Ορισμός βάσης μετά από φόρους

Τι είναι η βάση μετά τον φόρο;

Μια βάση μετά τον φόρο χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των καθαρών δηλώσεων μετά από φόρους φορολογήσιμος και απαλλασσόμενα από φόρους ομόλογα για να υπολογίσει ποια είναι υψηλότερη απόδοση παραγωγής.

Κατανόηση των βάσεων μετά τη φορολογία

Φορολογούμενα ομόλογα, όπως π.χ. εταιρικά ομόλογα, μπορεί να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από τα φορολογημένα ομόλογα, όπως π.χ. δημοτικά ομόλογα. Ο υπολογισμός της βάσης μετά τον φόρο θα επιτρέψει σε έναν επενδυτή να λάβει μια καλύτερη απόφαση που θα μεγιστοποιήσει τη δική του

χαρτοφυλακίου ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ.

Τα περισσότερα εταιρικά ομόλογα μπορεί να δηλώνουν υψηλότερη απόδοση από τα απαλλαγμένα από φόρο ξαδέλφια τους, δεδομένου ότι ο επενδυτής πρέπει να αναλάβει επιπλέον κίνδυνος. Ενώ ένας επενδυτής μπορεί να είναι πρόθυμος να αναλάβει αυτόν τον πρόσθετο κίνδυνο, θα θέλει να διασφαλίσει ότι η βάση μετά τον φόρο είναι υψηλότερη από, για παράδειγμα, ένα συγκρίσιμο δημοτικό ομόλογο. Για να συγκρίνουμε το απόδοση των επενδύσεων (ROI) των δύο προϊόντων με ακρίβεια πρέπει πρώτα να υπολογίσουν το ποσό των φόρος στη ροή των κερδών των εταιρικών ομολόγων. Οι φόροι αφαιρούνται από τα κέρδη για να δώσουν την πραγματική απόδοση. Στη συνέχεια, και μόνο τότε, μπορεί ένας επενδυτής να συγκρίνει τις αποδόσεις του φορολογητέου ομολόγου και του ομολόγου που απαλλάσσεται από φόρους.

Ανάλογα με τις συνθήκες του ομολόγου εξαγορά, υπολογίζοντας το ποσό που θα πληρώσει ο κάτοχος ομολόγων σε φόρο μπορεί να απαιτήσει τη βοήθεια ενός οικονομικού ή φορολογικού επαγγελματία. Μια σύγκριση με βάση μετά τον φόρο μπορεί να είναι δύσκολο να υπολογιστεί. Αυτή η δυσκολία έγκειται στις διαφορετικές μεθοδολογίες που χρησιμοποιούνται κατά τον υπολογισμό του φόρου στα εταιρικά ομόλογα. Γενικά μιλώντας:

• Όλα τα εταιρικά ομόλογα θα φορολογηθούν, τόσο σε κρατικό όσο και σε ομοσπονδιακό επίπεδο, με βάση τα κέρδη από τόκους.
• Εάν η εξαγορά γίνει πριν από τη λήξη, τα κέρδη ενδέχεται να υπόκεινται φόρος υπεραξίας.
• Ορισμένα ομόλογα δεν πληρώνουν τόκους κουπόνια αλλά είναι απλώς εξαγοράσιμες για την ονομαστική τους αξία στη λήξη. Οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα χωρίς κουπόνι σε έκπτωση και η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς του ομολόγου και της αξίας εξαγοράς του κατά τη λήξη υπόκειται σε φόρους.

Εκτιμήσεις εκτός από τις βάσεις μετά τη φορολογία

Ο υπολογισμός της απόδοσης μετά από φόρους σε εταιρικό ομόλογο μπορεί να σας επιτρέψει να τη συγκρίνετε με την απόδοση ομολόγου που απαλλάσσεται από φόρους. Ωστόσο, αυτή η σύγκριση δεν λαμβάνει υπόψη όλους τους παράγοντες που καθορίζουν εάν ένα φορολογητέο ή απαλλασσόμενο από φόρους ομόλογο είναι μια καλύτερη επένδυση.

Για παράδειγμα, πολλοί άνθρωποι επιλέγουν δημοτικά ομόλογα επειδή έχουν εξαιρετικά χαμηλά προεπιλεγμένο κίνδυνο, γεγονός που τους καθιστά ένα πολύ ασφαλέστερο επενδυτικό όχημα. Τα εταιρικά ομόλογα, από την άλλη πλευρά, ενδέχεται να συνοδεύονται από υψηλότερο βαθμό κινδύνου. Ορισμένα μπορεί να προσφέρουν πολύ υψηλές αποδόσεις, αλλά αυτή η υψηλότερη απόδοση πιθανότατα συσχετίζεται άμεσα με υψηλότερο κίνδυνο.

Οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας όπως π.χ. Moody's μπορεί να παρέχει στους δυνητικούς επενδυτές πληροφορίες σχετικά με το πόσο αξιόπιστη είναι μια εταιρεία και τι μπορεί να περιμένει ένας επενδυτής. Ορισμένα εταιρικά ομόλογα είναι επίσης καλούμενος, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία έκδοσης μπορεί να ανακαλέσει τις υποχρεώσεις εξαγοράς πριν από τη λήξη τους. Οι επενδυτές λαμβάνουν ένα προκαθορισμένο ποσό με βάση το πότε καλούνται τα ομόλογα, αλλά στη συνέχεια πρέπει να πάνε στην ανοιχτή αγορά για να επανεπενδύσουν αυτά τα κεφάλαια. Συχνά δεν θα μπορούν να λάβουν τις ίδιες αποδόσεις με την αρχική επένδυση που προβλέπεται.