Οικονομικές υποσημειώσεις: Διαβάζοντας την ωραία εκτύπωση

Αν υπάρχει μια συμβουλή που ακούμε συχνά, είναι ότι είναι πάντα καλό να διαβάζουμε τα ψιλά γράμματα. Γιατί να είναι διαφορετικό για τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας; Αν το κατάσταση λογαριασμού εισοδήματος, ισολογισμός και κατάσταση ταμειακών ροών αποτελούν τον πυρήνα των οικονομικών πληροφοριών μιας εταιρείας, στη συνέχεια το υποσημειώσεις είναι τα ψιλά γράμματα που εξηγούν αυτόν τον πυρήνα.

Ωστόσο, αυτό που συχνά δεν παρέχεται μαζί με αυτή τη σοφή συμβουλή είναι ένα σύνολο οδηγιών για το πώς ακριβώς διαβάζονται οι υποσημειώσεις μιας εταιρείας. Αυτό το άρθρο δεν θα εξηγήσει μόνο τι είναι οι υποσημειώσεις, αλλά τι σημαίνουν και πώς να τις χρησιμοποιήσετε για οικονομικό όφελος.

Τι είναι οι Υποσημειώσεις;

Πάρτε οποιαδήποτε οικονομική έκθεση και πάντα θα βρείτε αναφορές στις υποσημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων. Οι υποσημειώσεις περιγράφουν λεπτομερώς τις πρακτικές και τις πολιτικές αναφοράς της εταιρείας λογιστικές μεθόδους και αποκαλύπτουν πρόσθετες πληροφορίες που δεν μπορούν να εμφανιστούν στις ίδιες τις δηλώσεις. Με άλλα λόγια, οι υποσημειώσεις επεκτείνονται στο

ποσοτικός οικονομικές καταστάσεις παρέχοντας ποιοτικός πληροφορίες που επιτρέπουν μεγαλύτερη κατανόηση της αληθινής μιας εταιρείας οικονομική απόδοση σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Οι πληροφορίες υποσημειώσεων μπορούν γενικά να χωριστούν σε δύο διαφορετικούς τομείς. Το πρώτο ασχολείται με τις λογιστικές μεθόδους που επιλέγει μια εταιρεία για τη διατύπωση των οικονομικών της πληροφοριών, όπως π.χ. αναγνώριση εσόδων πολιτικές. Το δεύτερο παρέχει μια διευρυμένη επεξήγηση των σημαντικών λειτουργικών και οικονομικών αποτελεσμάτων της εταιρείας.

Λογιστικές μέθοδοι

Αυτός ο τομέας, ο οποίος τείνει να βρίσκεται στην αρχή των υποσημειώσεων, προσδιορίζει και εξηγεί το σημαντικότερο της εταιρείας λογιστικές αρχές. Αυτές οι υποσημειώσεις χωρίζονται σε συγκεκριμένους λογιστικούς τομείς (έσοδα, καταγραφή εμπορευμάτων, κ.λπ.), που περιγράφουν λεπτομερώς την πολιτική μιας εταιρείας σε σχέση με αυτόν τον λογαριασμό και πώς καθορίζεται η αξία της.

Για παράδειγμα, ένα από τα πιο σημαντικά οικονομικά μέτρα είναι τα έσοδα. Στις υποσημειώσεις, θα βρείτε συχνά α αναγνώριση εσόδων σημείωση, η οποία περιγράφει πώς μια εταιρεία καθορίζει πότε έχει αποφέρει τα έσοδά της. Λόγω του συχνά πολύπλοκου χαρακτήρα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, το σημείο στο οποίο μπορεί να γίνει κράτηση μιας πώλησης (να συμπεριληφθεί στις οικονομικές καταστάσεις) δεν είναι πάντα σαφές. Αυτή η ενότητα θα δώσει στον επενδυτή πολύτιμη εικόνα για το πότε μια εταιρεία πραγματοποιεί έσοδα. Για παράδειγμα, η Ford Motor Co. αναγνωρίζει μια πώληση τη στιγμή που μια αντιπροσωπεία κατέχει ένα όχημα Ford.

