8 μετοχές υψηλού ROE που μπορούν να δημοσιεύσουν μεγάλες αποδόσεις
Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε την υψηλότερη απόδοση μετοχικού κεφαλαίου (ROE) εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες και μπορεί να έχει κορυφωθεί μαζί με την ανοδική αγορά. Για να αντιμετωπιστεί αυτό, η Goldman Sachs εξέτασε ένα καλάθι 50 μετοχών που η εταιρεία λέει ότι μπορούν να συνεχίσουν να ηγούνται της αγοράς καταγράφοντας την ταχύτερη ανάπτυξη ROE κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους. «Το καλάθι έχει ξεπεράσει τον S&P 500 κατά 5 ποσοστιαίες μονάδες YTD, σύμφωνα με άλλα θέματα ανάπτυξης», λέει η Goldman, προσθέτοντας «Η διάμεση μετοχή στη λίστα είναι αναμένεται να δει το ROE να βελτιώνεται από 16% σε 19% κατά τους επόμενους 12 μήνες." είπε.
8 μετοχές με ανώτερη ανάπτυξη ROE
(Αύξηση ROE)
- TripAdvisor Inc. 16%
- Chipotle Mexican Grill Inc.; 22%
- Nike Inc. (ΝΚΕ); 22%
- Estee Lauder Companies; 9%
- Baker Hughes; 17%
- Cabot Oil & Gas; 35%
- Allstate Corp.; 31%
- Προληπτική Χρηματοοικονομική; 28%
- Medan S&P 500 Company; -4%
Πηγή: Goldman Weekly Kickstart Report, 15 Μαρτίου 2019
Κορυφαίες επιλογές ROE της Goldman
Ενώ η διάμεση εταιρεία του S&P 500 αναμένεται να σημειώσει αύξηση ROE κατά αρνητικό 4% κατά τους επόμενους 12 μήνες, ορισμένες εταιρείες στο ουδέτερο καλάθι της Goldman αναμένεται να σημειώσουν ανάπτυξη κοντά στο 50%. Αυτή η ομάδα νικητών περιλαμβάνει την TripAdvisor Inc. (
ΤΑΞΙΔΙ), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (ΝΚΕ), Estee Lauder Companies (ΕΛ), Μπέικερ Χιουζ (BHGE), Cabot Oil & Gas (ΔΟΝΤΙ ΤΡΟΧΟΥ), Allstate Corp. (ΟΛΑ), και Prudential Financial (PRU). (βλ. πίνακα παραπάνω).Οι μετοχές της μεξικανικής αλυσίδας τροφίμων Chipotle, για παράδειγμα, αυξήθηκαν κατά 102% σε 12 μήνες και κοντά στο 46% YTD, σε σύγκριση με τα κέρδη 12,7% και 4,1% του S&P 500 κατά τις αντίστοιχες περιόδους. Σε πρόσφατο σημείωμα, ο μεγαλύτερος ταύρος της Chipotle, ο Piper Jaffray, έθεσε στόχο τιμής στα 725 δολάρια, αναφέροντας τις ευκαιρίες στις διεθνείς αγορές ως βασικό μοχλό για μελλοντική ανάπτυξη, ανά Barron's. Η πρόβλεψή του υποδηλώνει αύξηση σχεδόν 12% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.
Κέρδη ROE για τον S&P 500 Απίθανο
Οι περισσότερες από τις μετοχές του S&P 500 δεν είναι πιθανό να δημοσιεύσουν τέτοιου είδους αποδόσεις. Ένας λόγος είναι ότι οι χαμηλότεροι φορολογικοί συντελεστές μετά τις σαρωτικές μειώσεις εταιρικών φόρων από τον Τραμπ αντιπροσώπευαν τα δύο τρίτα της βελτίωσης του ROE σε επίπεδο δείκτη πέρυσι, ανά Goldman. Προχωρώντας προς τα εμπρός, οι αναλυτές είναι δύσπιστοι ότι η αγορά μπορεί να διατηρήσει τα κέρδη ROE της, συνιστώντας στους επενδυτές να επικεντρωθούν στον αντίκτυπο πολλών βασικών παραγόντων της ROE. Αυτό περιλαμβάνει τα περιθώρια, τα οποία οι αναλυτές προβλέπουν ότι θα παραμείνουν σταθερά μέχρι το 2020, με τους κινδύνους να κλίνουν προς τα κάτω. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία ευνοεί εταιρείες που είναι ιδιαίτερα εξοπλισμένες για να αντέξουν τις πιέσεις κόστους το 2019. «Μετοχές με υψηλά και σταθερά μεικτά περιθώρια κέρδους είναι πιθανό να έχουν μεγαλύτερη τιμολογιακή ισχύ και τη δυνατότητα να περάσουν από υψηλότερα κόστη εισροών και να έχουν καλύτερες επιδόσεις φέτος (+17% έναντι. +9%)», έγραψε η Goldman.
Δεύτερον, η Goldman συνιστά στους επενδυτές να δώσουν προσοχή στις πιθανές αρνητικές επιπτώσεις από την αναμενόμενη αύξηση των εταιρικών φορολογικών συντελεστών φέτος, με τις Υπηρεσίες Επικοινωνίας να είναι ιδιαίτερα ευάλωτες. Πρόσθετοι παράγοντες περιλαμβάνουν υψηλή μόχλευση και κόστος δανεισμού, ανά Goldman, σημειώνοντας ότι ενώ οι επενδυτές τιμώρησε τις εταιρείες για μόχλευση και κόστος δανεισμού πέρυσι, δεν περιμένουν ότι θα συνεχιστεί με α περιστερά Fed.
Κοιτάω μπροστά
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Goldman λέει ότι μόνο το 72% των μετοχών στο καλάθι υψηλού ROE της έχουν καλύτερη απόδοση. Αυτό σημαίνει ότι πολλοί επενδυτές μπορεί να μελετήσουν προσεκτικά κάθε μετοχή πριν αγοράσουν.