Δημιουργία χαρτοφυλακίου All-ETF

Η ανάπτυξη στο ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) ήταν αξιοσημείωτο μετά τη μαζική εισαγωγή τους στις αρχές της δεκαετίας του 2000 και συνεχίζουν να αυξάνονται σε αριθμό και δημοτικότητα. Η εμφάνιση του επενδυτικό όχημα ήταν εξαιρετικό για τους επενδυτές, καθώς νέες ευκαιρίες χαμηλού κόστους είναι πλέον διαθέσιμες για σχεδόν όλους κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στην αγορά. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει τώρα να ασχοληθούν με το κοσκίνισμα περισσότερων από 5.000 ETF που είναι σήμερα διαθέσιμοι παγκοσμίως, κάτι που μπορεί να είναι ένα αποθαρρυντικό έργο για τον επενδυτή το Σαββατοκύριακο.

Ο στόχος αυτού του άρθρου είναι να σας βοηθήσει να κατανοήσετε τα βασικά των ETF και να σας δώσει μια εικόνα για το πώς μπορείτε να δημιουργήσετε το χαρτοφυλάκιο όλων των ETF.

Οφέλη από χαρτοφυλάκιο ETF

Τα ETF είναι καλάθια μεμονωμένων τίτλων, παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια αλλά με δύο βασικές διαφορές. Πρώτον, τα ETF μπορούν να διαπραγματεύονται ελεύθερα σαν μετοχές, ενώ οι συναλλαγές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν πραγματοποιούνται μέχρι να κλείσει η αγορά. Δεύτερος, αναλογίες δαπανών τείνουν να είναι χαμηλότερα από αυτά των αμοιβαίων κεφαλαίων επειδή είναι πολλά ETF παθητικά διαχειρίζεται οχήματα δεμένα με ένα υποκείμενο δείκτης ή τομέα της αγοράς. Τα αμοιβαία κεφάλαια, από την άλλη πλευρά, είναι πιο συχνά διαχειρίζεται ενεργά. Επειδή τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά δεν κερδίζουν συνήθως την απόδοση των δεικτών, τα ETF αποτελούν αναμφισβήτητα μια καλύτερη εναλλακτική λύση έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων με ενεργή διαχείριση και υψηλότερου κόστους.

Ο κορυφαίος λόγος για την επιλογή ETF έναντι αποθέματος είναι ο άμεσος διαποικίληση. Για παράδειγμα, αγοράζοντας ένα ETF που παρακολουθεί ένα χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες ο δείκτης σας δίνει την κυριότητα σε ένα καλάθι χρηματοοικονομικών μετοχών έναντι μιας μεμονωμένης εταιρείας. Όπως λέει το παλιό κλισέ, δεν θέλετε να βάλετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι. Ένα ETF μπορεί να προστατευθεί από τη μεταβλητότητα (έως ένα ορισμένο σημείο) εάν ορισμένες μετοχές εντός του ETF πέσουν. Αυτή η αφαίρεση του κίνδυνος για την εταιρεία είναι η μεγαλύτερη κλήρωση για τους περισσότερους επενδυτές ETF.

Ένα άλλο όφελος των ETF είναι η έκθεση στην οποία μπορούν να δώσουν ένα χαρτοφυλάκιο εναλλακτικό περιουσιακό στοιχείο κατηγορίες, όπως εμπορεύματα, νομίσματα και ακίνητα.

Επιλέγοντας τα σωστά ETF

Κατά τον προσδιορισμό των ETF που ταιριάζουν καλύτερα στο χαρτοφυλάκιό σας, πρέπει να λάβετε υπόψη έναν αριθμό παραγόντων.

Πρώτον, θα πρέπει να δείτε τη σύνθεση του ETF. Το όνομα από μόνο του δεν είναι αρκετές πληροφορίες για να βασιστεί μια απόφαση. Για παράδειγμα, πολλά ETF αποτελούνται από αποθέματα που σχετίζονται με το νερό. Ωστόσο, όταν το κορυφαίες συμμετοχές από το καθένα αναλύονται, είναι σαφές ότι ακολουθούν διαφορετικές προσεγγίσεις στον εξειδικευμένο τομέα. Ενώ ένα ETF μπορεί να αποτελείται από επιχειρήσεις κοινής ωφελείας, ένα άλλο μπορεί να έχει αποθέματα υποδομής ως κορυφαίες συμμετοχές. Η εστίαση κάθε ETF θα οδηγήσει σε διαφορετικές αποδόσεις.

Ενώ οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι πάντοτε ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων, είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τον τρόπο με τον οποίο έχουν αποδώσει παρόμοια ETF. Αν και τα περισσότερα τέλη για τα ETF είναι χαμηλά, φροντίστε να προσέξετε τυχόν μεγάλες διαφορές στις αναλογίες δαπανών, οι οποίες μπορούν να κάνουν τα ETF πιο δαπανηρά από ό, τι είναι απαραίτητο.

