9 Επιλογές μετοχών για μεγάλα κέρδη: Goldman
Οι επιλογείς μετοχών είχαν μια δύσκολη περίοδο αργά, δεδομένου ότι μεμονωμένα αποθέματα εντός του Δείκτης S&P 500 (SPX) παρουσιάζουν ιστορικά υψηλά επίπεδα συσχέτιση μεταξύ τους, καθοδηγούμενοι περισσότερο από γενικές οικονομικές και πολιτικές ανησυχίες παρά από συγκεκριμένα αποτελέσματα και προοπτικές της εταιρείας. Goldman Sachs Group Inc. (Γ.Σ) πιστεύει ότι, σε αυτό το περιβάλλον, η οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου που ξεπερνά τις επιδόσεις της ευρύτερης αγοράς απαιτεί την εύρεση μετοχών που εξακολουθούν να παρουσιάζουν "μικρο-οδηγούμενες, ιδιότυπες αποδόσεις".
Η Investopedia είχε προηγουμένως συζητήσει επτά από τις επιλογές της Goldman, καθώς και τα ερευνητικά τους ευρήματα και το θεωρητικό πλαίσιο. Εδώ είναι άλλα εννέα: Noble Energy Inc. (NBL), Molson Coors Brewing Co. (ΠΑΡΑΚΕΝΤΗΣΗ), Broadcom Inc. (ΑΥΓΟ), Tyson Foods Inc. (TSN), Autozone Inc. (ΑΖΟ), eBay Inc. (EBAY), Freeport-McMoRan Inc. (FCX), Incyte Corp. (INCY) και Align Technology Inc. (ΑΛΓΝ). (Για περισσότερα, δείτε επίσης: 7 επιλογές μετοχών με γιγαντιαία ανάποδη: Goldman.)
Αναζητώντας τη διασπορά
Όπως αναφέρθηκε λεπτομερώς στην προηγούμενη έκθεση της Investopedia, η Goldman δημιούργησε αυτό που αποκαλούν "βαθμολογία διασποράς". που επιχειρεί να συλλάβει την ευαισθησία μιας δεδομένης μετοχής σε συγκεκριμένους παράγοντες της εταιρείας, σε αντίθεση με τη γενική αγορά δυνάμεις. Ο διάμεσος S&P 500 έχει βαθμολογία 1,1, ενώ το 2,5 είναι η βαθμολογία για τη διάμεση εγγραφή στη λίστα 30 της Goldman με αξιολόγηση αγοράς, αποθέματα υψηλής διασποράς. Για τις εννέα μετοχές που αναφέρονται παραπάνω, εδώ είναι οι βαθμολογίες διασποράς τους, μαζί με τα κέρδη που συνεπάγεται η Goldman's στοχευόμενες τιμές:
- Ευγενής: 1,6, +45%
- Molson Coors: 1,6, +41%
- Broadcom: 2,5, +40%
- Tyson: 1,8, +37%
- Autozone: 2.0, +35%
- eBay: 1,9, +23%
- Freeport-McMoRan: 3.1, +28%
- Incyte: 8,9, +46%
- Στοίχιση: 6,6, +25%
Αυτά τα δεδομένα, από τις 11 Απριλίου, προέρχονται από την έκθεση της Goldman στις 12 Απριλίου με τίτλο «Μακροσκόπιο ΗΠΑ: Πού να βρείτε ευκαιρίες συλλογής μετοχών σε μια συσχετισμένη αγορά».
Αναμένετε τη μέση αναστροφή
«Οι συσχετίσεις των μετοχών είναι μέτριες και αναμένουμε ότι θα πέσουν δεδομένης της ιδιότυπης φύσης των κινδύνων πολιτικής», λέει η Goldman. Προσθέτουν: «Αναμένουμε ότι οι συσχετισμοί θα μειωθούν, καθώς οι κίνδυνοι πολιτικής δημιουργούν σχετικούς νικητές και ηττημένους. Οι μέσες συσχετίσεις μετοχών έχουν γενικά τη μέση τιμή. Αναμένουμε ότι η αβεβαιότητα πολιτικής θα παραμείνει υψηλή φέτος στις ΗΠΑ εν μέσω εμπορικών και ρυθμιστικών κινδύνων και των επερχόμενων ενδιάμεσων εκλογών».
Πτητικότητα και διασπορά
Η αλληλεπίδραση μεταξύ αστάθεια και η διασπορά ήταν ασυνήθιστη φέτος, επισημαίνει η Goldman. Γράφουν: «Η διασπορά επιστροφών αίρεται από υψηλή μεταβλητότητα ή χαμηλή συσχέτιση, όλα τα άλλα ίσα. Αν και η αστάθεια των μετοχών έχει ανεβάσει το YTD, οι συσχετίσεις των μετοχών έχουν επίσης αυξηθεί σημαντικά, περιορίζοντας Οι συσχετίσεις των μετοχών έχουν εκτιναχθεί κατά 43 ποσοστιαίες μονάδες από τον Ιανουάριο, από 9% σε 52%, Goldman υπολογίζει. Εν τω μεταξύ, η μεταβλητότητα έχει αυξηθεί κατά 24%, ενώ μια αύξηση 36% θα ήταν περισσότερο σύμφωνη με τις ιστορικές σχέσεις μεταξύ των δύο μέτρων.
Κοιτάω μπροστά
Η Goldman αναμένει ότι οι συσχετίσεις θα μειωθούν το 2018, στέλνοντας τη διασπορά των αποδόσεων προς τα πάνω. Ωστόσο, αφού δεν προβλέπουν α αρκούδας αγοράς ή α ύφεση φέτος, δεν πιστεύουν ότι η αστάθεια θα αυξηθεί αρκετά ώστε να ωθήσει τη διασπορά των αποδόσεων σημαντικά πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της.
Άλλα θέματα επενδύσεων
Αρκετές από τις παραπάνω μετοχές φαίνονται ελκυστικές με βάση αναλογία προς τα εμπρός P/E και/ή αναλογία PEG με βάση την αναμενόμενη αύξηση των κερδών 5 ετών. Ακολουθούν αυτά τα στοιχεία για αυτές τις μετοχές, perYahoo Finance και συμπεριλαμβανομένων ομοφωνία προβλέψεις των EPS ανάπτυξη για το 2018 και το 2019:
- Noble: 29,9x, 0,78, +168%, +36%
- Broadcom: 11,4x, 0,88, +24%, +5%
- Tyson: 10,1x, 0,94, +24%, +4%
- Freeport McMoRan: 13,5x, 0,32, +83%, -33%
Οι μετοχές της Broadcom είναι πιθανό να ενισχυθούν από ένα μεγάλο επαναγορά μετοχών πρόγραμμα. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Οι ρεκόρ εξαγορών μετοχών θα πυροδοτήσουν την αγορά ταύρων.)
Αν και δεν είναι φθηνή με βάση την ανάλυση P/E ή PEG, η Align Technology έχει αναφερθεί από την Goldman ότι πληροί ένα από τα αγαπημένα της κριτήρια, τη γρήγορη αύξηση των εσόδων. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: 9 μετοχές που τροφοδοτούνται από την αύξηση των πωλήσεων υψηλών οκτανίων.)
Η Molson Coors ταιριάζει με μια στρατηγική τακτικής συναλλαγών που αναπτύχθηκε από την Goldman και σχετίζεται με το υψηλό επίπεδο χρέους κυμαινόμενου επιτοκίου. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: 12 μετοχές για βραχυπρόθεσμα κέρδη σε μια άγρια αγορά.)
