Έσοδα Επενδυτική Εταιρεία Ορισμός
Τι είναι μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος;
Μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος είναι μια διαχείριση περιουσιακών στοιχείων εστίασε στη δημιουργία εισοδήματος για τους πελάτες της, συχνά μέσω ενός χαρτοφυλακίου που δίνει έμφαση σε τίτλους που δημιουργούν εισόδημα. Οι τίτλοι που δημιουργούν εισόδημα είναι κυρίως αυτοί που πληρώνουν μερίσματα ή κανονικές ροές εισοδήματος, όπως ομόλογα, και επιλέγονται λόγω αυτού του χαρακτηριστικού σε αντίθεση με τους τίτλους που θεωρούνται τίτλους ανάπτυξης, η τιμή του οποίου θα εκτιμηθεί.
Βασικά Takeaways
- Μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος είναι μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που εστιάζει στη δημιουργία εισοδήματος για τους πελάτες της, συχνά μέσω ενός χαρτοφυλακίου που δίνει έμφαση σε τίτλους που δημιουργούν εισόδημα.
- Οι τίτλοι που δημιουργούν εισόδημα περιλαμβάνουν ομόλογα, προνομιούχες μετοχές, κεφαλαιακές δομές σταθερού επιτοκίου και μερίσματα. Η ανατίμηση του κεφαλαίου δεν είναι το επίκεντρο αλλά προτιμάται.
- Μετοχές με ιστορικό συνεχώς αυξανόμενων δεικτών μερισμάτων είναι ιδιαίτερα ελκυστικές για επενδυτικές εταιρείες εισοδήματος.
- Η μερισματική απόδοση και η σχετική αύξηση του μερίσματος ανά μετοχή (DPS) στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι δύο βασικά μετρήσεις που χρησιμοποιεί μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος για να εκτιμήσει μια συγκεκριμένη ασφάλεια πριν την προσθέσει στο χαρτοφυλάκιο.
- Τα μερίσματα φορολογούνται στο πλαίσιο της συνήθους φορολογίας εισοδήματος του επενδυτή, εκτός εάν το μέρισμα είναι θεωρείται μέρισμα με ειδίκευση, όπου στη συνέχεια θα φορολογηθεί για τα πιο ευνοϊκά κεφαλαιακά κέρδη φορολογικός συντελεστής.
- Για να επενδύσουν σε επενδυτικές εταιρείες εισοδήματος, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων, αμοιβαίων κεφαλαίων με συναλλαγές (ETF), επενδυτικά καταπιστεύματα ακίνητης περιουσίας (REIT), εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC) και κύριες εταιρικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (MLPs).
Κατανόηση επενδυτικών εταιρειών εισοδήματος
Ουσιαστικά, μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος είναι μια εταιρεία διαχείρισης της οποίας ο στόχος είναι να δημιουργήσει πλούτο για τους πελάτες της. Τα χαρτοφυλάκια τους είναι, τυπικά, δομημένα ώστε να διαθέτουν ομόλογα, προνομιούχες μετοχές, κεφαλαιακές δομές σταθερού επιτοκίου, και μερίσματα.
Ο στόχος είναι να δημιουργηθεί μια σταθερή ροή εισοδήματος για τους επενδυτές παρά να μεγιστοποιηθούν τα κέρδη στην αξία του χαρτοφυλακίου, αν και είναι επίσης επιθυμητή η ανατίμηση κεφαλαίου. Μετοχές με ιστορικό συνεχώς αυξανόμενων δεικτών μερισμάτων είναι ιδιαίτερα ελκυστικές για επενδυτικές εταιρείες εισοδήματος.
Τα έσοδα από τίτλους μειώνουν εγγενώς τον κίνδυνο για τους επενδυτές, καθώς τα έσοδα αμβλύνουν τις ζημίες στην αξία των συμμετοχών. Επιπλέον, οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να είναι σταθερές, αφού έχουν ξεπεράσει τις αγορές στο παρελθόν.
