Τι είναι μια μελλοντική σύμβαση έναντι μιας εξαγωγής;

Τι είναι μια μελλοντική σύμβαση έναντι μιας εξαγωγής;

ΕΝΑ προθεσμιακή σύμβαση ανταλλαγής έναντι εξαγωγής είναι μια συμφωνία μεταξύ του εισαγωγέα και του εξαγωγέα για την ανταλλαγή συγκεκριμένου ποσού του νομίσματος του εισαγωγέα με το νόμισμα του εξαγωγέα. Αυτό γίνεται την ημερομηνία πληρωμής για μια εξαγωγή, χρησιμοποιώντας την υπάρχουσα συναλλαγματική ισοτιμία συναλλάγματος τη στιγμή που έγινε η σύμβαση πώλησης. Η συναλλαγματική ισοτιμία αποτελείται από την άμεση τιμή του νομίσματος, το τέλος τραπεζικής συναλλαγής και μια προσαρμογή για τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των νομισμάτων.

Κατανόηση της μελλοντικής σύμβασης έναντι εξαγωγής

Ο σκοπός της σύμβασης προθεσμιακής ανταλλαγής είναι να παρέχει α φράχτης για τον εισαγωγέα και τον εξαγωγέα έναντι του κινδύνου διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών νομίσματος, που ενδέχεται να προκύψουν μεταξύ της χρονικής διάρκειας της σύμβασης πώλησης και του χρόνου πληρωμής. Αυτό επιτυγχάνεται με την προθεσμιακή σύμβαση, προσδιορίζοντας την τιμή πώλησης ως προς το πόσο από το νόμισμα του εισαγωγέα απαιτείται για να ικανοποιηθεί η τιμή πώλησης με το νόμισμα του εξαγωγέα. Οι προθεσμιακές συμβάσεις μπορούν να συναφθούν έως και ένα χρόνο πριν. Συνήθως δημιουργούνται από το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα του εξαγωγέα.

Χωρίς συμβόλαιο προθεσμιακής ανταλλαγής, κανένα από τα συμβαλλόμενα μέρη κινδυνεύει να υποστεί οικονομική ζημία από μια σημαντική αλλαγή στο χρηματιστήριο επιτόκιο μεταξύ των αντίστοιχων νομισμάτων του εισαγωγέα και του εξαγωγέα μεταξύ του χρόνου που διακανονίζονται για μια τιμή και του χρόνου παράδοσης των αγαθών και πληρωμή. Για παράδειγμα, εάν το νόμισμα του εισαγωγέα μειωθεί σε αξία 20% έναντι του νομίσματος του εξαγωγέα στο μεσοδιάστημα μεταξύ της σύμβασης πώλησης και πληρωμής, ο εισαγωγέας θα αναγκαζόταν να πληρώσει 20% περισσότερο για τα αγαθά που αγοράστηκαν από ό, τι περίμεναν να πληρώσουν κατά τη σύναψή τους για αγορά τους.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των προθεσμιακών συμβάσεων ανταλλαγής

Το κύριο πλεονέκτημα μιας προθεσμιακής σύμβασης ανταλλαγής είναι ότι βοηθά τα μέρη που εμπλέκονται στη διαχείριση κινδύνου. Η βεβαιότητα που παρέχεται από τη σύμβαση βοηθά το έργο μιας εταιρείας ταμειακές ροές και άλλες πτυχές του επιχειρηματικού σχεδιασμού.

Το μειονέκτημα της προθεσμιακής σύμβασης είναι ότι κανένα μέρος δεν μπορεί να επωφεληθεί από μια σημαντική μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας προς όφελός τους. Για το λόγο αυτό, μερικές φορές τα εμπλεκόμενα μέρη συνάπτουν προθεσμιακή σύμβαση ανταλλαγής μόνο για ένα μέρος της συνολική τιμή πώλησης, αφήνοντας έτσι ανοιχτή τη δυνατότητα κέρδους από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που κινούνται στις τιμές τους εύνοια.