Τι να ψάξω

Υπάρχουν δύο πράγματα στα οποία πρέπει να εστιάσετε κατά την ανάλυση των λογιστικών μεθόδων μιας εταιρείας που βρίσκονται στις υποσημειώσεις. Το πρώτο πράγμα είναι να κοιτάξουμε μια εταιρεία λογιστική μέθοδος και πώς συγκρίνεται με τη γενικά αποδεκτή λογιστική μέθοδο και πρότυπα του κλάδου. Εάν η εταιρεία χρησιμοποιεί μια πολιτική που διαφέρει από άλλες στον κλάδο ή μια πολιτική που φαίνεται πολύ επιθετική, θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι η εταιρεία μπορεί να προσπαθεί να χειριστεί τις οικονομικές της καταστάσεις για να καλύψει ένα ανεπιθύμητο γεγονός ή να δώσει την αντίληψη για το καλύτερο εκτέλεση.

Ως παράδειγμα χρήσης αναγνώρισης εσόδων στην εταιρεία αυτοκινήτων Χ, ας υποθέσουμε ότι αντί της κράτησης εσόδων κατά τη μεταβίβαση ιδιοκτησίας, η εταιρεία Χ κρατά τα έσοδα όταν παράγεται ένα αυτοκίνητο. Αυτή η στρατηγική είναι πολύ επιθετική, επειδή η εταιρεία X δεν μπορεί να διασφαλίσει ότι οι αντιπροσωπείες θα αποκτήσουν ποτέ το αυτοκίνητο. Ένα άλλο παράδειγμα θα ήταν μια εταιρεία περιοδικών που θα κλείσει όλες τις πωλήσεις της στην αρχή της συνδρομής. Σε αυτήν την περίπτωση, η εταιρεία δεν έχει πραγματοποιήσει την πλευρά της πώλησης (παράδοση του προϊόντος) και θα πρέπει να κάνει κράτηση εσόδων μόνο όταν κάθε περιοδικό αποστέλλεται στον συνδρομητή.

Το δεύτερο στοιχείο που πρέπει να εξεταστεί είναι τυχόν αλλαγές που πραγματοποιούνται σε έναν λογαριασμό από τη μία περίοδο στην επόμενη και η επίδραση που θα έχει στις κατώτατες οικονομικές καταστάσεις. Στο παράδειγμα της εταιρείας Χ, φανταστείτε ότι η εταιρεία πέρασε από τη μέθοδο παράδοσης στη μέθοδο παραγωγής. Τα έσοδα από κρατήσεις πριν από τη μεταφορά αγαθών θα αυξήσουν την επιθετικότητα της λογιστικής της εταιρείας Χ. Οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας θα γίνονταν λιγότερο αξιόπιστες, επειδή οι επενδυτές δεν θα ήταν σίγουροι πόσο από τις Τα έσοδα προέρχονταν από τις πραγματικές πωλήσεις και το πόσο αντιπροσωπευτικό προϊόν παρήχθη αλλά δεν παραδόθηκε από την εταιρεία Χ.

Είναι σημαντικό όταν αντιμετωπίζετε αυτόν τον τομέα να αποκτήσετε πρώτα μια βασική κατανόηση του Γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) πρότυπα υπολογισμού οικονομικών πληροφοριών. Αυτό θα σας επιτρέψει να προσδιορίσετε πότε μια εταιρεία δεν ακολουθεί αυτό το πρότυπο.

