Ένας οδηγός για τους κανόνες συναλλαγών αμοιβαίων κεφαλαίων

Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δεν είναι δύσκολη, αλλά δεν είναι ακριβώς η ίδια με την επένδυση σε ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) ή μετοχές. Λόγω της μοναδικής δομής τους, υπάρχουν ορισμένες πτυχές συναλλαγών αμοιβαίων κεφαλαίων που μπορεί να μην είναι διαισθητικές για τον πρώτο επενδυτή. Συγκεκριμένα, πολλά αμοιβαία κεφάλαια επιβάλλουν όρια ή πρόστιμα σε ορισμένους τύπους εμπορικών δραστηριοτήτων, λόγω καταχρήσεων στο παρελθόν.

Μια βασική κατανόηση των συνθηκών διαπραγμάτευσης αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να σας βοηθήσει να πλοηγηθείτε ομαλά στη διαδικασία και να αξιοποιήσετε στο έπακρο τις επενδύσεις σας σε αμοιβαία κεφάλαια.

Πώς να αγοράσετε μετοχές αμοιβαίου κεφαλαίου

Τα αμοιβαία κεφάλαια δεν διαπραγματεύονται ελεύθερα στην ανοικτή αγορά, όπως είναι οι μετοχές και τα ETF. Παρ 'όλα αυτά, είναι εύκολο να αγοραστούν απευθείας από την χρηματοπιστωτική εταιρεία που διαχειρίζεται το κεφάλαιο. Μπορούν επίσης να αγοραστούν μέσω οποιασδήποτε διαδικτυακής μεσιτικής έκπτωσης ή μεσίτη πλήρους υπηρεσίας.

Πολλά κεφάλαια απαιτούν ελάχιστη συνεισφορά, συχνά μεταξύ $ 1.000 και $ 10.000. Ορισμένα είναι υψηλότερα και δεν καθορίζουν όλα τα κεφάλαια το ελάχιστο.

Μπορεί επίσης να παρατηρήσετε ότι ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια είναι κλειστά για νέους επενδυτές. Τα πιο δημοφιλή κεφάλαια προσελκύουν τόσα χρήματα από τους επενδυτές που γίνονται δυσκίνητα και η εταιρεία που τα διαχειρίζεται παίρνει την απόφαση να σταματήσει την εγγραφή νέων επενδυτών.

Κάνοντας την έρευνά σας

Πριν λάβετε μια απόφαση, θα θέλετε να κάνετε την έρευνά σας για να βρείτε το κεφάλαιο ή τα κεφάλαια στα οποία θέλετε να επενδύσετε. Υπάρχουν χιλιάδες, οπότε υπάρχουν πολλές επιλογές.

Αυτά έχουν ένα ευρύ φάσμα για να προσελκύσουν τους πολλούς τύπους επενδυτών, από "συντηρητικά" κεφάλαια που επενδύουν μόνο σε μετοχές μπλε-τσιπ σε "επιθετικά" και ακόμη κερδοσκοπικά κεφάλαια που αναλαμβάνουν μεγάλα ρίσκα με την ελπίδα του μεγάλου κέρδη. Υπάρχουν ταμεία που ειδικεύονται σε συγκεκριμένες βιομηχανίες και σε ορισμένες περιοχές του κόσμου.

Υπάρχουν επίσης πολλές επιλογές πέρα ​​από τις μετοχές. Μην ξεχνάτε τα ομόλογα, τα οποία υπόσχονται σταθερές πληρωμές τόκων και χαμηλού κινδύνου.

Λάβετε υπόψη ότι τα περισσότερα κεφάλαια δεν βάζουν όλα τα αυγά τους σε ένα καλάθι. Ένα ποσοστό του κεφαλαίου μπορεί να προορίζεται για επενδύσεις που ισορροπούν το χαρτοφυλάκιο.

Καλύτερες πηγές πληροφοριών

Ο πρώτος σταθμός σας πρέπει να είναι ο ιστότοπος της εταιρείας που διαχειρίζεται το ταμείο. Εταιρείες όπως η Vanguard και η Fidelity παρέχουν πληθώρα πληροφοριών για κάθε ταμείο που διαχειρίζονται, συμπεριλαμβανομένης περιγραφής του ταμείου στόχους και στρατηγική, ένα γράφημα που δείχνει τις τριμηνιαίες αποδόσεις του μέχρι σήμερα, μια λίστα με τις κορυφαίες μετοχές του και ένα διάγραμμα πίτας του συνολικού σύνθεση. Όλα τα έξοδα και τα τέλη θα αναγράφονται επίσης.

Μια περαιτέρω αναζήτηση ιστότοπων οικονομικών ειδήσεων μπορεί να σας δώσει πληροφορίες για το ταμείο και τους ανταγωνιστές του από αναλυτές και σχολιαστές. Εάν χρησιμοποιείτε έναν διαδικτυακό μεσίτη, θα βρείτε πρόσθετες πληροφορίες στον ιστότοπό του, συμπεριλαμβανομένων των αξιολογήσεων κινδύνου και των συστάσεων αναλυτών.

