπεσε κάτω από αυτό το επίπεδο, στέλνοντας ένα σημάδι. Με το κλείσιμο της Τρίτης ήταν 1,3% κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 100 ημερών, ανά ίδια πηγή.
Οι οπαδοί του Θεωρία Dow κοιτάζουν προσεκτικά το Μέσος όρος μεταφοράς Dow Jones (DJT). Σύμφωνα με Ο αρθρογράφος του MarketWatch, Μαρκ Χούλμπερτ, εάν το Dow Transports κλείσει κάτω από 10.136,61, το πρόσφατο χαμηλό του κλείνει στις 9 Φεβρουαρίου, αυτό θα ήταν σημαντικό bear market σήμα για τους Dow Industrials. Την Παρασκευή, η Dow Transports έκλεισε μόλις 27 βαθμούς πάνω από αυτό το "επίπεδο ενεργοποίησης". Στο κλείσιμο της Τρίτης 27 Μαρτίου, η διαφορά ήταν 55 μονάδες παραπάνω.
«Αξιοσημείωτη τεχνική βλάβη»
Μεταξύ των Dow Industrials και του S&P 500, περίπου τα μισά συστατικά του κάθε δείκτη διαπραγματεύονταν κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των 200 ημερών από τις 16 Μαρτίου, ανά MarketWatch. Αυτή η ανάλυση πραγματοποιήθηκε από τον Michael O'Rourke, επικεφαλής στρατηγικός της αγοράς στο Jones Trading, με βάση τα στοιχεία του Bloomberg. Όπως αναφέρεται από το MarketWatch, ο O'Rourke γράφει σχετικά με αυτό το εύρημα ότι "έχει γίνει σημαντική τεχνική ζημιά σε αυτήν την αγορά".
Δη Bear Market;
Μια αγορά αρκούδων βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη, ανά άλλη στήλη MarketWatch από τον Hulbert, με την αγορά ταύρων να έχει αφήσει την τελευταία της πνοή στις 26 Ιανουαρίου. Αν ναι, και αν αυτή η χρηματιστηριακή αγορά είναι μέσης διάρκειας και βάθους, ο Hulbert αναμένει ότι θα διαρκέσει άλλους 11 μήνες, μέχρι τότε ο Dow θα είχε χάσει 5.205 μονάδες, ή 22,1%, από το υψηλό του στις 26 Ιανουαρίου. Ακόμα κι έτσι, σημειώνει, αυτό θα τοποθετούσε το Dow ακριβώς πίσω εκεί που ήταν την ημέρα των εκλογών 2016.
Πολλοί επενδυτές ανησυχούν ότι μια αγορά ταύρων που θα σημειώσει ρεκόρ είναι πιθανό να ακολουθηθεί από μια ιδιαίτερα σοβαρή αγορά αρκούδων. Ο Hulbert προσφέρει κάποια άνεση: "Δεν υπάρχει στατιστικά σημαντική συσχέτιση μεταξύ του μήκους ή του κέρδους ενός ταύρου και του επακόλουθου μήκους ή ζημίας της αγοράς bear". Γράφει επίσης: «Διαπίστωσα ότι χρειάζονται κατά μέσο όρο 3,2 χρόνια από την έναρξη της χρηματιστηριακής αγοράς για να μπορέσει το χρηματιστήριο να επιστρέψει στο σημείο που ήταν αρχή."
Τα Βασικά όμως δείχνουν προς τα πάνω
Για να είμαστε σίγουροι, οι ταύροι θα δείχνουν ισχυρούς βασικές αρχές όπως η αύξηση των εταιρικών κερδών και η συνεχιζόμενη οικονομική επέκταση τόσο στις ΗΠΑ όσο και παγκοσμίως, ως αιτίες για συνεχή αισιοδοξία και πρόσθετα κέρδη στις τιμές των μετοχών. Πράγματι, ο αρθρογράφος του Barron Ben Levisohn σημείωσε ότι, όσον αφορά την έναρξη των χρηματιστηριακών αγορών, "ο ένοχος σχεδόν σε κάθε περίπτωση είναι η ύφεση". (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Ένα οικονομικό «σοκ» θα μπορούσε να εκτροχιάσει την αγορά ταύρων.)