Άλλοι παράγοντες που πρέπει να δοθεί προσοχή περιλαμβάνουν τον αριθμό των υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία. Αυτό είναι σημαντικό επειδή ένα ETF με χαμηλά επίπεδα μπορεί να κινδυνεύει με εκκαθάριση - μια κατάσταση που οι επενδυτές θέλουν να αποφύγουν. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν τον ημερήσιο μέσο όγκο και το προσφορά/ζήτηση spread. Ο χαμηλός όγκος συχνά υποδηλώνει χαμηλό ρευστότητα, γεγονός που θα δυσκολέψει την είσοδο και έξοδο από μετοχές.

Βήματα για τη δημιουργία χαρτοφυλακίου ETF

Εάν σκέφτεστε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο με ETF, ακολουθούν μερικές απλές οδηγίες:

Βήμα 1: Προσδιορίστε τη σωστή κατανομή

Κοιτάξτε τον στόχο σας για αυτό το χαρτοφυλάκιο (π.χ. συνταξιοδότηση ή αποταμίευση για τα δίδακτρα κολεγίου ενός παιδιού), την απόδοση και τις προσδοκίες κινδύνου, τον χρονικό σας ορίζοντα (όσο μεγαλύτερος είναι, τόσο μεγαλύτερο ρίσκο μπορείτε να αναλάβετε), τις ανάγκες διανομής σας (εάν έχετε ανάγκες εισοδήματος, θα πρέπει να προσθέσετε σταθερού εισοδήματος ETF ή/και μετοχικό κεφάλαιο ETF που πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα), τις φορολογικές και νομικές σας καταστάσεις, την προσωπική σας κατάσταση και πώς αυτό το χαρτοφυλάκιο ταιριάζει στη συνολική επενδυτική στρατηγική σας για να καθορίσετε κατανομή περιουσιακών στοιχείων. Εάν γνωρίζετε τις επενδύσεις, μπορεί να είστε σε θέση να το χειριστείτε μόνοι σας. Εάν όχι, αναζητήστε αρμόδιο οικονομικό σύμβουλο.

Τέλος, λάβετε υπόψη ορισμένα στοιχεία για τις αποδόσεις της αγοράς. Η έρευνα από τον Eugene Fama και τον Kenneth French οδήγησε στο σχηματισμό του μοντέλο τριών παραγόντων στην αξιολόγηση των αποδόσεων της αγοράς.Σύμφωνα με το μοντέλο τριών παραγόντων:

• Ο κίνδυνος αγοράς εξηγεί μέρος της απόδοσης μιας μετοχής. (Αυτό δείχνει ότι επειδή οι μετοχές έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο αγοράς από τα ομόλογα, οι μετοχές θα πρέπει γενικά να υπερτερούν των ομολόγων με την πάροδο του χρόνου.)
• Τα αποθέματα αξίας ξεπερνούν τα αποθέματα ανάπτυξης με την πάροδο του χρόνου επειδή είναι εγγενώς πιο επικίνδυνα.
• Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης υπερτερούν των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης με την πάροδο του χρόνου, επειδή έχουν μεγαλύτερο αδιαφοροποίητο κίνδυνο από τις αντίστοιχες μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις τους.

Επομένως, οι επενδυτές με υψηλότερη ανοχή κινδύνου μπορούν και πρέπει να διαθέσουν ένα σημαντικό μέρος των χαρτοφυλακίων τους σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, προσανατολισμένες στην αξία.

Θυμηθείτε ότι περισσότερο από το 90% της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου καθορίζεται από την κατανομή και όχι από την επιλογή και τον χρόνο ασφάλειας. Μην προσπαθήσετε να χρονομετρήσετε την αγορά. Η έρευνα συνεχώς έδειξε ότι ο χρονισμός της αγοράς δεν είναι μια στρατηγική που κερδίζει.

Μόλις καθορίσετε τη σωστή κατανομή, είστε έτοιμοι να εφαρμόσετε τη στρατηγική σας.

Βήμα 2: Εφαρμόστε τη στρατηγική σας

Η ομορφιά των ETF είναι ότι μπορείτε να επιλέξετε ένα ETF για κάθε τομέα ή δείκτη στον οποίο θέλετε έκθεση. Αναλύστε τα διαθέσιμα κεφάλαια και καθορίστε ποια θα ικανοποιήσουν καλύτερα τους στόχους κατανομής σας.

Δεδομένου ότι ο χρόνος είναι σημαντικός όταν αγοράζετε και πουλάτε ETF και μετοχές, η τοποθέτηση όλων των παραγγελιών αγοράς σε μια μέρα δεν είναι μια συνετή στρατηγική. Στην ιδανική περίπτωση, θα θέλατε να δείτε τα γραφήματα για επίπεδα υποστήριξης και να προσπαθείτε πάντα να αγοράζετε με ντιπ. Φάση στις αγορές σας σε διάστημα τριών έως έξι μηνών.

Κατά τη στιγμή της αγοράς, πολλοί επενδυτές θα τοποθετήσουν ένα εντολή stop-loss που θα περιορίσει τις πιθανές απώλειες. Ιδανικά, η στάση-απώλεια δεν πρέπει να υπερβαίνει το 20% κάτω από την αρχική τιμή εισόδου και πρέπει να μετακινείται ανάλογα με την αύξηση του ETF στην τιμή.

