Είναι καιρός να αγοράσετε καταπατημένες ενεργειακές γίγαντες;
ο West Texas Intermediate Το συμβόλαιο αργού πετρελαίου (WTI) διαπραγματεύεται κοντά στα 40 δολάρια μετά την ολοκλήρωση μιας διαδρομής 80 πόντων από το ιστορικό χαμηλό του Απριλίου στα -40,32 δολάρια. Οι ενεργειακές μετοχές έχουν ανακάμψει από τα χαμηλά από εκείνη την εποχή, αλλά οι ενεργειακοί κολοσσοί και η Dow components Chevron Corporation (CVX) και Exxon Mobil Corporation (XOM) εξακολουθούν να διαπραγματεύονται πολύ κάτω από τα επίπεδα που είχαν καταγραφεί τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο, θέτοντας υπό αμφισβήτηση τις προσπάθειες ανάκαμψης. Ακόμα και έτσι, ψάρεμα βυθού συνεχίζει με μέτριους ρυθμούς ενώ οι τεχνικοί της πολυθρόνας αναρωτιούνται αν ήρθε η ώρα να κάνουν το βήμα.
Αυτά τα μεγαθήρια αντιμετωπίζουν μεγαλύτερες προκλήσεις από τις μικρότερες εταιρείες παραγωγής και εξερεύνησης λόγω της βενζίνης Οι πωλήσεις είναι άκρως κυκλικές, αυξάνονται σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης και συρρικνώνονται σε περιόδους ύφεσης και υφέσεις. Η επιχειρηματική δραστηριότητα στις ΗΠΑ παραμένει πολύ κάτω από τις κορυφές του 2019, παρά τις προσπάθειες επαναλειτουργίας, αυξάνοντας τους φόβους ότι η οικονομία θα ξαναπέσει σε ύφεση, ειδικά με μια επιδημία εκτός ελέγχου που καταστρέφει το νότιο και το νοτιοδυτικό πολιτείες.
Οι πολιτικοί αντίθετοι άνεμοι δαγκώνουν επίσης την αγοραστική δύναμη, με κυρίαρχος και hedge funds υπό πίεση από περιβαλλοντικές ομάδες να απορρίψουν χαρτοφυλάκια ενέργειας. Οι οργισμένες εκκλήσεις θα γίνουν πιο δυνατές με την πάροδο του χρόνου, αλλά η προσφορά και η ζήτηση θα καθορίσουν την τελική τους μοίρα, με την υψηλή ζήτηση να ξεπερνά την πολιτική για τη συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών. Ωστόσο, δεν έχουμε φτάσει ακόμη σε αυτό το σημείο, δεδομένης της πλεονάζουσας προσφοράς που εξακολουθεί να μην έχει απορροφηθεί, παρά τις βελτιωμένες προοπτικές των επιχειρήσεων.
Σιρίτι Η μετοχή έχει προσελκύσει μεγαλύτερο αγοραστικό ενδιαφέρον από τον αντίπαλό της από τον Μάρτιο, αλλά η μακροπρόθεσμη πτωτική τάση παραμένει άθικτη. Κοιτάζοντας πίσω, η μετοχή σημείωσε μια σειρά από νέα ονομαστικά υψηλά μεταξύ 2011 και 2014 πριν ξεπεράσει λίγο πάνω από τα 135 δολάρια. Ξεπούλησε με κόσμο αγορές εμπορευμάτων το 2015, φτάνοντας σε χαμηλό πέντε ετών στα ανώτερα $60s, εν όψει μιας ανόδου σε πολλά πόδια που σταμάτησε λιγότερο από δύο μονάδες κάτω από το υψηλό του 2015 τον Ιανουάριο του 2018.
