Καταστροφή αδειών χρηματοπιστωτικών τίτλων

Έτσι, αποφασίσατε να πουλήσετε επενδύσεις. Είτε θέλετε να είστε ένας εγγεγραμμένος αντιπρόσωπος (RR) ή ένα σύμβουλος επενδύσεων, το πρώτο βήμα σε οποιαδήποτε διαδικασία είναι η απόκτηση της κατάλληλης άδειας κινητών αξιών. Η άδεια που απαιτείται καθορίζεται από διάφορους παράγοντες, όπως το είδος των προς πώληση επενδύσεων, ο τρόπος αποζημίωσης και το εύρος των υπηρεσιών που θα παρέχονται. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τους διαφορετικούς τύπους αδειοδότησης και θα σας δείξουμε πώς να καθορίσετε ποια άδεια είναι κατάλληλη για εσάς.

Ανάλυση αδειών FINRA

ο Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA) επιβλέπει όλες τις διαδικασίες και απαιτήσεις αδειοδότησης κινητών αξιών. Αυτό αυτορυθμιστική οργάνωση διεξάγει πολλές από τις εξετάσεις που πρέπει να περάσουν για να γίνουν πιστοποιημένοι οικονομικοί επαγγελματίες. Εκτελεί επίσης όλες τις σχετικές λειτουργίες πειθαρχίας και τήρησης αρχείων.

Η FINRA προσφέρει διάφορους τύπους αδειών που χρειάζονται τόσο οι εκπρόσωποι όσο και οι επόπτες. Καθε άδεια αντιστοιχεί σε συγκεκριμένο τύπο επιχείρησης ή επένδυσης. Ενώ υπάρχουν αρκετές άδειες που απευθύνονται σε συγκεκριμένους τύπους τίτλων, υπάρχουν τρεις γενικές άδειες που συνήθως λαμβάνει η πλειοψηφία των αντιπροσώπων και των συμβούλων:

Σειρά 6

ο Σειρά 6 η άδεια είναι γνωστή ως άδεια κινητών αξιών περιορισμένης επένδυσης. Επιτρέπει στους κατόχους του να πωλούν "συσκευασμένα" επενδυτικά προϊόντα όπως αμοιβαία κεφάλαια, μεταβλητές προσόδους, και μονάδες επενδυτικών καταπιστευμάτων (UITs). Η εξέταση της Σειράς 6 είναι διάρκειας 135 λεπτών και καλύπτει βασικές πληροφορίες σχετικά με τις πακέτες επενδύσεων, τους κανονισμούς για τους τίτλους και την ηθική.

Αυτή η άδεια απαιτείται επίσης για ασφαλιστικούς πράκτορες που πωλούν μεταβλητά προϊόντα κάθε είδους επειδή οι κινητές αξίες αποτελούν τις υποκείμενες επενδύσεις στα προϊόντα αυτά. Κύριοι που εποπτεύουν εκπροσώπους που διαθέτουν άδεια Σειράς 6 πρέπει να λάβουν το Σειρά 26 άδεια εκτός από την απόκτηση της σειράς 6.

Σειρά 7

ο Σειρά 7 η άδεια είναι γνωστή ως γενική άδεια εκπροσώπησης κινητών αξιών (GS). Επιτρέπει αδειούχοι να πωλούν σχεδόν κάθε είδους ατομική ασφάλεια. Αυτό περιλαμβάνει κοινά και προτιμώμενες μετοχές; καλέστε και βάλε επιλογές; ομόλογα και άλλα ατομικά επενδύσεις σταθερού εισοδήματος; καθώς και όλες τις μορφές συσκευασμένων προϊόντων (εκτός από εκείνες που απαιτούν επίσης α ασφάλεια ζωής άδεια πώλησης). Οι μόνοι κύριοι τύποι κινητών αξιών ή επενδύσεων που οι κάτοχοι αδειών της Σειράς 7 δεν είναι εξουσιοδοτημένοι να πωλούν είναι εμπορεύματα μελλοντικά, ακίνητακαι ασφάλιση ζωής.

