Μια ματιά στο UWTI Leveraged Oil ETN
Έτσι, θέλετε να κερδίσετε χρήματα για το εμπόριο πετρελαίου. Με τον τρόπο που κινείται η τιμή του πετρελαίου αυτή τη στιγμή, θα έχετε την ευκαιρία να το πάρετε μέσα και έξω για τεράστια κέρδη. Από την άλλη πλευρά, εάν κάνετε λάθος, το σχέδιό σας μπορεί να πάρει φωτιά.
Δεν θα θέλατε να γνωρίζατε ποια ήταν η συνέχεια του πετρελαίου; Ενώ κανείς δεν γνωρίζει αυτή την απάντηση με βεβαιότητα, μπορείτε να αυξήσετε σημαντικά τις πιθανότητες επιτυχίας σας χρησιμοποιώντας τη λογική. Σε αυτή την περίπτωση, θα ρίξουμε μια ματιά στο VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (UWTI).
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να γνωρίζετε είναι ότι έχει μόχλευση χαρτονόμισμα με συναλλαγές (ETN) χρησιμοποιεί οικονομικά παράγωγα και χρέος για ενίσχυση των αποδόσεων ενός υποκείμενου δείκτη. Πρόκειται για συναλλαγές υψηλού κινδύνου που πρέπει να θεωρηθούν ακριβώς ως: συναλλαγές. Δεν πρέπει να αντιμετωπίζονται ως επενδύσεις. Για παράδειγμα, τους τελευταίους τρεις μήνες, το UWTI έχει υποτιμηθεί κατά 74,04%. Αφού το κλειδί του παιχνιδιού είναι
διατήρηση κεφαλαίου, αυτό το είδος εμπορίου πρέπει να αποφεύγεται. Τούτου λεχθέντος, κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, το VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI), έχει εκτιμηθεί κατά 192,19%. Εάν πρόκειται να μπείτε και στις δύο πλευρές αυτού του εμπορίου, τότε πρέπει να γνωρίζετε τα γεγονότα.Δυστυχώς, το πρόβλημα με τις συναλλαγές ETN και ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) (εκτός από τα τέλη) είναι ότι η αγορά μπορεί να παραμείνει παράλογη περισσότερο από ό, τι μπορείτε να παραμείνετε διαλύτης. Με άλλα λόγια, ακόμη και αν έχετε δίκιο, η λογική μπορεί να πάρει λίγο χρόνο για να παίξει. Έχετε το υπόψη σας καθώς προχωράμε. (Για περισσότερα, δείτε: Πώς αντιδρούν τα ETF πετρελαίου στην πτώση των τιμών ενέργειας.)
Μιλώντας για λογική, ο κύριος λόγος για τη μείωση του πετρελαίου είναι παγκόσμιος ξεφούσκωμα. Και υπάρχει ένα πράγμα που πρέπει να θυμούνται οι επενδυτές και οι έμποροι: Δεν μπορείτε να σταματήσετε τον αποπληθωρισμό. Μπορείτε να προσφέρετε μια πολιτική δωρεάν χρημάτων και να βρείτε όλους τους τύπους δημιουργικών τρόπων για να "διατηρήσετε την οικονομία", αλλά στο τέλος, ο αποπληθωρισμός θα κερδίσει. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, καθώς και άλλες δυνάμεις, δεν έχουν κανένα συμφέρον να δουν τον αποπληθωρισμό να φέρει το άσχημο κεφάλι του στα ρολόγια τους. Αναμφισβήτητα, πρόκειται για την κληρονομιά, όχι για το τι είναι καλύτερο για τη χώρα σε βάθος χρόνου. Όλα αυτά σχετίζονται με την τιμή του πετρελαίου. Ιδού γιατί. (Για περισσότερα, δείτε: Τι καθορίζει τις τιμές του πετρελαίου.)
Υποδηλώσεις αποπληθωρισμού
Αρχίζει να φαίνεται ότι η πολιτική της Federal Reserve έχει δημιουργήσει πολλά φυσαλίδες. Και όπως όλα τα αποπληθωριστικά περιβάλλοντα, η πρώτη περιοχή που εμφανίζει ρωγμές είναι εμπορεύματα. Η παγκόσμια ζήτηση για πετρέλαιο έχει μειωθεί και η προσφορά έχει αυξηθεί. Σε αυτή την περίπτωση, δεν θα χρειαστεί ένα μέλος της Mensa να καταλάβει ότι η τιμή του πετρελαίου θα πρέπει να συνεχίσει την πτώση της.
