Ποσοστό ομοσπονδιακών κεφαλαίων έναντι LIBOR: Ποια είναι η διαφορά;

Ποσοστό ομοσπονδιακών κεφαλαίων έναντι LIBOR: Μια επισκόπηση

Στη μακροοικονομία, το επιτόκιο παίζει καθοριστικό ρόλο στην επίτευξη ισορροπίας στην αγορά περιουσιακών στοιχείων εξισώνοντας τη ζήτηση και την προσφορά κεφαλαίων. Δύο από τα πιο σημαντικά επιτόκια που παρουσιάζονται ευρέως είναι το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων και το Διατραπεζικό επιτόκιο που προσφέρεται στο Λονδίνο (LIBOR).

Το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αφορά κυρίως την αμερικανική οικονομία, καθώς αντιπροσωπεύει το επιτόκιο για Τα εμπορικά ισοζύγια των αμερικανικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που έχουν υψηλή πιστοληπτική ικανότητα διατηρούνται στην Federal Reserve, συνήθως διανυκτέρευση. Το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων καθορίζεται από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Το LIBOR αντιπροσωπεύει ένα επιτόκιο αναφοράς που οι κορυφαίες παγκόσμιες τράπεζες χρεώνουν η μία την άλλη για βραχυπρόθεσμα δάνεια. Σε αντίθεση με το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το LIBOR καθορίζεται από την ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης αγορά κεφαλαίων και υπολογίζεται για πέντε νομίσματα και διαφορετικές περιόδους που κυμαίνονται από μία ημέρα σε μία έτος.

Ποσοστό ομοσπονδιακών κεφαλαίων

Το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων (επιτόκιο τροφοδοσίας κεφαλαίων) είναι ένα από τα πιο σημαντικά επιτόκια για τις ΗΠΑ οικονομία, καθώς επηρεάζει ευρείες οικονομικές συνθήκες στη χώρα, συμπεριλαμβανομένου του πληθωρισμού, της ανάπτυξης και εργασία. ο Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) θέτει τον στόχο για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων και επιτυγχάνει το προκαθορισμένο επιτόκιο μέσω λειτουργιών ανοικτής αγοράς. Το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων ορίζεται σε δολάρια ΗΠΑ και συνήθως χρεώνεται για δάνεια μίας ημέρας. Το επιτόκιο τροφοδοσίας κεφαλαίων είναι το επιτόκιο με το οποίο οι εμπορικές τράπεζες δανείζουν μεταξύ τους αποθεματικά σε μία ημέρα.

Διατραπεζικό επιτόκιο που προσφέρεται στο Λονδίνο

Το LIBOR είναι ένα σημαντικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται παγκοσμίως από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τον προσδιορισμό του επιτοκίου που θα χρεώνεται για διάφορα δάνεια. Ωστόσο, η μετάβαση από το LIBOR σε άλλα σημεία αναφοράς, όπως το εξασφαλισμένο επιτόκιο χρηματοδότησης μίας ημέρας (SOFR), ξεκίνησε το 2020.Το LIBOR βασίζεται σε πέντε νομίσματα: το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ, τη λίρα στερλίνα, το ιαπωνικό γεν και το ελβετικό φράγκο. Υπάρχουν συνήθως επτά λήξεις για τις οποίες αναφέρεται το LIBOR: διανυκτέρευση, μία εβδομάδα και ένας, δύο, τρεις, έξι και 12 μήνες. Το πιο δημοφιλές επιτόκιο LIBOR είναι ένα επιτόκιο τριών μηνών με βάση το δολάριο ΗΠΑ.

Βασικές διαφορές

Υπάρχουν αρκετές διαφορές μεταξύ του LIBOR και του επιτοκίου τροφοδοσίας. Το πρώτο είναι η γεωγραφία - το επιτόκιο τροφοδοσίας καθορίζεται στις ΗΠΑ, ενώ το LIBOR στο Λονδίνο. Αυτό δεν σημαίνει ότι τα δάνεια ή άλλα χρέη που εκδίδονται στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν χρησιμοποιούν το LIBOR ως σημείο αναφοράς. Στην πραγματικότητα, πολλά δάνεια το κάνουν. Για παράδειγμα, ορισμένα επιτόκια στεγαστικών δανείων έχουν οριστεί σε "κορυφαία" - ή LIBOR συν κάποια σήμανση.