Η εξέταση της σειράς 7 είναι μακράν η μεγαλύτερη και πιο δύσκολη από όλες τις εξετάσεις κινητών αξιών. Διαρκεί 225 λεπτά και καλύπτει όλες τις πτυχές των αποθεμάτων και εισαγωγικά ομόλογα και συναλλαγές? βάλε και επιλογές κλήσεων; εξαπλώνεται και αγκαλιάζει; ηθική; περιθώριο, και άλλες απαιτήσεις κατόχου λογαριασμού. και άλλους σχετικούς κανονισμούς.

Όσοι φέρουν αυτήν την άδεια αναφέρονται επίσημα ως "εγγεγραμμένοι αντιπρόσωποι" από τη FINRA, αλλά γενικά αναφέρονται ως χρηματιστές. Πολλοί ασφαλιστικοί πράκτορες και άλλα είδη οικονομικοί σχεδιαστές και οι σύμβουλοι φέρουν επίσης την άδεια της Σειράς 7 για να διευκολύνουν ορισμένους τύπους συναλλαγών που είναι εγγενείς στις επιχειρήσεις τους. Οι γενικοί αντιπρόσωποι πρέπει επίσης να αποκτήσουν το Σειρά 24 άδεια.

Σειρά 3

ο Σειρά 3 η άδεια εξουσιοδοτεί τους αντιπροσώπους να πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, οι οποίες γενικά θεωρούνται οι πιο επικίνδυνες διαθέσιμες επενδύσεις στο χρηματιστήριο. Οι εκπρόσωποι που φέρουν την άδεια της Σειράς 3 τείνουν να ειδικεύονται σε προϊόντα και συχνά κάνουν λίγες ή καθόλου άλλες επιχειρήσεις οποιουδήποτε τύπου.

ο Σειρά 3 εξετάσεις έχει διάρκεια περίπου 150 λεπτά και καλύπτει όλες τις μορφές συναλλαγών με εμπορεύματα, επιλογές, αντιστάθμιση, απαιτήσεις περιθωρίου και άλλοι κανονισμοί. Παρακλάδι αυτής της άδειας είναι το Σειρά 31 άδεια, η οποία επιτρέπει στους αντιπροσώπους να πωλούν διαχειριζόμενα μέλλοντα (συγκεντρωμένες ομάδες συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων παρόμοιες με αμοιβαία κεφάλαια).

Ανάλυση αδειοδότησης της NASAA

Δεν διαχειρίζονται όλες οι άδειες κινητών αξιών η FINRA. ο Βορειοαμερικανική Ένωση Διαχειριστών Αξιών (NASAA) επιβλέπει τις απαιτήσεις αδειοδότησης τριών βασικών αδειών:

Σειρά 63

ο Σειρά 63 η άδεια, γνωστή ως άδεια Uniform Securities Agent, απαιτείται από κάθε κράτος και εξουσιοδοτεί τους κατόχους αδειών να πραγματοποιούν συναλλαγές εντός της πολιτείας. Όλοι οι κάτοχοι αδειών της Σειράς 6 και της Σειράς 7 πρέπει επίσης να φέρουν αυτήν την άδεια. Οι διατάξεις του Νόμος για ομοιόμορφες αξίες δοκιμάζονται στις εξετάσεις 75 λεπτών.

Ενώ αυτό το τεστ είναι πολύ πιο σύντομο και καλύπτει λιγότερο υλικό από τις εξετάσεις FINRA, είναι γνωστό ότι κάνει ερωτήσεις "κόλπων" που αναγκάζουν υποψήφιος να γνωρίζει οριστικά τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγών και των καταστάσεων που επιτρέπονται και που απαιτούνται από το κανόνες. Αυτή η δοκιμή περιέχει επίσης ορισμένες πειραματικές ερωτήσεις που χρησιμοποιεί η NASAA για να μετρήσει τη μελλοντική συνάφεια.

