Πώς μπορώ να υπολογίσω το κόστος των ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιώντας το Excel;

Κατά την αξιολόγηση της σχετικής αποτελεσματικότητας των διαφόρων σχεδίων χρηματοδότησης, οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν το υπόδειγμα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων, ή CAPM, για τον προσδιορισμό του κόστος ιδίων κεφαλαίων χρηματοδότηση. Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων είναι το ποσό κεφαλαίου που παράγεται από την πώληση μετοχών. Το κόστος της χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων είναι το ποσοστό απόδοσης σχετικά με την επένδυση που απαιτείται για τη διατήρηση των τρεχόντων μετόχων και την προσέλκυση νέων. Αν και αυτή η έννοια μπορεί να φαίνεται εκφοβιστική, μόλις συγκεντρωθούν οι απαραίτητες πληροφορίες, ο υπολογισμός του κόστους ιδίων κεφαλαίων CAPM (COE) είναι απλός χρησιμοποιώντας το Microsoft Excel.

Υπολογισμός COE με Excel

Για να υπολογίσετε το COE, καθορίστε πρώτα το ποσοστό απόδοσης της αγοράς, το ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο και το βήτα της εν λόγω μετοχής. Το ποσοστό απόδοσης της αγοράς είναι απλώς η απόδοση που δημιουργείται από την αγορά στην οποία διαπραγματεύονται τα αποθέματα της εταιρείας, όπως το Nasdaq ή ο S&P 500. ο

instagram viewer

ποσοστό χωρίς κίνδυνο είναι το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης σαν τα κεφάλαια να είχαν επενδυθεί σε εγγύηση μηδενικού κινδύνου.

Αν και τίποτα δεν είναι εντελώς χωρίς κίνδυνο, το ποσοστό απόδοσης για τις ΗΠΑ Χρεόγραφα του Δημοσίου (ομόλογα) χρησιμοποιείται γενικά ως ποσοστό χωρίς κίνδυνο λόγω της χαμηλής μεταβλητότητας αυτού του είδους των επενδύσεων και του γεγονότος ότι η απόδοση υποστηρίζεται από την κυβέρνηση.Το beta της μετοχής αντικατοπτρίζει τη μεταβλητότητά της σε σχέση με την ευρύτερη αγορά. Το beta 1 υποδηλώνει ότι η μετοχή κινείται συγχρονισμένη με την ευρύτερη αγορά, ενώ η beta πάνω από 1 δείχνει μεγαλύτερη αστάθεια από την αγορά. Αντίστροφα, μια beta χαμηλότερη από 1 υποδηλώνει τις μετοχές εκτίμηση είναι πιο σταθερό.

$\begin{matrix} ΜΙ. ({R.}_{Εγώ.}) = {R.}_{φά.} + {β.}_{Εγώ.} \times [ΜΙ. ({R.}_{Μ.}) {R.}_{φά.}] \\ όπου: \\ ΜΙ. ({R.}_{Εγώ.}) = Αναμενόμενη απόδοση του περιουσιακού στοιχείου i. \\ {R.}_{φά.} = Ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο. \\ {β.}_{Εγώ.} = Beta του ενεργητικού i. \\ ΜΙ. ({R.}_{Μ.}) = Αναμενόμενη απόδοση της αγοράς. \end{matrix}$ μι(RΕγώ)=Rφά+βΕγώ×[μι(RΜ)Rφά]όπου:μι(RΕγώ)=Αναμενόμενη απόδοση του περιουσιακού στοιχείου iRφά=Ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνοβΕγώ=Beta του ενεργητικού iμι(RΜ)=Αναμενόμενη απόδοση της αγοράς

Αφού συγκεντρώσετε τις απαραίτητες πληροφορίες, εισαγάγετε το ποσοστό χωρίς κίνδυνο, το beta και το ποσοστό απόδοσης της αγοράς σε τρία παρακείμενα κελιά στο Excel, για παράδειγμα, A1 έως A3. Στο κελί A4, πληκτρολογήστε τον τύπο = A1+A2 (A3-A1) για να αποδώσετε το κόστος ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιώντας τη μέθοδο CAPM.

Πώς μπορώ να υπολογίσω το κόστος των ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιώντας το Excel;

Υπολογισμός COE με Excel

Σύγκριση αναβαλλόμενων εξόδων έναντι Προπληρωμένες δαπάνες: Ποια είναι η διαφορά;

Συγκέντρωση: Αγελάδες μετρητών ή εταιρικό χάος;

Τι είναι μια επιλογή επαναφόρτωσης;