Είναι τα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ χωρίς κίνδυνο;
Για να θεωρηθεί εντελώς χωρίς κίνδυνο οποιαδήποτε υποχρέωση χρέους, οι επενδυτές πρέπει να έχουν πλήρη πίστη ότι το κεφάλαιο και οι τόκοι θα πληρωθούν πλήρως και εγκαίρως. Η πίστωση της υποχρέωσης χρέους μετριέται από μια χώρα αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας. Όπως και η πιστοληπτική ικανότητα ενός ατόμου καθορίζεται από τον δανεισμό του και ανταπόδοση την ιστορία, το ίδιο και οι οικονομικές ιστορίες των κυβερνήσεων ελέγχονται. Κατά καιρούς, οι κυβερνήσεις θα δανείζονται κεφάλαια από άλλες χώρες και επενδυτές μέσω δανείων και δεσμούς.
Η εξυπηρέτηση και η εξόφληση αυτών των ομολόγων μετρώνται προσεκτικά από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για πιστοληπτικη ΙΚΑΝΟΤΗΤΑ. Συγκεκριμένα, αυτά τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εξετάζουν το ιστορικό δανεισμού και αποπληρωμής μιας κυβέρνησης, το επίπεδο του εκκρεμού χρέους και τη δύναμη του οικονομία.
Ομόλογα αμερικανικού Δημοσίου (Ομόλογα Τ) συχνά προβάλλονται ως επενδύσεις χωρίς κίνδυνο. Και είναι αλήθεια. Θα πρέπει να οραματιστείτε την απόλυτη κατάρρευση της κυβέρνησης και της κοινωνίας για να βρείτε ένα σενάριο που θα συνεπαγόταν την απώλεια οποιουδήποτε από τον κύριο επενδυμένο σε ομόλογο Τ.
Βασικά Takeaways
- Υπάρχει σχεδόν μηδενικός κίνδυνος να χάσετε το κεφάλαιο επενδύοντας σε μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ.
- Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει εξαιρετική πιστοληπτική ικανότητα και ιστορικό αποπληρωμής και είναι σε θέση να «εκτυπώσει» χρήματα όπως απαιτείται για την εξυπηρέτηση των υφιστάμενων χρεωστικών υποχρεώσεων.
- Υπάρχουν, ωστόσο, άλλοι κίνδυνοι όπως ο κίνδυνος επιτοκίου, οι επιπτώσεις του πληθωρισμού και το κόστος ευκαιρίας.
Κυβερνητικές αξιολογήσεις χρέους και πιστοληπτικής ικανότητας
Μία από τις πιο δημοφιλείς εταιρείες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, Standard and Poor's, έδωσε στην κυβέρνηση των ΗΠΑ τη δεύτερη υψηλότερη δυνατή βαθμολογία της: AA+. Επειδή οι Η.Π.Α. κρατικά ομόλογα υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση και οι ΗΠΑ έχουν την πιο ισχυρή οικονομία στον κόσμο, τα ομόλογα αυτά θεωρούνται ευρέως χωρίς κίνδυνο. Όταν αγοράζετε αυτού του είδους τα ομόλογα, η κυβέρνηση των ΗΠΑ εγγυάται ότι το ενδιαφέρον και ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ σχολειου θα πληρωθεί σύμφωνα με το διαθήκες ομολόγων. Δηλαδή, εγγυώνται ότι οι πληρωμές θα πληρωθούν εγκαίρως και στο σύνολό τους.
Μόνο μια μνημειώδης ύφεση στην οικονομία ή, ενδεχομένως, μια πολύ σπάνια περίσταση κατά τη διάρκεια ενός πολέμου θα εμπόδιζε την κυβέρνηση των ΗΠΑ να αποπληρώσει το βραχυπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμα χρέη. Ωστόσο, ακόμη και τέτοια γεγονότα είναι απίθανο να οδηγήσουν σε αθέτηση της κυβέρνησης των ΗΠΑ, καθώς έχει τη δυνατότητα να εκτυπώσει επιπλέον χρήματα (νομισματική πολιτική) ή αύξηση φόρων (δημοσιονομική πολιτική) εάν απαιτείται επιπλέον κεφάλαιο.
Η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών δεν αθέτησε ποτέ ένα χρέος ή δεν έχασε την πληρωμή ενός χρέους.
Σύμβουλος Insight
Πήτερ Τζ. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU®
Σύμβουλοι Crystal Brook, Νέα Υόρκη, Νέα Υόρκη
Πολλοί άνθρωποι θεωρούν τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ως «χωρίς κίνδυνο» επειδή υπάρχει πολύ μικρή πιθανότητα η χώρα να χρεοκοπήσει.
Κατά τη γνώμη μου, ο κίνδυνος επιτοκίου είναι αυτή τη στιγμή η μεγαλύτερη ανησυχία. Οι πληρωμές κουπονιών που θα σας πληρώσει η κυβέρνηση των ΗΠΑ καθορίζονται κατά την έκδοση, αλλά οι αγορές μπορεί να δημιουργηθούν μεταβλητότητα για την έκδοση που θα προκαλέσει την αύξηση και πτώση της τιμής του ομολόγου (κύρια) κατά τη διάρκεια ζωής του (διάρκεια) του ο δεσμός. Εάν το επιτόκιο της αγοράς κυμαίνεται ενώ το κουπόνι σας είναι σταθερό, αυτό μπορεί να προκαλέσει αλλαγή στην αξία της επένδυσής σας. Επίσης, εάν επιλέξετε να πουλήσετε το ομόλογό σας πριν από τη λήξη, μπορεί να αντιμετωπίσετε πτώση του κεφαλαίου.
Όπως όλες οι επενδύσεις, έτσι και ο κίνδυνος αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της διαδικασίας. Επενδύστε με γνώση, ώστε να γνωρίζετε ποιοι είναι οι κίνδυνοι και οι επιπτώσεις τους στο κεφάλαιο σας.