Ορισμός σταθερού εισοδήματος επόμενης γενιάς (NGFI)

Τι είναι το σταθερό εισόδημα επόμενης γενιάς (NGFI);

Το σταθερό εισόδημα επόμενης γενιάς (NGFI) είναι μια καινοτόμος προσέγγιση για επενδύσεις στην οποία ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου εκμεταλλεύεται ενεργά όλους τους παράγοντες απόδοσης σε μια σειρά σταθερό εισόδημα στρατηγικές, από παραδοσιακές προσεγγίσεις προσανατολισμένες σε σημεία αναφοράς έως εναλλακτικές τακτικές όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και πλήρως ανεξέλεγκτες στρατηγικές.

Κατανόηση του σταθερού εισοδήματος επόμενης γενιάς (NGFI)

Οι επενδύσεις NGFI προέκυψαν ως απάντηση στις προκλήσεις που θέτει το επιτόκιο αστάθεια και τη γήρανση του πληθυσμού σε μια παραδοσιακή ικανότητα διαχειριστών σταθερού εισοδήματος να παράγουν με επιτυχία ανώτερες επενδυτικές επιδόσεις. Ως αποτέλεσμα, οι καινοτόμοι διαχειριστές επενδύσεων συνδυάζουν τώρα παραδοσιακά και εναλλακτική επένδυση στυλ και χρήση εξελιγμένων επενδυτικών εργαλείων και στρατηγικών διαπραγμάτευσης, σε μια προσπάθεια εκμετάλλευσης όλων των διαθέσιμων συντελεστών απόδοσης.

Σήμερα, όλο και περισσότεροι διαχειριστές επενδύσεων απομακρύνονται από τις παραδοσιακές στρατηγικές σταθερού εισοδήματος, όπως π.χ. βασικά και κυβερνητικά προϊόντα των ΗΠΑ που συνδέονται με ευρείς δείκτες αναφοράς της αγοράς και μακροοικονομικά από πάνω προς τα κάτω προβολές. Αντίθετα, οι καινοτόμοι ενεργοί διευθυντές στρέφονται προς πιο σύγχρονους τρόπους δημιουργίας άλφα και ανάπτυξη λύσεων βιώσιμου εισοδήματος. Αυτές οι επενδύσεις περιλαμβάνουν προϊόντα που αντισταθμίζουν τον αυξανόμενο πληθωρισμό και τα επιτόκια, σε τοπικό νόμισμα οχήματα χρέους αναδυόμενων αγορών σε δολάρια ΗΠΑ, αμερόληπτες στρατηγικές συγκριτικής αξιολόγησης και περισσότερο. Η παγκόσμια διαφοροποίηση αποτελεί προτεραιότητα για πολλούς διαχειριστές επενδύσεων NGFI. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η πλειοψηφία των επενδυτών σταθερού εισοδήματος, ιδίως όσων βρίσκονται σε προγράμματα συνταξιοδότησης στο χώρο εργασίας, συνεχίζουν να εκτίθενται σε μεγάλο βαθμό στην προκατάληψη της χώρας καταγωγής του συνολικού ομολόγου Bloomberg Barclays US Δείκτης.

Τύποι επενδύσεων σταθερού εισοδήματος επόμενης γενιάς (NGFI)

Το σύμπαν των επενδυτικών προϊόντων και οχημάτων NGFI διευρύνεται συνεχώς. Χρησιμοποιούνται μόνα τους ή σε συνδυασμό με πιο παραδοσιακές στρατηγικές, αντιπροσωπεύουν ένα ταχέως αναπτυσσόμενο συστατικό διαφοροποιημένων επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Ακολουθεί μια επισκόπηση των τύπων επενδύσεων NGIF:

• Επενδύσεις σε ομόλογα πολλαπλών τομέων -Αναζητά εισόδημα διαφοροποιώντας περιουσιακά στοιχεία μεταξύ διαφόρων τομέων σταθερού εισοδήματος, όπως η κυβέρνηση των ΗΠΑ και εταιρικά ομόλογα, διεθνές κρατικό χρέος τελικών αναδυόμενων αγορών και χρέος υψηλής απόδοσης των ΗΠΑ χρεόγραφα.
• Στρατηγικές χωρίς περιορισμούς - Εξαλείφει τους περιορισμούς της παρακολούθησης α σημείο αναφοράς. Οι διαχειριστές σταθερού εισοδήματος δεν είναι υποχρεωμένοι να τηρούν συγκεκριμένες αξιολογήσεις ομολόγων, νομίσματα ή τομείς και μπορούν να χρησιμοποιούν παράγωγα για να αντισταθμίσουν τις τιμές και τα επιτόκια. Μπορούν επίσης να ποντάρουν ενάντια στην αγορά χρησιμοποιώντας επιλογές πώλησης και κλήσης.
• Τραπεζικά δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου -Το υποκείμενο επιτόκιο στα περισσότερα δάνεια προσαρμόζεται κάθε 30-90 ημέρες, με βάση τις αλλαγές στο επιτόκιο αναφοράς, όπως το LIBOR. Έτσι, η αγοραία αξία ενός δανείου κυμαινόμενου επιτοκίου θα είναι λιγότερο ευαίσθητη στις μεταβολές των επιτοκίων σε σχέση με τις περισσότερες επενδύσεις σταθερού επιτοκίου.
• Απόλυτη επιστροφή - Αυτές οι στρατηγικές σταθερού εισοδήματος επιδιώκουν τη δημιουργία θετικής απόδοσης επενδύοντας σε ευκαιριακές πηγές απόδοσης, όπως νομίσματα, μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες θέσεις, επιτόκια και άλλα.