SLV: iShares Silver Trust ETF

Το ασήμι είναι ένα πολύτιμο μέταλλο που μπορεί να είναι μια καλή επένδυση, ανάλογα με την οικονομία, και θα χρησιμοποιείται πάντα ευρέως σε κοσμήματα και ηλεκτρονικά. Καθώς η χρήση του είναι σπάνια σε σύγκριση με άλλα βιομηχανικά μέταλλα, η αξία του προέρχεται κυρίως από μακροπρόθεσμους επενδυτές που αναζητούν έναν τρόπο να ξεφύγουν από την πτωτική αγορά. Η επένδυση σε ασήμι συνήθως συνεπάγεται κατανομή κεφαλαίου σε ράβδους ή νομίσματα αργύρου, άμεση παραγωγή αργύρου, εταιρείες εξόρυξης αργύρου ή μέσω ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF).

iShares Silver Trust ETF (SLV)

Το iShares Silver Trust (SLV) είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με συναλλαγές (ETF) που παρακολουθεί την απόδοση των τιμών των υποκείμενων συμμετοχών στο London Silver Fix Price. Το SLV έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία 7,86 δισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση από τις 20 Μαΐου 2020 και έχει δημιουργήσει μια μέση ετήσια συνολική απόδοση 0,46% από την έναρξη του κεφαλαίου το 2006. Οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιπροσωπεύουν το ασήμι, με στόχους τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου και την προστασία από πληθωρισμός.

Τα ETF εμπορευμάτων όπως το SLV μπορεί να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα καθώς η τιμή των πολύτιμων μετάλλων μπορεί να επηρεαστεί από τις μεταβολές των συνολικών κινήσεων της αγοράς, υποκείμενου δείκτη αστάθεια, αλλαγές στα επιτόκια ή παράγοντες που επηρεάζουν μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή εμπόρευμα.

Τα περιουσιακά στοιχεία του iShares Silver Trust αποτελούνται κυρίως από ασήμι που κατέχει η JPMorgan Chase (JPM), το θεσμικό όργανο, για λογαριασμό του ταμείου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κατέχει πολύ περιορισμένο ποσό μετρητών σε ειδικές περιπτώσεις. Το iShares Silver Trust διαχειρίζεται παθητικά καθώς δεν αγοράζει ή πουλάει ασήμι για να επωφεληθεί από τις μεταβολές των τιμών της αγοράς. Ωστόσο, η SLV πωλεί ασήμι κατά καιρούς για να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα.

Η αγορά μετοχών SLV παρέχει έναν απλό, αλλά οικονομικά αποδοτικό τρόπο επενδύστε στο ασήμι. Παρόλο που οι μετοχές του καταπιστεύματος δεν αποτελούν άμεσο υποκατάστατο του πραγματικού αργύρου, εξακολουθούν να παρέχουν μια εναλλακτική λύση στη συμμετοχή στην αγορά βασικών προϊόντων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει έναν βολικό τρόπο απόκτησης έκθεσης σε ασήμι χωρίς να απαιτείται από τον επενδυτή να κατέχει πραγματικά ασήμι. Η απόκτηση και αποθήκευση αργύρου μπορεί να είναι πολύ ακριβή και περίπλοκη.

Χαρακτηριστικά

Το iShares Silver Trust είναι ένα από τα ETF που διαχειρίζεται η BlackRock. Κάθε μετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιπροσωπεύει ένα κλασματικό αδιαίρετο ωφέλιμο ενδιαφέρον για τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του iShares Silver Trust. Το SLV έχει σχετικά χαμηλό ετήσιο αναλογία δαπανών 0,5% σε σύγκριση με τους συναδέλφους του ETF από τον τομέα των πολύτιμων μετάλλων. Το κόστος μεσιτείας για την αγορά και πώληση μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν αποτελεί μέρος του δείκτη εξόδων. Καθώς το SLV είναι ETF, δεν έχει φορτίο εμπρός ή πίσω άκρου. Οι μετοχές της SLV διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης Arca, και οι επενδυτές μπορούν να τα αγοράσουν όπως κάθε άλλη μετοχή.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Η επένδυση σε ασημένια ETF συνοδεύεται από σημαντικούς κινδύνους. Από το 2020, κοιτάζοντας πίσω τα τελευταία πέντε ολόκληρα χρόνια, το Προμήθεια από ασήμι έτεινε να ξεπερνά το δικό του ζήτηση, με αποτέλεσμα την καθοδική πίεση στην τιμή του αργύρου παγκοσμίως. Η ζήτηση για ασήμι προέρχεται κυρίως από την κοπή νομισμάτων και τη βιομηχανία κοσμημάτων, καθώς και τον βιομηχανικό τομέα, ο οποίος χρησιμοποιεί ασήμι για να παράγει καθρέφτες φωτογραφίας και ηλεκτρικά υλικά αγωγιμότητας.

Οι δυσμενείς αλλαγές στο οικονομικό περιβάλλον μπορεί να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην τιμή του αργύρου αφού χρησιμοποιείται σε βιομηχανικές εφαρμογές. Επίσης, ως διακριτική ευχέρεια καταναλωτικές δαπάνες παγκοσμίως πέφτει από το αποτέλεσμα των μεταβολών στις προτιμήσεις ή της μείωσης του εισοδήματος, οι δαπάνες για κοσμήματα μπορούν να μειωθούν.

Λόγω των μειωμένων προσδοκιών για πληθωρισμό παγκοσμίως, η τιμή του αργύρου έπληξε, επηρεάζοντας αρνητικά την αξία των μετοχών iShares Silver Trust. Η στάση των κερδοσκόπων και των επενδυτών έχει μεγάλη σημασία για την τιμή του αργύρου, ειδικά σε βραχυπρόθεσμους ορίζοντες. Οι επενδυτές πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί και να γνωρίζουν τους μοναδικούς κινδύνους που ενυπάρχουν στις επενδύσεις σε ασήμι.

Με βάση τα προαναφερθέντα χαρακτηριστικά του αμοιβαίου κεφαλαίου, η επένδυση σε SLV είναι η πλέον κατάλληλη για επενδυτές που αναζητούν κερδοσκοπικές συναλλαγές. Λόγω της συνεχούς μείωσης της τιμής του αργύρου την τελευταία δεκαετία λόγω υπερπαραγωγής, οι αποπληθωριστικές πιέσεις και η χρηματοπιστωτική κρίση του 2009, το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιουργούσε σταθερά αρνητικά επιστρέφει. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση της -3,94% και τριετής τυπική απόκλιση του 19,44% καθιστούν τις επενδύσεις στο ταμείο πολύ επικίνδυνες με αρνητικές αποδόσεις.

Η κατώτατη γραμμή

Το iShares Silver Trust είναι το πιο κατάλληλο για επενδυτές που θέλουν να αποκτήσουν έκθεση στον ασήμι ή να εμπλακούν σε κερδοσκοπικές συναλλαγές αργύρου χωρίς να αγοράσουν πραγματικά τον ίδιο τον ασήμι. Επίσης, το ταμείο είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για επενδυτές που θέλουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους και να βοηθήσουν στην προστασία από τον πληθωρισμό.