Εάν πρόκειται για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ευρετηρίου, ελέγξτε το ιστορικό σφάλμα παρακολούθησης. Δηλαδή, πόσο συχνά χτυπά, ταιριάζει ή χάνει το σημείο αναφοράς που στοχεύει να ξεπεράσει;

Όπως σε κάθε επένδυση, πρέπει να ξέρετε σε τι ασχολείστε.

Πότε Αγορά και Πώληση

Μπορείτε να αγοράσετε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων μόνο στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης.

Σε αντίθεση με τους τίτλους που διαπραγματεύονται με ανταλλαγή, οι τιμές των μετοχών των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν παρουσιάζουν διακυμάνσεις καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Αντ 'αυτού, το ταμείο υπολογίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου του, που ονομάζεται καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV), αφού κλείσει η αγορά στις 4 μ.μ. Ανατολική ώρα κάθε εργάσιμη ημέρα.Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως δημοσιεύουν τα τελευταία τους NAV έως τις 6 μ.μ.

Εάν θέλετε να αγοράσετε μετοχές, η παραγγελία σας θα ολοκληρωθεί αφού υπολογιστεί το NAV της ημέρας. Εάν θέλετε να επενδύσετε 1.000 $, για παράδειγμα, μπορείτε να κάνετε την παραγγελία σας οποιαδήποτε στιγμή μετά το κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας, αλλά δεν θα γνωρίζετε πόσο θα πληρώσετε ανά μετοχή μέχρι να δημοσιευτεί το NAV της ημέρας. Εάν το NAV της ημέρας είναι $ 50, τότε η επένδυσή σας $ 1.000 θα αγοράσει 20 μετοχές.

Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν κλασματικές μετοχές. Εάν το NAV στο παραπάνω παράδειγμα είναι $ 51, τα $ 1.000 σας θα αγοράσουν 19,6 μετοχές.

Σχετικά με τα Τέλη

Τα αμοιβαία κεφάλαια φέρουν ετήσιες αναλογίες δαπανών ίσες με ένα ποσοστό της επένδυσής σας και πολλές άλλες αμοιβές μπορεί να χρεωθεί.

Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν τέλη φόρτωσης, τα οποία είναι ουσιαστικά τέλη προμήθειας. Αυτά τα τέλη δεν πηγαίνουν στο ταμείο. αποζημιώνουν μεσίτες που πωλούν μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου σε επενδυτές.

Ωστόσο, δεν έχουν όλα τα αμοιβαία κεφάλαια προκαταβολικά τέλη φόρτωσης. Αντί για μια παραδοσιακή αμοιβή φόρτωσης, ορισμένα κεφάλαια χρεώνουν τέλη φόρτωσης εφόσον εξαργυρώσετε τις μετοχές σας πριν παρέλθει ορισμένος χρόνος. Αυτό μερικές φορές ονομάζεται ενδεχόμενη χρέωση αναβαλλόμενων πωλήσεων (CDSC).

Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν επίσης να χρεώσουν τέλη αγοράς (κατά τη στιγμή της επένδυσης) ή τέλη εξαγοράς (όταν πουλάτε μετοχές πίσω στο αμοιβαίο κεφάλαιο), τα οποία πηγαίνουν για την κάλυψη των εξόδων που προκύπτουν από το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Τα περισσότερα κεφάλαια χρεώνουν επίσης χρεώσεις 12b-1, οι οποίες πηγαίνουν στο μάρκετινγκ και τη διαφήμιση του κεφαλαίου.Πολλά ταμεία προσφέρουν διαφορετικές κατηγορίες μετοχών, που ονομάζονται μετοχές Α, Β ή Γ, οι οποίες διαφέρουν ως προς τη δομή των αμοιβών και των εξόδων τους.

Ημερομηνίες συναλλαγών και διακανονισμού

Η ημερομηνία κατά την οποία κάνετε την παραγγελία σας για αγορά ή πώληση μετοχών ονομάζεται ημερομηνία συναλλαγής. Ωστόσο, η συναλλαγή δεν έχει οριστικοποιηθεί ή διευθετηθεί, μέχρι να περάσουν μερικές ημέρες.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί την εκκαθάριση συναλλαγών αμοιβαίων κεφαλαίων εντός δύο εργάσιμων ημερών από την ημερομηνία συναλλαγής.Εάν δώσετε παραγγελία για αγορά μετοχών την Παρασκευή, για παράδειγμα, το ταμείο απαιτείται να εξοφλήσει την παραγγελία σας έως την Τρίτη, καθώς οι συναλλαγές δεν μπορούν να διευθετηθούν το Σαββατοκύριακο.