Βήμα 3: Παρακολούθηση και αξιολόγηση

Τουλάχιστον μία φορά το χρόνο, ελέγξτε την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας. Για τους περισσότερους επενδυτές, ανάλογα με τις φορολογικές τους συνθήκες, η ιδανική στιγμή για να γίνει αυτό είναι στην αρχή ή στο τέλος του ημερολογιακού έτους. Συγκρίνετε την απόδοση κάθε ETF με αυτήν του δείκτη αναφοράς. Οποιαδήποτε διαφορά, ονομάζεται σφάλμα παρακολούθησης, πρέπει να είναι χαμηλή. Εάν δεν είναι, ίσως χρειαστεί να αντικαταστήσετε αυτό το κεφάλαιο με ένα που θα επενδύσει πιο σωστά στο δηλωμένο ύφος του.

Εξισορροπήστε τους συντελεστές στάθμισης ETF για να υπολογίσετε τυχόν ανισορροπίες που μπορεί να έχουν προκύψει λόγω διακυμάνσεων της αγοράς. Μην κάνετε υπεραγορές. Για τα περισσότερα χαρτοφυλάκια συνιστάται μια εξισορρόπηση ανά τρίμηνο ή μία φορά το χρόνο. Επίσης, μην αποθαρρύνεστε από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Μείνετε πιστοί στις αρχικές σας κατανομές.

Αξιολογήστε το χαρτοφυλάκιό σας υπό το φως των αλλαγών στις περιστάσεις σας, αλλά φροντίστε να διατηρήσετε μια μακροπρόθεσμη προοπτική. Η κατανομή σας θα αλλάξει με την πάροδο του χρόνου καθώς αλλάζουν οι συνθήκες σας.

Δημιουργία χαρτοφυλακίου All-ETF

Εάν το σχέδιό σας είναι να έχετε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται αποκλειστικά από ETF, βεβαιωθείτε ότι περιλαμβάνονται πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για να δημιουργήσετε διαφοροποίηση. Για παράδειγμα, μπορείτε να ξεκινήσετε εστιάζοντας σε τρεις τομείς:

1. Τομεακά ETF, τα οποία επικεντρώνονται σε συγκεκριμένους τομείς, όπως τα οικονομικά ή η υγειονομική περίθαλψη. Επιλέξτε ETF από διαφορετικούς τομείς που δεν σχετίζονται σε μεγάλο βαθμό. Για παράδειγμα, η επιλογή ενός ETF βιοτεχνολογίας και μιας ιατρικής συσκευής ETF δεν θα ήταν πραγματική διαφοροποίηση. Η απόφαση σχετικά με τους τομείς ETF που θα συμπεριληφθούν θα πρέπει να βασίζεται σε θεμελιώδη στοιχεία (αποτίμηση των τομέων), τεχνικά και οικονομικές προοπτικές.
2. Διεθνή ETF που καλύπτουν όλες τις περιοχές από αναδυόμενες αγορές στις ανεπτυγμένες αγορές. Τα διεθνή ETF μπορούν να παρακολουθούν έναν δείκτη που επενδύει σε μία μόνο χώρα, π.χ. στην Κίνα ή σε ολόκληρη την περιοχή, π.χ. στη Λατινική Αμερική. Παρόμοια με τους τομεακούς ETF, η επιλογή θα πρέπει να βασίζεται σε βασικά και τεχνικά χαρακτηριστικά. Βεβαιωθείτε ότι έχετε εξετάσει τη σύνθεση κάθε ETF, όσον αφορά τις μεμονωμένες μετοχές και την κατανομή τομέων.
3. ETF εμπορευμάτων αποτελούν σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή. Τα πάντα, από χρυσό έως βαμβάκι έως καλαμπόκι, μπορούν να παρακολουθηθούν με ETF ή τα ξαδέλφια τους, χαρτονομίσματα με συναλλαγές (ETN). Οι επενδυτές που πιστεύουν ότι είναι αρκετά έξυπνοι μπορούν να επιλέξουν ETF που παρακολουθούν μεμονωμένα προϊόντα. Ωστόσο, τα μεμονωμένα προϊόντα μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθή, οπότε ένα ευρύ ETF βασικών προϊόντων μπορεί να ταιριάζει καλύτερα σε εσάς ανοχή ρίσκου.

Λάβετε υπόψη ότι αυτοί είναι οι προτεινόμενοι τομείς στους οποίους πρέπει να εστιάσετε. Είναι όλα σχετικά με τις προτιμήσεις σας.

Η κατώτατη γραμμή

Με την πάροδο του χρόνου, θα υπάρχουν σκαμπανεβάσματα στις αγορές και σε μεμονωμένες μετοχές, αλλά ένα χαρτοφυλάκιο ETF χαμηλού κόστους θα πρέπει να διευκολύνει τη μεταβλητότητα και να σας βοηθήσει να επιτύχετε τους επενδυτικούς σας στόχους.