Το επιτόκιο των κεφαλαίων τροφοδοσίας, ενώ δόθηκε ως στόχος από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, επιτυγχάνεται στην αγορά για δανεισμό μιας ημέρας μεταξύ χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Η Fed όντως καθιερώνει ένα σταθερό επιτόκιο, γνωστό ως προεξοφλητικό επιτόκιο, το οποίο είναι το επιτόκιο που η Fed θα δανείσει στις τράπεζες μέσω του λεγόμενου προεξοφλητικού παραθύρου. Το προεξοφλητικό επιτόκιο ορίζεται πάντα υψηλότερο από το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, και έτσι οι τράπεζες θα προτιμούσαν να δανείζονται η μία από την άλλη αντί να πληρώνουν υψηλότερους τόκους στη Fed. Ωστόσο, εάν η ζήτηση για αποθεματικά είναι επαρκής, τότε το ποσοστό των κεφαλαίων τροφοδοσίας θα αυξηθεί. Το LIBOR, από την άλλη πλευρά, καθορίζεται από ένα συνδικάτο επενδυτικών οίκων στο Λονδίνο κάθε μέρα χωρίς μηχανισμό αγοράς.

Ενώ οι περισσότερες μικρές και μεσαίες τράπεζες δανείζονται ομοσπονδιακά κεφάλαια για να καλύψουν τα δικά τους απαιτήσεις αποθεματικών-ή δανείστε τα πλεονάζοντα μετρητά τους-η κεντρική τράπεζα δεν είναι το μόνο μέρος όπου μπορούν να απευθυνθούν για βραχυπρόθεσμα δάνεια σε ανταγωνιστικές τιμές. Μπορούν επίσης να εμπορεύονται ευρωδολάρια, τα οποία είναι καταθέσεις σε ξένες τράπεζες σε δολάρια ΗΠΑ. Λόγω του μεγέθους των συναλλαγών τους, πολλές μεγαλύτερες τράπεζες είναι πρόθυμες να φύγουν στο εξωτερικό εάν αυτό σημαίνει ελαφρώς καλύτερο επιτόκιο.

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, το LIBOR ήταν ίσως το πιο σημαντικό επιτόκιο αναφοράς στον κόσμο. ο Διηπειρωτική ανταλλαγή Ο όμιλος (ICE) ρωτά πολλές μεγάλες τράπεζες πόσο θα τους κόστιζε να δανειστούν από άλλο δανειστικό ίδρυμα κάθε μέρα. Ο φιλτραρισμένος μέσος όρος των απαντήσεων αντιπροσωπεύει το LIBOR. Τα ευρωδολάρια έρχονται σε διάφορες διάρκειες, οπότε υπάρχουν στην πραγματικότητα πολλαπλά επιτόκια αναφοράς-ένα μήνα LIBOR, τρίμηνο LIBOR και ούτω καθεξής.

Επειδή τα ευρωδολάρια είναι υποκατάστατα των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το LIBOR τείνει να παρακολουθεί το βασικό επιτόκιο της Fed από πολύ κοντά. Ωστόσο, σε αντίθεση με το βασικό επιτόκιο, υπήρξαν σημαντικές αποκλίσεις μεταξύ των δύο κατά τη διάρκεια του οικονομική κρίση του 2007-2009.

Σχέση με την Prime

Ενώ τα περισσότερα τραπεζικά δάνεια μεταβλητού επιτοκίου δεν συνδέονται άμεσα με το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, συνήθως κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το βασικό επιτόκιο και το LIBOR, δύο σημαντικά επιτόκια αναφοράς στα οποία συχνά συνδέονται αυτά τα δάνεια, έχουν στενή σχέση με το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.

Στην περίπτωση του πρωταρχική τιμή, ο σύνδεσμος είναι ιδιαίτερα κοντά. Πρώτος θεωρείται συνήθως ο ρυθμός που α εμπορική τράπεζα προσφέρει στους πελάτες με τον λιγότερο κίνδυνο. Η Wall Street Journal ρωτά 10 μεγάλες τράπεζες στις ΗΠΑ τι χρεώνουν τους πιο αξιόπιστους εταιρικούς πελάτες τους. Δημοσιεύει τον μέσο όρο σε καθημερινή βάση, αν και αλλάζει το ποσοστό μόνο όταν το 70% των ερωτηθέντων προσαρμόσει το ποσοστό τους.

Ενώ κάθε τράπεζα ορίζει το δικό της βασικό επιτόκιο, ο μέσος όρος κυμαίνεται πάνω από το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Κατά συνέπεια, οι δύο φιγούρες κινούνται σε εικονικό βήμα κλειδώματος μεταξύ τους.

Εάν είστε ιδιώτης με μέσο όρο πίστωσης, η πιστωτική σας κάρτα μπορεί να χρεώσει premium συν, για παράδειγμα, έξι ποσοστιαίες μονάδες. Εάν το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι στο 1,5%, αυτό σημαίνει ότι το αρχικό ποσό μπορεί να είναι στο 4,5%. Έτσι, οι πελάτες θα πληρώνουν το 10,5% για τους ανακυκλούμενη πίστωση γραμμές. Εάν η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς μειώσει το επιτόκιο, θα απολαμβάνει χαμηλότερο κόστος δανεισμού σχεδόν αμέσως.