Αυτές οι εταιρείες έχουν λιγότερα περιθώρια ανάπτυξης αλλά είναι λιγότερο πιθανό να υποστούν ακραίες ζημίες. Αν και είναι αντιφατικό, η εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος μπορεί να επανεπενδύσει μερίσματα και ομόλογα κουπόνια αντί να τα διανείμει μεταξύ επενδυτών κεφαλαίων.
Όταν επιλέγουν μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος, οι επενδυτές έχουν μια ποικιλία επενδυτικών οχημάτων για να διαλέξουν. Οι επιλογές περιλαμβάνουν αμοιβαία κεφάλαια, ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF), καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC) και κύριες εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (MLP).
Πώς οι εταιρείες επενδύσεων εισοδήματος επιλέγουν τίτλους
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να συνεχίσουν τις επενδύσεις εισοδήματος θα πρέπει να εξοικειωθούν με τις μετρήσεις που εξετάζουν οι επενδυτικές εταιρείες κατά την αξιολόγηση μετοχές που δημιουργούν εισόδημα. Ο πιο προφανής τρόπος μέτρησης των πληρωμών μερισμάτων, σε πραγματικά δολάρια, δεν είναι ο καλύτερος τρόπος για να εκτιμηθεί η αξία της μετοχής σε ένα χαρτοφυλάκιο εισοδήματος.
Μια καλύτερη μέτρηση είναι μερισματική απόδοση; το αναμενόμενο ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή διαιρούμενο με την τρέχουσα τιμή ανά μετοχή. Οι υψηλότερες αποδόσεις είναι θεωρητικά καλύτερες επενδύσεις αλλά εντός ορίων. Οι εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις μερισμάτων μπορεί να μιλούν για υψηλό επίπεδο κινδύνου.
Ένα άλλο καλό μέτρο είναι η σύγκριση της ανάπτυξης του μέρισμα ανά μετοχή (DPS) με την αύξηση του ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS). Μια μετοχή μπορεί να παρουσιάζει αυξήσεις στο μέρισμα ανά μετοχή κάθε χρόνο, αλλά αν τα κέρδη ανά μετοχή δεν αυξηθούν στο ίδιο ή σχεδόν στο ίδιο ποσοστό, θα είναι τελικά αδύνατο να συνεχίσουν να αυξάνονται οι πληρωμές μερισμάτων γρήγορα.
Ακόμη και αν υποτεθεί ότι αυτά τα μέτρα φαίνονται ελπιδοφόρα, οι εταιρείες επενδύσεων εισοδήματος μπορούν να επιλέξουν μετοχές που πληρώνουν λιγότερα μερίσματα εάν οι εταιρείες που τα εκδίδουν είναι θεμελιωδώς πιο σταθερές. Δηλαδή, τα μερίσματα δεν είναι απαραίτητα ο πιο σημαντικός παράγοντας για την επιλογή μιας μετοχής, ακόμη και για ένα χαρτοφυλάκιο εισοδήματος.
Επένδυση εισοδήματος και φόροι
Στις περισσότερες περιοχές του πλανήτη, το εισόδημα από μερίσματα φορολογείται φόρος εισοδήματος ποσοστά παρά σε χαμηλότερα κέρδη κεφαλαίου ποσοστά. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές εισοδήματος δεν χάνουν μόνο τα πιθανά κέρδη από το μέρισμα επανεπένδυση αλλά και πληρωμή περισσότερων φόρων για το προνόμιο να λαμβάνουν ένα σταθερό ρεύμα εισοδήματος από αυτές επενδύσεις. Αυτή η ανταλλαγή μπορεί να αξίζει τον κόπο, ανάλογα με τις ιδιαίτερες οικονομικές ανάγκες του επενδυτή.
Μερίσματα που θεωρούνται εξειδικευμένα μερίσματα φορολογούνται με τους πιο ευνοϊκούς συντελεστές φόρου υπεραξίας.