Ορισμός διανομέα τρίτου μέρους
Τι είναι διανομέας τρίτου μέρους;
Ένας διανομέας τρίτου μέρους είναι ένα ίδρυμα που πωλεί ή διανέμει αμοιβαία κεφάλαια σε επενδυτές για κεφάλαιο εταιρείες διαχείρισης. Αυτές οι οντότητες γενικά δεν έχουν άμεση σχέση με το ίδιο το ταμείο. Συνεργασίες μεταξύ αμοιβαίο κεφάλαιο εταιρείες και διανομείς τρίτων έρχονται συχνά με διάφορα τέλη και προβλέψεις.
Δεδομένου ότι είναι ανεξάρτητα από εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων, τα τρίτα μέρη θεωρητικά είναι αμερόληπτα όταν πωλούν προϊόντα σε επενδυτές.
Βασικά Takeaways
- Ένας διανομέας τρίτου μέρους είναι ένα ίδρυμα που πωλεί ή διανέμει αμοιβαία κεφάλαια σε επενδυτές για εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων.
- Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο που πωλείται από τρίτο διανομέα συνήθως συνοδεύεται από περισσότερες αμοιβές και προβλέψεις.
- Επειδή ενδέχεται να μην σχετίζονται με εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων, οι διανομείς τρίτων παρέχουν γενικά αμερόληπτες συμβουλές στους επενδυτές.
- Ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να δημιουργήσουν τα δικά τους δίκτυα διανομής, όπως η Eaton Vance και η Vanguard.
- Ο διανομέας λαμβάνει συνήθως προμήθειες χρέωσης πωλήσεων για την πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων της εταιρείας επενδύσεων, καθώς και μέρος των τελών τρέιλερ που σχετίζονται με το ταμείο.
Κατανόηση διανομέα τρίτου μέρους
Οι διανομείς τρίτων συνεργάζονται με επενδυτικές εταιρείες να πουλήσουν αμοιβαία κεφάλαια. Οι διανομείς τρίτων έχουν συνήθως ολοκληρωμένες εγχώριες και διεθνείς ομάδες πωλήσεων για τη διανομή των αμοιβαίων κεφαλαίων της εταιρείας επενδύσεων. Οι διανομείς διαθέτουν επίσης ένα ευρύ δίκτυο πωλήσεων και τεχνογνωσία στη διανομή αμοιβαίων κεφαλαίων.
Υπάρχουν πολλές αμοιβές που σχετίζονται με συνεργασίες μεταξύ διανομέων τρίτων και εταιρειών αμοιβαίων κεφαλαίων. Ο διανομέας λαμβάνει συνήθως χρέωση πωλήσεων προμήθειες για την πώληση των αμοιβαίων κεφαλαίων της εταιρείας επενδύσεων καθώς και ένα μέρος της τέλη τρέιλερ που σχετίζονται με το ταμείο. Οι λειτουργικές αμοιβές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου θα περιλαμβάνουν επίσης έξοδα μάρκετινγκ που καταβάλλονται στον διανομέα. Άλλα τέλη που μπορεί να χρεώσει ένας διανομέας από αμοιβαίο κεφάλαιο περιλαμβάνουν τέλη δικτύωσης, τέλη δέουσας επιμέλειας, τέλη συντήρησης πλατφόρμας και διοικητικά τέλη.
Ανάλογα με τη δομή του κόστους, αυτές οι αμοιβές μπορούν να αξίζουν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο καθώς αφαιρεί το χρόνο και κόστος αναζήτησης νέων πελατών και πρόσληψης ομάδας πωλήσεων που συνοδεύεται από το κόστος των μισθών και οφέλη. Τελικά, εξαρτάται από τα περιθώρια μεταξύ των δύο επιλογών ή από την εύρεση της βέλτιστης ισορροπίας μεταξύ των δύο.
