Οι εμπορικές ειδήσεις χάνουν τη δύναμή τους

Σημαντικές κινήσεις

Μετά από ένα υψηλό άνοιγμα, οι μετοχές κατέρρευσαν από μια μικρή ομάδα μετοχών τεχνολογίας και υγειονομικής περίθαλψης. Θα μπορούσαν να ενοχοποιηθούν μερικά διαφορετικά ζητήματα, αλλά το βουητό στον οικονομικό τύπο υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι νευρικοί σχετικά με τις λεπτομέρειες της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ/Κίνας.

Μπορεί να φαίνεται κάπως μπερδεμένο να έχουν οι έμποροι που πωλούν τις μετοχές που αναμένεται να επωφεληθούν από μια συμφωνία που περιλαμβάνει προστασία για τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας στην Κίνα. Ωστόσο, νομίζω ότι οι επενδυτές έχουν ήδη τιμολογήσει στις εκτιμήσεις τους αυτά τα κέρδη. Οι μετοχές τιμολογούνται σε μεγάλο βαθμό με βάση το τι σκέφτονται οι επενδυτές για το μέλλον, όχι αυτό που συμβαίνει σήμερα.

Το παλιό ρητό των εμπόρων "αγοράστε τη φήμη πουλήστε τις ειδήσεις" είναι αληθινό επειδή οι έμποροι πρέπει να κάνουν εκτιμήσεις για το μέλλον και τείνουν να υπερτιμολογούν τα άγνωστα. Με άλλα λόγια, όσο πλησιάζουμε στο να δούμε τους όρους μιας συμφωνίας, τόσο πιο πιθανό θα είναι οι επενδυτές να έχουν υπερεκτιμήσει την αξία της.

Τεχνικοί αναλυτές έχουν χρησιμοποιήσει αυτό το φαινόμενο με μεγάλη αποτελεσματικότητα χτίζοντας στρατηγικές που κάνουν short μετοχές μετά από ένα μεγάλο ειδησεογραφικό γεγονός ή εξέρχονται από θέσεις αγοράς ακριβώς πριν από τη δημοσίευση νέων πληροφοριών. Όταν αυτά τα γεγονότα συμπίπτουν με μια σημαντική τεχνική αντίσταση επίπεδο, το αποτέλεσμα μπορεί να γίνει ακόμη πιο βαθύ, κάτι που είναι πιθανότατα η μεγαλύτερη ανησυχία μεταξύ των εμπόρων αυτή τη στιγμή.

Ωστόσο, νομίζω ότι είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η σημερινή σειρά δεν μοιάζει με πανικό, και α επαναφορά σε αυτό το επίπεδο θα ήταν φυσιολογικό σε σύγκριση με ιστορικές τάσεις που έφτασαν σε παρόμοια άκρα. Νομίζω ότι το πιο σημαντικό στοιχείο από τη σημερινή δράση της αγοράς είναι ότι οι 2.800 στον S&P 500 είναι απίθανο να παραβιαστούν χωρίς καμία ανανέωση υποστήριξη (ίσως εύρος 2.650) ή ένα απρόβλεπτο γεγονός που αλλάζει σημαντικά τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές.

Διαβάστε περισσότερα:

Πώς το Brexit απειλεί το ράλι των μετοχών

Emus Ahead και Ανοδικές Αγορές

3 Ευρωπαϊκά ETF που ξεσπούν πριν από την προθεσμία για το Brexit

Δείκτες κινδύνου – Μεγάλη ισχύς του δολαρίου

Οι περισσότεροι δείκτες κινδύνου παρέμειναν σταθεροί σήμερα παρά τις πωλήσεις στα μέσα της συνεδρίασης. Ανεπιθύμητα ομόλογα διατηρούνται στο δικό τους επίπεδο αντίστασης, ενώ οι αναδυόμενες αγορές και τα εμπορεύματα διαπραγματεύονται σταθερά. Ήταν σχεδόν αδύνατο να βρεθούν σοβαρά σημάδια άγχους εκτός από μια μικρή ομάδα μετοχών τεχνολογίας και υγειονομικής περίθαλψης.

Υπήρξαν κάποιες αγορές στο δολάριο ΗΠΑ, το οποίο συνέχισε να αυξάνεται μετά την άνοδο της Παρασκευής, και αυτό μπορεί να είναι ανησυχητικό. Η κίνηση έγινε παρά τα σχόλια του Προέδρου Τραμπ στο CPAC το Σαββατοκύριακο ότι το δολάριο ήταν πολύ ισχυρό. Πρέπει να συμφωνήσω με τον κ. Τραμπ σε αυτό το σκορ και σκέφτηκα ότι θα μπορούσε να υπάρξει κάποια επιδείνωση στην τιμή του δολαρίου εμπορικά σταθμισμένα αξία σήμερα μετά από αυτά τα σχόλια. αυτό δεν συνέβη.

