Index Fund vs. ETF: Ποια είναι η διαφορά;
Index Fund vs. ETF: Μια επισκόπηση
Η εκμάθηση βασικών επενδύσεων περιλαμβάνει την κατανόηση της διαφοράς μεταξύ ενός ταμείο δείκτη (συχνά επενδύονται μέσω αμοιβαίου κεφαλαίου) και ενός κεφαλαίου με χρηματιστήριο ή ETF. Πρώτον, τα ETF θεωρούνται πιο ευέλικτα και πιο βολικά από τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETF μπορούν να διαπραγματευτούν ευκολότερα από τα κεφάλαια δεικτών και τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια, παρόμοια με το πώς διαπραγματεύονται κοινές μετοχές σε χρηματιστήριο. Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν επίσης να αγοράσουν ETF σε μικρότερα μεγέθη και με λιγότερα εμπόδια από τα αμοιβαία κεφάλαια. Αγοράζοντας ETF, οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν τους ειδικούς λογαριασμούς και την τεκμηρίωση που απαιτούνται για αμοιβαία, για παράδειγμα.
Βασικά Takeaways
- Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι συγκεντρωτικά επενδυτικά οχήματα τα οποία διαχειρίζεται ένας επαγγελματίας διαχείρισης χρημάτων.
- Τα εμπορικά κεφάλαια ανταλλαγής ή ETF αντιπροσωπεύουν καλάθια κινητών αξιών που διαπραγματεύονται σε μετοχές σαν χρηματιστήριο.
- Τα ETF μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν ανά πάσα στιγμή, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια τιμολογούνται μόνο στο τέλος της ημέρας.
- Γενικά, τα ETF είναι χαμηλότερου κόστους και φορολογικά αποδοτικότερα από παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια.
Ευρετήριο Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Τα ταμεία του δείκτη είναι ταμεία που αντιπροσωπεύουν ένα θεωρητικό τμήμα της αγοράς. Αυτό μπορεί να είναι μεγάλες εταιρείες, μικρές εταιρείες ή εταιρείες χωρισμένες ανά κλάδο, μεταξύ πολλών επιλογών. Πρόκειται για μια παθητική μορφή επένδυσης που θέτει κανόνες με τους οποίους περιλαμβάνονται οι μετοχές και στη συνέχεια παρακολουθεί τις μετοχές χωρίς να προσπαθεί να τις νικήσει. Τα κεφάλαια του δείκτη δεν είναι επενδύσιμα.
Τα άτομα που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε ένα ταμείο ευρετηρίου μπορούν γενικά να το κάνουν μέσω ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει σχεδιαστεί για να μιμηθεί τον δείκτη.
Ανταλλακτικά Αμοιβαία Κεφάλαια
Τα ETF είναι καλάθια περιουσιακών στοιχείων που διαπραγματεύονται σαν χρεόγραφα. Μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν σε ανοιχτό χρηματιστήριο, όπως και οι κανονικές μετοχές, σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία τιμολογούνται μόνο στο τέλος της ημέρας.
Άλλες διαφορές μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF σχετίζονται με το κόστος που σχετίζεται με το καθένα. Συνήθως, δεν υπάρχουν έξοδα συναλλαγής μετόχων για αμοιβαία κεφάλαια. Ωστόσο, τα έξοδα όπως η φορολογία και τα έξοδα διαχείρισης είναι χαμηλότερα για τα ETF. Οι περισσότεροι παθητικοί μικροεπενδυτές επιλέγουν αμοιβαία κεφάλαια δείκτη έναντι ETF με βάση συγκρίσεις κόστους μεταξύ των δύο. Οι παθητικοί θεσμικοί επενδυτές, από την άλλη πλευρά, τείνουν να προτιμούν τα ETF.
Σε σύγκριση με τις επενδύσεις αξίας, οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια θεωρούνται από τους οικονομικούς εμπειρογνώμονες ως μια μάλλον παθητική επενδυτική στρατηγική. Και οι δύο αυτοί τύποι επενδύσεων θεωρούνται συντηρητικές, μακροπρόθεσμες στρατηγικές. Οι επενδύσεις αξίας συχνά απευθύνονται σε επενδυτές που είναι επίμονοι και πρόθυμοι να περιμένουν να έρθει μια συμφωνία. Η απόκτηση μετοχών σε χαμηλές τιμές αυξάνει την πιθανότητα κέρδους μακροπρόθεσμα. Οι επενδυτές αξίας αμφισβητούν έναν δείκτη αγοράς και συνήθως αποφεύγουν τις δημοφιλείς μετοχές με την ελπίδα να κερδίσουν την αγορά.
Τι λένε οι ειδικοί;
Σύμβουλος Insight
Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFA
Η Liberty Group, LLC, Ουάσιγκτον
Η σύγχυση είναι φυσική, καθώς και τα δύο είναι παθητικά διαχειριζόμενα επενδυτικά οχήματα που έχουν σχεδιαστεί για να μιμούνται την απόδοση άλλων περιουσιακών στοιχείων.
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου που παρακολουθεί έναν συγκεκριμένο δείκτη αγοράς: τον S&P 500, τον Russell 2000 ή τον MSCI EAFE (εξ ου και το όνομα). Δεδομένου ότι δεν υπάρχει αρχική στρατηγική, δεν απαιτείται πολύ ενεργητική διαχείριση και έτσι τα ταμεία δεικτών έχουν χαμηλότερη δομή κόστους από τα τυπικά αμοιβαία κεφάλαια.
Αν και κατέχουν επίσης ένα καλάθι περιουσιακών στοιχείων, τα ETF είναι περισσότερο παρόμοια με μετοχές παρά με αμοιβαία κεφάλαια. Είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια της αγοράς ακριβώς όπως μεμονωμένες μετοχές, είναι εξαιρετικά ρευστές: Μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν σαν μετοχές καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, με τις τιμές να κυμαίνονται συνεχώς. Τα ETF μπορούν να παρακολουθούν όχι μόνο έναν δείκτη, αλλά έναν κλάδο, ένα εμπόρευμα ή ακόμα και ένα άλλο ταμείο.