Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της κατοχής ενός REIT Equity vs. μια υποθήκη REIT;
Ityδια κεφάλαια έναντι Στεγαστικά REITs: Μια επισκόπηση
Υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί τύποι καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) συμπεριλαμβανομένων REITs ιδίων κεφαλαίων, REITs ενυπόθηκων δανείων και υβριδικών REIT. Το REIT είναι ένας τύπος ασφάλειας στον οποίο η εταιρεία κατέχει και γενικά λειτουργεί ακίνητα ή περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με ακίνητα. Τα REIT είναι παρόμοια με τα αποθέματα και τις συναλλαγές σε μεγάλες αγορές.
Τα REIT επιτρέπουν στις εταιρείες να αγοράζουν ακίνητα ή στεγαστικά δάνεια χρησιμοποιώντας συνδυασμένες επενδύσεις από τους επενδυτές της. Αυτός ο τύπος επένδυσης επιτρέπει σε μεγάλους και μικρούς επενδυτές να κατέχουν μερίδιο ακινήτων.
Ένα σημαντικό ποσοστό των ιδίων κεφαλαίων REIT τα κέρδη καταβάλλονται στους επενδυτές ως μερίσματα. Τα REITs μετοχών τείνουν να αποδίδουν καλύτερα όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά και οι τιμές των ακινήτων αυξάνονται. Ωστόσο, οι περιπλοκές των διαφόρων αγορών που καλύπτονται από μετοχικούς τίτλους REIT σημαίνει ότι υπάρχουν σχεδόν πάντα διαθέσιμες ευκαιρίες.
Βασικά Takeaways
- Οι REIT είναι τίτλοι που μοιάζουν με μετοχές και επιτρέπουν σε μεγάλους και μικρούς επενδυτές να προσθέσουν ιδιοκτησία ακινήτων στα χαρτοφυλάκια τους.
- Τα REITs Equity είναι υπεύθυνα για την απόκτηση, διαχείριση, κατασκευή, ανακαίνιση και πώληση ακινήτων.
- Τα REITs ενυπόθηκων δανείων γενικά δίνουν χρήματα σε αγοραστές ακινήτων ή αποκτούν υπάρχοντα στεγαστικά δάνεια ή επενδύουν σε ενυπόθηκους τίτλους (MBS).
REITs ιδίων κεφαλαίων
REITs μετοχών επενδύουν σε ακίνητα ακίνητης περιουσίας. Μετοχικά καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα » έσοδα παράγονται κυρίως από εισοδήματα από ενοίκια από την ακίνητη περιουσία τους εκμεταλλεύσεις. Τα REITs μετοχών επενδύουν συνήθως σε γραφεία και βιομηχανικά, λιανικά, οικιστικά και ξενοδοχεία και θέρετρα.
Ένα παράδειγμα REIT μετοχικού κεφαλαίου είναι το Diversified Healthcare Trust (DHC). Τα ΑΕΕΕ ιδίων κεφαλαίων παράγουν έσοδα από ενοίκια σε ακίνητα καθώς και αγοράζοντας υποτιμημένα ακίνητα και τα πουλώντας με κέρδος.Ορισμένα REITs ιδίων κεφαλαίων είναι διαφοροποιημένο και να επενδύσουν σε διάφορες διαφορετικές κατηγορίες ακινήτων, όπως χώρους λιανικής πώλησης και διαμερίσματα.
The Kilroy Realty REIT (KRC) είναι ένα παράδειγμα διαφοροποιημένης REIT.Άλλα REITs επικεντρώνονται σε στενότερα τμήματα της αγοράς ακινήτων, όπως το λιανικό εμπόριο, όπως με την CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), ή ξενοδοχεία, όπως η Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Στεγαστικά REITs
Τα ενυπόθηκα REIT επενδύουν μόνο σε στεγαστικά δάνεια και αποτελούν λιγότερο από το 10% της αγοράς REIT. Ενώ τα REITs ιδίων κεφαλαίων παράγουν συνήθως τα εισοδήματά τους από την εκμίσθωση ακινήτων, τα ενυπόθηκα REITs παράγουν κυρίως τα έσοδά τους από τους τόκους που αποκομίζουν από τα ενυπόθηκα δάνεια τους.
Ένα παράδειγμα στεγαστικού REIT είναι η Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). Τα REITs όπως το AIV κερδίζουν χρήματα χρεώνοντας τόκους για χρήματα που δανείστηκαν σε δανειολήπτες για να χρηματοδοτήσουν αγορές ακινήτων. Επίσης συναλλάσσονται και επενδύουν ενυπόθηκους τίτλους.Υπάρχουν εμπορικά στεγαστικά REITs, όπως η Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), και στεγαστικά στεγαστικά δάνεια, όπως το Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH).Ορισμένα μικτά REITs, όπως η Dynex Capital Inc. REIT (DX) να επενδύσουν τόσο σε εμπορικά όσο και σε οικιστικά REIT.
Όπως και με τα REITs ιδίων κεφαλαίων, η πλειοψηφία των στεγαστικών κερδών REIT καταβάλλονται στους επενδυτές ως μερίσματα. Τα REIT των στεγαστικών δανείων τείνουν να αποδίδουν καλύτερα σε περιόδους ανόδου των επιτοκίων. Ωστόσο, όπως και τα REITs μετοχικού κεφαλαίου, υπάρχουν τόσες πολλές διαφορετικές αγορές στόχοι που τα στεγαστικά REIT έχουν σχεδόν πάντα διαθέσιμες επενδυτικές ευκαιρίες.
Υβριδικά REITs
Τα υβριδικά REIT επενδύουν τόσο σε ακίνητα όσο και σε στεγαστικά δάνεια. Υπάρχουν μόνο μερικά REIT που πραγματικά εμπλέκονται και στους δύο τύπους επιχειρηματικής δραστηριότητας. the Two Harbour Investment Corp. REIT (ΔΥΟ) είναι ένα παράδειγμα. Η Two Harbours επενδύει σε κατοχυρωμένα ενυπόθηκα δάνεια, στεγαστικά δάνεια κατοικιών και ακίνητα και περιουσιακά στοιχεία.
Επενδύοντας τόσο σε στεγαστικά δάνεια όσο και σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, τα υβριδικά REITs όπως το Two Harbor υιοθετούν μια πιο ισορροπημένη προσέγγιση και μπορεί να είναι σε θέση να κερδίζουν τόσο σε αυξανόμενα όσο και σε πτωτικά περιβάλλοντα επιτοκίου, όπου μόνο τα παραδοσιακά ίδια κεφάλαια ή τα ενυπόθηκα δάνεια μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο για REIT πάλη.