Σειρά 65

ο Σειρά 65 απαιτείται άδεια από οποιονδήποτε προτίθεται να παράσχει κάθε είδους οικονομική συμβουλή ή υπηρεσία σε μη προμήθεια. Οικονομικοί σχεδιαστές και σύμβουλοι που παρέχουν επενδυτικές συμβουλές με ωριαίο τέλος υπάγονται σε αυτήν την κατηγορία, όπως και οι χρηματιστές ή άλλοι εγγεγραμμένοι αντιπρόσωποι που ασχολούνται με αυτό λογαριασμοί διαχειριζόμενων χρημάτων.

Η εξέταση για αυτήν την άδεια είναι μια εξέταση 180 λεπτών που καλύπτει τους κανόνες και τους κανονισμούς που αφορούν τους εγγεγραμμένους επενδυτικούς συμβούλους, καθώς και διάφορους επενδυτικά οχήματα και κλάδους, οικονομία, ηθική και ανάλυση. Μεγάλο μέρος του υλικού καλύπτεται και στις εξετάσεις της Σειράς 7, όπως είναι πολλοί από τους συμβούλους που συμμετέχουν σε αυτήν την εξέταση όχι, και μπορεί να μην γίνει ποτέ, άδεια για τη Σειρά 7 και επομένως χρειάζονται έκθεση στο επενδυτικό υλικό που καλύπτεται εις τούτο.

Σειρά 66

Αυτό Σειρά 66 είναι η νεότερη εξέταση που προσφέρει η NASAA. Στην ουσία, συνδυάζει τις εξετάσεις Series 63 και 65 σε μία εξέταση 150 λεπτών. Αυτή η δοκιμή δεν περιέχει επενδυτικό υλικό, καθώς η άδεια της Σειράς 66 διατίθεται μόνο σε υποψηφίους που διαθέτουν ήδη άδεια για τη Σειρά 7.

Κάνοντας το Βαθμό

Οι περισσότερες εξετάσεις κινητών αξιών που διεξάγονται τόσο από τη FINRA όσο και από τη NASAA έχουν βαθμολογία επιτυχίας 70%, εκτός από Σειρές 7, 63 και 65, που έχουν βαθμολογίες επιτυχίας 72%, και Σειρά 66, με βαθμολογία επιτυχίας 73%. Όλες οι δοκιμές δίνονται τώρα μέσω υπολογιστή σε εγκεκριμένους ιστότοπους δοκιμών proctor.

Χορηγία Broker-Dealer vs. Απαιτήσεις RIA

Μόλις ληφθούν όλες οι σχετικές δοκιμές κινητών αξιών και ληφθεί βαθμός επιτυχίας, οι κάτοχοι αδειών πρέπει να καταχωρήσουν τις άδειες τίτλων τους σε εγκεκριμένο μεσίτης-έμπορος, οι οποίοι θα κατέχουν τις άδειές τους και θα επιβλέπουν την επιχείρησή τους (με αντάλλαγμα ένα μέρος του εισοδήματος της προμήθειας). Γενικά, εκείνοι που σκοπεύουν να εμφανιστούν στο κοινό ως Εγγεγραμμένοι Σύμβουλοι Επενδύσεων (RIA) πρέπει να εγγραφούν στο κράτος στο οποίο δραστηριοποιούνται εάν είναι υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία είναι λιγότερο από 25 εκατομμύρια δολάρια. Η τοποθεσία του κεντρικού γραφείου της RIA, καθώς και ο αριθμός των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, καθορίζουν εάν η RIA πρέπει να εγγραφεί στην SEC. Οι εγγεγραμμένοι σύμβουλοι επενδύσεων δεν χρειάζεται να συσχετιστούν με μεσίτη-έμπορο.