Στη συνέχεια, η μετοχή εισήλθε σε ρηχή πτώση, σημειώνοντας μια μακρά σειρά χαμηλότερων υψηλών τον Ιανουάριο του 2020, όταν το κάτω μέρος έπεσε με πτώση 53% στο χαμηλότερο χαμηλό από το 2005. Η αναπήδηση του δεύτερου τριμήνου αντιστράφηκε στο 0,618 selloff Recovery στις αρχές Ιουνίου, πέφτοντας μέσω νέων αντίσταση στο 200μηνο εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA) και 0,50 selloff retracement στα χαμηλά $90s. Αυτό το εμπόδιο έχει τη δυνατότητα να περιορίσει την ανοδική πορεία μέχρι το 2021.
Το μηνιαίο στοχαστικός ταλαντωτής εισήλθε στη ζώνη υπερπώλησης τον Μάρτιο και πέρασε σε έναν κύκλο αγοράς που τώρα συγκεντρώνει δυναμική. Αυτή η τοποθέτηση θα πρέπει να υποστηρίζει μια ανάκαμψη στο EMA 200 μηνών, η οποία δεν είναι πιθανό να κουνηθεί σε μια δεύτερη προσπάθεια. Ωστόσο, μεγαλύτερη από την αναμενόμενη αγοραστική δύναμη θα αναιρούσε αυτή την πτωτική άποψη, ευνοώντας τη συνεχιζόμενη ανοδική πορεία στην αντίσταση του EMA 50 μηνών που τώρα μειώνεται κατά 110 $.
Exxon Mobil Το απόθεμα ξεπέρασε στα μέσα της δεκαετίας των 90$ το 2007 και πουλήθηκε στα μέσα των 50$ κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης του 2008. Μια δοκιμή υποστήριξης του 2010 ολοκληρώθηκε α διπλό πάτο αντιστροφή, δίνοντας μια σταθερή άνοδο που έφτασε στο προηγούμενο υψηλό το καλοκαίρι του 2013. Ένα ξεθώριασμα τον Δεκέμβριο έκανε περιορισμένη πρόοδο, ξεπερνώντας σχεδόν τα 105 $ το 2014. Η επακόλουθη πτώση βρήκε υποστήριξη στα $60, δίνοντας μια ανάκαμψη που χάραξε την πρώτη από μια μακρά σειρά χαμηλότερων υψηλού το 2016.
Η πτωτική τάση εξέτασε με επιτυχία το χαμηλό του 2015 τον Δεκέμβριο του 2018, δημιουργώντας ένα άλλο χαμηλότερο υψηλό τον Απρίλιο του 2019. Στη συνέχεια, η μετοχή υποχώρησε με αργή στάγδην, σπάζοντας αυτό το επίπεδο στήριξης σε μεγάλο όγκο τον Φεβρουάριο του 2020. Το selloff τελείωσε μόλις 51 σεντ πάνω από το χαμηλό του 2002 λίγες εβδομάδες αργότερα, αποφέροντας μια ανάκαμψη που δεν κατάφερε να φτάσει τα 0,382 Φιμπονάτσι Selloff Reception ή μακροπρόθεσμους κινητούς μέσους όρους.
Η Exxon Mobil έχει επίσης περάσει σε έναν μηνιαίο στοχαστικό κύκλο αγοράς, αλλά το σήμα ταύρου δεν έχει ασκηθεί μεγάλη επιρροή στη δράση των τιμών δεύτερου τριμήνου και η μετοχή πρόκειται να τελειώσει τον μήνα με α πτωτική ταφόπλακα doji που προβλέπει ακόμη χαμηλότερες τιμές. Η Exxon θα μπορούσε εύκολα να φτάσει και να σπάσει το χαμηλό του Μαρτίου με αυτό το μοτίβο, εγείροντας αμφιβολίες ότι ο αντίπαλός της θα συνεχίσει να σημειώνει άνοδο, επειδή οι δύο μετοχές συνήθως διαπραγματεύονται παράλληλα.
Η κατώτατη γραμμή
Οι μεγάλοι ενεργειακοί γίγαντες της Dow συνεχίζουν να αγωνίζονται παρά την ανάκαμψη του αργού πετρελαίου κατά 80 μονάδες και θα μπορούσαν εύκολα να δοκιμάσουν τα χαμηλά του πρώτου τριμήνου.
Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.