Ημερομηνίες πρώτου μερίσματος και αναφοράς

Εάν επενδύετε σε αμοιβαίο κεφάλαιο αυτό πληρώνει μερίσματα αλλά θέλετε να περιορίσετε τη φορολογική σας υποχρέωση, μάθετε πότε οι μέτοχοι είναι επιλέξιμοι για πληρωμές μερισμάτων. Οποιεσδήποτε διανομές μερισμάτων λαμβάνετε αυξάνουν το φορολογητέο εισόδημά σας για το έτος, οπότε εάν δημιουργείτε το εισόδημα από μερίσματα δεν είναι ο πρωταρχικός σας στόχος, μην αγοράζετε μετοχές σε ένα ταμείο που πρόκειται να εκδώσει μέρισμα κατανομή.

Η ημερομηνία πρώτου μερίσματος είναι η τελευταία ημερομηνία κατά την οποία οι νέοι μέτοχοι μπορούν να είναι επιλέξιμοι για επερχόμενο μέρισμα. Λόγω της περιόδου διακανονισμού, η ημερομηνία πρώτου μερίσματος είναι συνήθως τρεις ημέρες πριν από την έκθεση ημερομηνία, η οποία είναι η ημέρα που το ταμείο αναθεωρεί τον κατάλογο των μετόχων του που θα λάβουν το κατανομή.

Εάν θέλετε να λάβετε μια επερχόμενη πληρωμή μερίσματος, αγοράστε μετοχές πριν από την ημερομηνία λήξης του μερίσματος για να βεβαιωθείτε ότι το όνομά σας αναφέρεται ως μέτοχος την ημερομηνία εγγραφής.

Από την άλλη πλευρά, εάν θέλετε να αποφύγετε τον φορολογικό αντίκτυπο της διανομής μερισμάτων, καθυστερήστε την αγορά σας μετά την ημερομηνία καταγραφής.

Πώληση Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Ακριβώς όπως η αρχική σας αγορά, πουλάτε μετοχές αμοιβαίου κεφαλαίου απευθείας μέσω της εταιρείας κεφαλαίων ή μέσω εξουσιοδοτημένου μεσίτη.

Το ποσό που λαμβάνετε θα είναι ίσο με τον αριθμό των μετοχών που εξαργυρώθηκαν πολλαπλασιάζοντας το τρέχον NAV, μείον τυχόν οφειλόμενα τέλη ή χρεώσεις.

Ανάλογα με το χρονικό διάστημα που διατηρήσατε την επένδυσή σας, ενδέχεται να υπόκειται σε χρέωση πωλήσεων CDSC. Εάν θέλετε να πουλήσετε τις μετοχές σας πολύ σύντομα μετά την αγορά τους, ενδέχεται να σας χαστουκίσουν πρόσθετα τέλη για πρόωρη εξαγορά.

Κανόνες Early Redemption

Οι μετοχές και τα ETF μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, αλλά τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Η συνεχής διαπραγμάτευση μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων θα είχε σοβαρές επιπτώσεις για τους υπόλοιπους μετόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου. Όταν εξαργυρώνετε τις μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων σας, το ταμείο συχνά πρέπει να ρευστοποιήσει περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει την εξαγορά, καθώς τα αμοιβαία κεφάλαια δεν διατηρούν πολλά μετρητά.

Κάθε φορά που ένα ταμείο πωλεί ένα περιουσιακό στοιχείο με κέρδος, ενεργοποιεί ένα διανομή κεφαλαιακών κερδών σε όλους τους μετόχους. Αυτό αυξάνει τα φορολογητέα εισοδήματά τους για το έτος και μειώνει την αξία του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Αυτό το είδος συχνής συναλλακτικής δραστηριότητας προκαλεί επίσης αύξηση του διοικητικού και λειτουργικού κόστους ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, αυξάνοντας το λόγο εξόδων του.

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων αποθαρρύνουν τις συχνές συναλλαγές.

Για την αποθάρρυνση των υπερβολικών συναλλαγών και την προστασία των συμφερόντων των μακροπρόθεσμων επενδυτών, τα αμοιβαία κεφάλαια παρακολουθούν στενά τους μετόχους που πωλούν μετοχές εντός 30 ημερών από την αγορά-που ονομάζονται συναλλαγές μετ 'επιστροφής-ή προσπαθήστε να χρονομετρήσετε την αγορά για να επωφεληθείτε από τις βραχυπρόθεσμες αλλαγές στα ταμεία NAV.

Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να χρεώνουν τέλη πρόωρης εξαγοράς ή μπορεί να εμποδίζουν τους μετόχους που χρησιμοποιούν συχνά αυτήν την τακτική να πραγματοποιούν συναλλαγές για συγκεκριμένο αριθμό ημερών.