Οδηγός για βασικές δορυφορικές επενδύσεις

Η επένδυση μέσω δορυφόρου είναι μια μέθοδος κατασκευής χαρτοφυλακίου που έχει σχεδιαστεί για να ελαχιστοποιεί το κόστος, τη φορολογική υποχρέωση και τη μεταβλητότητα, παρέχοντας παράλληλα μια ευκαιρία να ξεπεράσει το ευρύ χρηματιστήριο στο σύνολό του. Ο πυρήνας του χαρτοφυλακίου αποτελείται από παθητικές επενδύσεις που παρακολουθούν σημαντικούς δείκτες της αγοράς, όπως ο Δείκτης Standard and Poor's 500 (S&P 500). Πρόσθετες θέσεις, γνωστές ως δορυφόροι, προστίθενται στο χαρτοφυλάκιο με τη μορφή ενεργών επενδύσεων.

Δείτε πώς λειτουργεί η επένδυση πυρήνα-δορυφόρου:

Κατασκευή χαρτοφυλακίου

Αρχικά, κοιτάξτε το βασικό τμήμα του χαρτοφυλακίου σας. Τα περιουσιακά στοιχεία θα διατεθούν σε επενδύσεις που έχουν σχεδιαστεί για να είναι διαχειρίστηκε παθητικά. Για παράδειγμα, μπορείτε να τοποθετήσετε το μισό από τα περιουσιακά στοιχεία που είναι αφιερωμένα σε μετοχές σε ένα ταμείο δείκτη που παρακολουθεί τον S&P 500.

Για την ενεργά διαχειριζόμενη μερίδα, ο στόχος είναι να επιλέξετε επενδύσεις όπου η ικανότητα του διαχειριστή χαρτοφυλακίου είναι ικανή παρέχει μια ευκαιρία να κερδίσετε μεγαλύτερες αποδόσεις από αυτές που δημιουργούνται από το παθητικό τμήμα του χαρτοφυλάκιο.

Σε αυτό το παράδειγμα, μπορείτε να βάλετε το 10% του χαρτοφυλακίου σε ένα ομόλογα υψηλής απόδοσης χρηματοδοτεί και κατανέμει το υπόλοιπο μερίδιο ομοιόμορφα μεταξύ ενός ταμείου βιοτεχνολογίας και ενός ταμείου εμπορευμάτων. ο κατανομή περιουσιακών στοιχείων μπορεί να χαλάσει όπως φαίνεται στο σχήμα 1 παρακάτω.

Επένδυση	Ποσοστό
S&P 500 Index Fund	50%
Ενεργά Διαχειριζόμενο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Υψηλής Απόδοσης	10%
Ενεργά Διαχειριζόμενο Ταμείο Βιοτεχνολογίας	20%
Ενεργά Διαχειριζόμενο Ταμείο Εμπορευμάτων	20%

Φιγούρα 1.

Λάβετε υπόψη ότι αυτό το χαρτοφυλάκιο είναι απλώς ένα παράδειγμα. Το βασικό τμήμα του χαρτοφυλακίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την παρακολούθηση οποιουδήποτε δείκτη, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που αντικατοπτρίζουν σκόπιμα μια προκατάληψη στυλ για αξία έναντι ανάπτυξης, ανάπτυξη έναντι αξίας, κρατικά ομόλογα πάνω από εταιρικά ομόλογα, εγχώριες αγορές έναντι ξένων αγορών ή ό, τι προτιμάτε. Ομοίως, ο ουρανός είναι το όριο στο δορυφορικό τμήμα.

Η ουσία της στρατηγικής

Ανεξάρτητα από τις συγκεκριμένες επενδύσεις που επιλέχθηκαν για την εκπλήρωση της κατανομής περιουσιακών στοιχείων - το κόστος, η αστάθεια του χαρτοφυλακίου και οι αποδόσεις των επενδύσεων είναι οι βασικές σκέψεις.

Μια σύντομη ανασκόπηση κάθε περιοχής παρέχει πρόσθετη εικόνα:

Δικαστικά έξοδα

Το βασικό τμήμα του χαρτοφυλακίου συμβάλλει στην ελαχιστοποίηση του κόστους, επειδή οι παθητικές επενδύσεις είναι σχεδόν πάντα λιγότερο δαπανηρές από τις ενεργές αντίστοιχες εταιρείες. Δεδομένου ότι οι παθητικές επενδύσεις παρακολουθούν δείκτες, το χαρτοφυλάκιο αλλάζει μόνο όταν αλλάζει ο δείκτης. Λόγω του ότι οι δείκτες αλλάζουν σπάνια, το κόστος των συναλλαγών και φόρος υπεραξίας ελαχιστοποιούνται. Η ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου, από την άλλη πλευρά, βασίζεται στις συναλλαγές. Κάθε συναλλαγή δημιουργεί κόστος εκτέλεσης και πιθανές φορολογικές υποχρεώσεις με τη μορφή κεφαλαιακών κερδών.

Μεταβλητότητα

Βήτα είναι ένα μέτρο της χρηματιστηριακής αγοράς αστάθεια. Η μεταβλητότητα είναι κάτι που πολλοί επενδυτές προτιμούν να αποφύγουν. Αφιερώνοντας ένα μεγάλο μέρος ενός χαρτοφυλακίου σε παθητικές επενδύσεις, η beta του συνολικού χαρτοφυλακίου δεν πρέπει να είναι υψηλή. Η προσθήκη επενδύσεων, όπως ένα ταμείο βασικών προϊόντων, που δεν σχετίζονται με τις κινήσεις του χρηματιστηρίου στο σύνολό του, συμβάλλει στον περιορισμό της συνολικής αστάθειας όταν οι αγορές βρίσκονται σε ροή.

Επιστρέφει

Οι ενεργοί μάνατζερ επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους δικούς τους σημεία αναφοράς. Με την κατανομή μιας μειοψηφίας του χαρτοφυλακίου σε ενεργή διαχείριση, υπάρχει η ευκαιρία για έναν ενεργό διαχειριστή να ξεπεράσει το δείκτη αναφοράς, προσθέτοντας έτσι στην απόδοση που δημιουργείται από το συνολικό χαρτοφυλάκιο και έχει ως αποτέλεσμα την απόδοση του δείκτη αναφοράς για το σύνολο του χαρτοφυλακίου.

Πώς να εφαρμόσετε τη στρατηγική

Ένα χαρτοφυλάκιο πυρήνων-δορυφόρων μπορεί να εφαρμοστεί με πολλούς τρόπους. Ένα χαρτοφυλάκιο που βασίζεται σε αμοιβαία κεφάλαια, όπως φαίνεται στο σχήμα 1, είναι μόνο μία πιθανή εφαρμογή. Αυτή η στρατηγική μπορεί επίσης να εφαρμοστεί χρησιμοποιώντας διάφορους συνδυασμούς λογαριασμών που διαχειρίζονται ξεχωριστά, ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF), αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές, ομόλογα και οποιοσδήποτε άλλος συνδυασμός επενδύσεων παρακολούθησης βασικών δεικτών σε συνδυασμό με επενδύσεις που αναζητούν άλφα.

Η κατώτατη γραμμή

Η προσέγγιση πυρήνα-δορυφόρου παρέχει την ευκαιρία πρόσβασης στους καλύτερους όλων των κόσμων. Καλύτερη από τον μέσο όρο απόδοση, περιορισμένη μεταβλητότητα και έλεγχος κόστους όλα συγκεντρώνονται σε ένα ευέλικτο πακέτο που μπορεί να σχεδιαστεί ειδικά για να καλύψει τις ανάγκες σας.