Γνωστοποίηση και οικονομικές λεπτομέρειες

Οι οικονομικές καταστάσεις σε μια ετήσια έκθεση υποτίθεται ότι είναι καθαρές και εύκολο να ακολουθηθούν. Για να διατηρηθεί αυτή η καθαριότητα, αφήνονται άλλοι υπολογισμοί για τις υποσημειώσεις. Το τμήμα αποκάλυψης δίνει λεπτομέρειες σχετικά με μακροπρόθεσμο χρέος, όπως οι ημερομηνίες λήξης και τα επιτόκια, τα οποία μπορούν να σας δώσουν μια καλύτερη εικόνα για το πώς καθορίζονται τα κόστη δανεισμού. Καλύπτει επίσης λεπτομέρειες σχετικά με ιδιοκτησία μετοχών εργαζομένων και επιλογές μετοχών που έχουν επίσης σημασία για τους επενδυτές.

Άλλες λεπτομέρειες που αναφέρονται στις υποσημειώσεις περιλαμβάνουν σφάλματα σε προηγούμενες λογιστικές καταστάσεις, επικείμενες νομικές υποθέσεις στις οποίες εμπλέκεται η εταιρεία και λεπτομέρειες τυχόν συνθετικά μισθώματα. Αυτού του είδους οι γνωστοποιήσεις είναι υψίστης σημασίας για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για τις δραστηριότητες της εταιρείας.

Μια άλλη σημαντική εστίαση κατά την εξέταση του τμήματος γνωστοποιήσεων είναι αυτό που μένει από τις οικονομικές καταστάσεις. Όταν συνεδριάζει μια εταιρεία λογιστικά πρότυπα, οι κανόνες μπορεί να το επιτρέπουν κρατήστε μια μεγάλη υποχρέωση από τις οικονομικές καταστάσεις και να το αναφέρετε στις υποσημειώσεις αντ 'αυτού. Εάν οι επενδυτές παραλείψουν τις υποσημειώσεις, θα χάσουν αυτές τις υποχρεώσεις ή τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η εταιρεία.

Προβλήματα με τις υποσημειώσεις

Παρόλο που οι υποσημειώσεις αποτελούν απαραίτητο μέρος κάθε οικονομικής κατάστασης, δεν υπάρχουν πρότυπα για σαφήνεια ή συνοπτικότητα. Η διοίκηση καλείται να αποκαλύψει πληροφορίες «πέραν του νόμιμου ελάχιστου» για να αποφύγει τον κίνδυνο μηνύσεως. Το πού βρίσκεται αυτό το ελάχιστο, ωστόσο, βασίζεται στην υποκειμενική κρίση της διοίκησης. Επί πλέον, οι υποσημειώσεις πρέπει να είναι όσο το δυνατόν πιο διαφανείς χωρίς να απελευθερώνεται επικίνδυνα εμπορικά μυστικά και άλλες σχετικές πληροφορίες σχετικά με πράγματα που δίνουν στην εταιρεία το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα.

Ένα άλλο πρόβλημα με τις υποσημειώσεις είναι ότι μερικές φορές οι εταιρείες προσπαθούν να μπερδέψουν τους επενδυτές συμπληρώνοντας τα σημειώματα με νόμιμη φράση και τεχνικούς λογιστικούς όρους. Να είστε καχύποπτοι εάν η περιγραφή είναι δύσκολο να αποκρυπτογραφηθεί - η εταιρεία μπορεί να έχει κάτι να κρύψει. Εάν βλέπετε καταστάσεις στις οποίες η εταιρεία γράφει μόνο μια παράγραφο για ένα σημαντικό γεγονός ή θέμα, ή χρησιμοποιώντας περίπλοκη γλώσσα για να την αποκλείσετε εντελώς, μπορεί να είναι σοφό να προχωρήσετε απλά σε μια άλλη Εταιρία.

Η κατώτατη γραμμή

Οι ενημερωμένοι επενδυτές σκάβουν βαθιά, αναζητώντας πληροφορίες που συνήθως οι άλλοι δεν θα αναζητούσαν. Ανεξάρτητα από το πόσο βαρετό μπορεί να είναι, διαβάστε τα ψιλά γράμματα. Μακροπρόθεσμα, θα είστε ευτυχείς που το κάνατε.