Συχνές ερωτήσεις για την άδεια κινητών αξιών

Τι είναι οι άδειες κινητών αξιών;

Οι άδειες κινητών αξιών χρειάζονται όποιος θέλει να εμπορευτεί και να πουλήσει επενδύσεις. Ο συγκεκριμένος τύπος άδειας εξαρτάται από το είδος των επενδύσεων που θέλει να πουλήσει το άτομο, πώς περιμένει να πληρωθεί και ποιο επίπεδο υπηρεσιών θέλει να μπορεί να παρέχει στους πελάτες του.

Πώς παίρνετε μια άδεια κινητών αξιών;

Για να λάβει άδεια, ένα άτομο πρέπει πρώτα να περάσει την εξέταση Securities Industry Essentials (SIE) μέσω FINRA. Στη συνέχεια, πρέπει να λάβετε χορηγία από μια εταιρεία που είναι μέλος της FINRA. Ορισμένες εταιρείες θα πληρώσουν για ένα μάθημα σπουδών και τα τέλη για τη συμμετοχή στις εξετάσεις. Στη συνέχεια, πρέπει να εγγραφείτε, να μελετήσετε και να περάσετε μια εξέταση άδειας FINRA.

Τι είναι η άδεια τίτλων σειράς 7;

Η άδεια της σειράς 7 ή η γενική άδεια αντιπροσώπευσης κινητών αξιών (GS) επιτρέπει στον κάτοχο να πουλήσει σχεδόν το σύνολο μεμονωμένους τίτλους, συμπεριλαμβανομένων κοινών και προνομιούχων μετοχών, δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς και πώλησης, ομολόγων και άλλων σταθερών τίτλων εισόδημα. Εξαιρούνται από τη λίστα: συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, ακίνητα και ασφάλιση ζωής.

Τι κοστίζει η απόκτηση άδειας κινητών αξιών;

Το κόστος της εξέτασης SIE είναι $ 60.Για να λάβει οποιαδήποτε άδεια κινητών αξιών, ένα άτομο πρέπει να περάσει το SIE. Η εξέταση της Σειράς 6 κοστίζει $ 40. η σειρά 7 κοστίζει 245 δολάρια. η σειρά 63 κοστίζει 135 $. η σειρά 65 κοστίζει 175 δολάρια. και η Σειρά 66 κοστίζει 165 $.Υπάρχουν επίσης άλλες χρεώσεις που σχετίζονται με τη λήψη άδειας, όπως το κόστος ενός μαθήματος σπουδών για την προετοιμασία για τις εξετάσεις.

Τι θέσεις εργασίας μπορείτε να αποκτήσετε με άδεια κινητών αξιών;

Μια άδεια κινητών αξιών σάς επιτρέπει να εμπορεύεστε και να πουλάτε επενδύσεις. Ανάλογα με την άδεια που κατέχει, μπορεί να έχετε δουλειά ως εγγεγραμμένος αντιπρόσωπος ή σύμβουλος επενδύσεων.

Η κατώτατη γραμμή

Η πλειοψηφία των οικονομικών και επενδυτικές εταιρείες που προσλαμβάνουν ή εκπαιδεύουν νέους συμβούλους θα έχουν ένα υποχρεωτικό πρόγραμμα αδειοδότησης που περιλαμβάνεται στο εκπαιδευτικό πακέτο. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η εταιρεία θα ορίσει ποιες άδειες πρέπει να ληφθούν για την πώληση προϊόντων και υπηρεσιών της εταιρείας. Όσοι αποφασίσουν να ασχοληθούν μόνοι τους πρέπει να πληρούν τις απαιτήσεις αδειοδότησης του επιλεγμένου επαγγέλματός τους. η μόνη πραγματική ελευθερία επιλογής έρχεται σε ποιο επάγγελμα επιλέγεται.