Εάν η οικονομία έπρεπε να σταθεί στα πόδια της αυτή τη στιγμή - χωρίς τη βοήθεια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ - θα χρειαζόταν ένα πολύ στιβαρό μπαστούνι για να τη βοηθήσει να σέρνεται προς τα εμπρός. Εάν έχετε αμφιβολίες για αυτό, κάντε στον εαυτό σας την ακόλουθη ερώτηση: «Εάν η οικονομία είναι πραγματικά υγιής, γιατί είναι μια εύκολα λεφτά η πολιτική εξακολουθεί να ισχύει; »
Όποιος προσέχει το γνωρίζει αυτό, και αν διαβάζετε αυτό το άρθρο, τότε προσέχετε. Αλλά η συντριπτική πλειοψηφία του κοινού δεν δίνει προσοχή, αντίθετα με τη δημοφιλή άποψη ότι οι χαμηλότερες τιμές πετρελαίου (και βενζίνης) σχετίζονται με ένα έτος εκλογών. Αυτή είναι μια γελοία εκτίμηση χωρίς ιστορική ακρίβεια. (Για περισσότερα, δείτε: Η απόφαση του ΟΠΕΚ στέλνει χαμηλότερα τα αποθέματα.)
Μειωμένη ζήτηση, γεωπολιτική
Το τελικό σημείο εδώ είναι ότι η μειωμένη παγκόσμια ζήτηση οδήγησε σε αποπληθωριστικό περιβάλλον. Όταν η ζήτηση είναι χαμηλή, οι τιμές πρέπει να κινούνται χαμηλότερα, ώστε οι καταναλωτές να συνεχίσουν να αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες. Ο πρώτος υπαινιγμός για ένα επερχόμενο αποπληθωριστικό περιβάλλον είναι συχνά στα εμπορεύματα, όπως ήταν στα τέλη του 2008. Για παράδειγμα, τον Ιούλιο του 2008, το αργό πετρέλαιο διαπραγματεύτηκε στα 145 δολάρια/βαρέλι. Στις Δεκ. Στις 23, 2008, διαπραγματεύτηκε στα 30,28 $/βαρέλι. Στις αρχές του 2009, βρισκόμασταν σε αποπληθωριστικό περιβάλλον. Αυτά είναι άσχημα νέα για το πετρέλαιο στον σημερινό κόσμο και το πετρέλαιο είναι πιθανό να φτάσει τα 30 δολάρια/βαρέλι πριν φτάσει τα 100 δολάρια/βαρέλι.
Ένας άλλος μεγάλος υπαινιγμός είναι οι γεωπολιτικές εντάσεις, που σχετίζονται με την αποδυνάμωση της παγκόσμιας οικονομίας. Η Ρωσία είναι ένα καλό παράδειγμα. Αυτές οι αυξανόμενες εντάσεις είναι ένα άλλο σημάδι ότι η παγκόσμια οικονομία αποδυναμώνεται και όχι ενισχύεται. Θυμηθείτε, όλοι είναι χαρούμενοι όταν βγάζουν χρήματα.
Ο αποπληθωρισμός είναι πιθανό να εξαπλωθεί πρώτα στην Ευρώπη. Η Ιταλία είναι ήδη εκεί. Και το σύνολο Ευρωζώνη σημείωσε ετήσιο πληθωρισμό μόλις 0,3% τον Νοέμβριο-χαμηλό πενταετίας. Το πετρέλαιο πιθανότατα θα συνεχίσει να πηγαίνει χαμηλότερα, γεγονός που καθιστά το UWTI λιγότερο ελκυστικό. (Για περισσότερα, δείτε: Αστάρι Βιομηχανίας Πετρελαίου και Αερίου.)
Τα καλά νέα
Το μόνο που πιάνει εδώ που σχετίζεται με τον αποπληθωρισμό είναι ότι είναι καλό, όχι κακό. Ναι, θα είναι εξαιρετικά επώδυνο για πολλά χρόνια, αλλά αυτή είναι η μόνη διέξοδος. Ο μόνος τρόπος για να αναπτυχθεί ξανά οργανικά είναι η εξόφληση των χρεών και η μείωση των τιμών, ώστε οι επιχειρήσεις να μπορούν να καινοτομούν περισσότερο και ακίνητα μπορεί να γίνει προσιτό για το μέσο άτομο/οικογένεια. Έτσι θα δημιουργηθεί ξανά πλούτος στην Αμερική... πολλά χρόνια από τώρα. (Για περισσότερα, δείτε: Το ανάποδο του αποπληθωρισμού.)
Η κατώτατη γραμμή
Εάν πρόκειται να ξεκινήσετε οποιαδήποτε θέση στο UWTI, τότε θα πρέπει να είναι μέσα και έξω σε ένα νεκρή γάτα αναπήδηση. Αλλά αυτό είναι σχεδόν αδύνατο για τον χρόνο και εξαιρετικά επικίνδυνο. Υπάρχουν πολύ καλύτερες ευκαιρίες συναλλαγών και επενδύσεων διαθέσιμες αυτήν τη στιγμή. Παρακαλούμε κάντε τη δική σας έρευνα πριν πάρετε οποιεσδήποτε επενδυτικές/εμπορικές αποφάσεις. (Για περισσότερα, δείτε: The Dead Cat Bounce: A Bear in Bull's Clothing;)
Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές της UWTI.