Στο παρελθόν, τα σχόλια ενός προέδρου των ΗΠΑ, του υπουργού Οικονομικών ή του προέδρου της Fed για αδύναμο δολάριο θα είχαν ακριβώς το αντίθετο αποτέλεσμα. Για παράδειγμα, όταν ο υπουργός Οικονομικών Στίβεν Μνούτσιν είπε ότι «ένα πιο αδύναμο δολάριο είναι καλό για εμάς καθώς σχετίζεται με το εμπόριο» τον Ιανουάριο. Στις 24 Σεπτεμβρίου 2018, το δολάριο έχασε 1% έναντι των μεγαλύτερων εμπορικών του εταίρων την ίδια ημέρα.

Κατά τη γνώμη μου, η αμυντική ικανότητα του δολαρίου σήμερα αντανακλά κάποιο άγχος στην αγορά για τα άγνωστα εμπορικά στοιχεία. Όπως μπορείτε να δείτε στο παρακάτω διάγραμμα, το δολάριο έχει πλέον επανεξετάσει το δικό του διπλό πάτο ξεσπάσει τον Φεβρουάριο και θα μπορούσε να πετύχει ξανά τον προηγούμενο στόχο. Για ευκολία, χρησιμοποίησα ένα γράφημα του δείκτη Invesco DB Dollar Bull ETF (UUP), το οποίο παρακολουθεί στενά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη δολαρίου.

Διαβάστε περισσότερα:

Οι παγκόσμιοι επενδυτές θα μπορούσαν να αποκομίσουν σημαντικούς καρπούς από μια εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας

Ο στόχος έχει κολλήσει σε ουδέτερο επίπεδο πριν από τα κέρδη

Τι σημαίνουν οι όροι Αδύναμο δολάριο και Ισχυρό δολάριο;

Κατώτατη γραμμή: Μια πολυάσχολη εβδομάδα μπροστά

Αυτή είναι μια μεγάλη εβδομάδα για τα θεμελιώδη δεδομένα. Υπάρχουν ακόμη ορισμένες βασικές αναφορές κερδών που οφείλονται από εταιρείες λιανικής όπως η Target Corporation (TGT) Ross Stores, Inc. (ROST) και Dollar Tree, Inc. (DLTR), και τα στοιχεία εργασίας θα δημοσιοποιηθούν την Παρασκευή.

Η έκθεση εργασίας θα πρέπει να είναι ενδιαφέρουσα γιατί οι δύο τελευταίες εκδόσεις ήταν πολύ πάνω από τις προσδοκίες. Στο παρελθόν, έχω παρατηρήσει ότι, όταν το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας» Η αναφορά (BLS) υποτιμάται από τα είδη των περιθωρίων που είδαμε τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο, η έκθεση του επόμενου μήνα περιλαμβάνει μια μεγάλη αναθεώρηση προς τα κάτω στις προηγούμενες δηλώσεις.

Υποψιάζομαι ότι αυτός ο κύκλος υποεκτίμησης-αναθεώρησης οφείλεται σε αλλαγές που έγιναν στην εποχιακή του BLS προσαρμογές στον υπολογισμό του, και αυτό μπορεί να αυξήσει τον κίνδυνο για διαταραχή της αγοράς μετά τα δεδομένα φτάνει. Σε αυτή την περίπτωση, αναμένω ότι μια μεγάλη αναθεώρηση θα ωθήσει τα μακροπρόθεσμα επιτόκια και τις μετοχές χαμηλότερα και Ομόλογα του Δημοσίου πιο ψηλά. Εάν ο S&P 500 εξακολουθεί να βρίσκεται στην αντίσταση ή κάτω από το κλείσιμο της Πέμπτης, θα υποθέσω ότι οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι θα εφαρμόζουν κάποιο έλεγχο κινδύνου πριν από τη δημοσίευση της έκθεσης BLS.

Διαβάστε περισσότερα:

Τι είναι το πολιτικό εργατικό δυναμικό;

Τι σημαίνει «Μη Αγροτική Μισθοδοσία»;

Μάθετε τα βασικά της επένδυσης

Σας αρέσει αυτό το άρθρο; Αποκτήστε περισσότερα εγραφομαι για το ενημερωτικό δελτίο Chart Advisor.