ΕΝΑ Χρέωση 12Β-1 είναι το βασικό τέλος αμοιβαίου κεφαλαίου που σχετίζεται με την εμπορία και τη διανομή του κεφαλαίου. Το τέλος 12Β-1 είναι ένα ετήσιο τέλος μάρκετινγκ και διανομής που καταβάλλεται στον διανομέα.
Ένα από τα οφέλη της χρήσης διανομέα τρίτου μέρους είναι η φαινομενική ανεξαρτησία του από εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων. Ως τρίτο μέρος, ο διανομέας μπορεί να παρέχει αμερόληπτες συστάσεις στους επενδυτές χωρίς να ευνοεί ένα συγκεκριμένο προϊόν έναντι ενός άλλου. Αυτό θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα οι δυνητικοί επενδυτές να λαμβάνουν τις καλύτερες συμβουλές που ταιριάζουν στις ανάγκες τους και όχι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο να πωλείται για να επιτύχει τους στόχους πωλήσεων.
Οι διαχειριστές κεφαλαίων προσπαθούν γενικά να πουλήσουν τα προϊόντα των δικών τους εταιρειών, αλλά με τρίτους, οι επενδυτές μπορεί να έχουν πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα προϊόντων σε πολλές διαφορετικές εταιρείες. Το μόνο πλεονέκτημα, όπως σημειώθηκε παραπάνω, είναι η υψηλότερη δομή αμοιβών που μπορεί να προκύψει με τη χρήση αυτών των διανομέων.
Ο ρόλος ενός διανομέα τρίτου μέρους
Οι συμφωνίες εταιρικής σχέσης διανομής τρίτων ποικίλλουν ανά κλάδο. Πολλοί διανομείς τρίτων παρέχουν επίσης μια σειρά υπηρεσιών που υποστηρίζουν αμοιβαία κεφάλαια.
Ως διανομέας, η εταιρεία συνεργάζεται με την εταιρεία επενδύσεων για να δημιουργήσει ένα σχέδιο μάρκετινγκ για τη διανομή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι διανομείς τρίτων συνεργάζονται συνήθως με εκπροσώπους διανομής εργαζομένων με παγκόσμια δίκτυα διανομής. Μπορούν να είναι υπεύθυνοι για την πώληση μεμονωμένων κεφαλαίων και να συνεργαστούν με χρηματιστηριακές εταιρείες για να διασφαλίσουν τη διανομή κεφαλαίων μέσω ηλεκτρονικών πλατφορμών διαπραγμάτευσης μεσιτών.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει τη δική της μονάδα διανομής τρίτων για να συνεργαστεί με την εταιρεία επενδύσεων για τη διανομή αμοιβαίων κεφαλαίων. Υπάρχουν επίσης ανεξάρτητοι διανομείς με μια σειρά από προσφορές υπηρεσιών για εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων.
Παραδείγματα διανομέων τρίτων
Ο atτον Βανς και Εμπροσθοφυλακή είναι δύο εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων που έχουν δημιουργήσει μονάδες διανομής για την πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων. Η Eaton Vance Distributors χρησιμεύει ως διανομέας για αμοιβαία κεφάλαια Eaton Vance. Η Vanguard Marketing Corporation είναι ο διανομέας των αμοιβαίων κεφαλαίων της Vanguard.
Η ALPS Distributors είναι ένας από τους κορυφαίους ανεξάρτητους διανομείς της βιομηχανίας αμοιβαίων κεφαλαίων. Το ALPS παρέχει διανομή και μεσίτης-έμπορος υπηρεσίες για ένα ευρύ φάσμα εταιρειών αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι πελάτες του κυμαίνονται από νεοσύστατες εταιρείες σε μεγάλες, καθιερωμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων. Έχει εξειδίκευση στη διανομή ενός ευρέος φάσματος τύπων προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων ανοικτού τύπου, κεφαλαίων κλειστού τύπου, καταπιστευματικών επενδυτικών μονάδων, ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) και ιδιωτικές τοποθετήσεις.