Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των Ταμείων Ημερομηνίας Στόχου

Ταμεία ημερομηνίας-στόχου είναι μια δημοφιλής επιλογή μεταξύ των επενδυτών για αποταμιεύσεις λόγω συνταξιοδότησης, αλλά όπως κάθε επένδυση έχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα που πρέπει να ληφθούν υπόψη.

Ταμεία ημερομηνίας-στόχου: Επισκόπηση

Τα στοχευμένα ταμεία συνταξιοδότησης έχουν σχεδιαστεί για να είναι το μόνο επενδυτικό όχημα που χρησιμοποιεί ένας επενδυτής για να εξοικονομήσει για συνταξιοδότηση. Αναφέρεται επίσης ως ταμεία κύκλου ζωής ή ταμεία βάσει ηλικίας, η ιδέα είναι απλή: Επιλέξτε ένα ταμείο, βάλτε όσα περισσότερα μπορείτε στο ταμείο και, στη συνέχεια, ξεχάστε το μέχρι να φτάσετε στην ηλικία συνταξιοδότησης.

Φυσικά, τίποτα δεν είναι τόσο απλό όσο φαίνεται. Ενώ η απλότητα είναι ένα από τα πλεονεκτήματα αυτών των κεφαλαίων, οι επενδυτές εξακολουθούν να πρέπει να παραμένουν εκτός των τελών, κατανομή περιουσιακών στοιχείωνκαι τους πιθανούς κινδύνους.

Πλεονεκτήματα των Ταμείων-Ημερομηνίας Στόχου

Υπάρχουν δύο τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων ημερομηνίας-στόχου από τα οποία μπορείτε να επιλέξετε: ημερομηνία-στόχος και στόχος-στόχος.

Απλότητα Επιλογής

Ένα ταμείο ημερομηνίας-στόχου λειτουργεί σύμφωνα με έναν τύπο κατανομής περιουσιακών στοιχείων που προϋποθέτει ότι θα συνταξιοδοτηθείτε σε ένα συγκεκριμένο έτος και προσαρμόζει το μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων καθώς πλησιάζει σε εκείνο το έτος. Το έτος στόχος προσδιορίζεται στο όνομα του ταμείου. Έτσι, για παράδειγμα, εάν σκοπεύετε να συνταξιοδοτηθείτε το 2045 ή κοντά, θα επιλέξετε ένα ταμείο με το 2045 στο όνομά του.

Με τα ταμεία κινδύνου-στόχου, έχετε γενικά τρεις ομάδες από τις οποίες μπορείτε να επιλέξετε. Κάθε ομάδα βασίζεται στη δική σας ανοχή ρίσκου, είτε είστε συντηρητικοί, επιθετικοί ή μέτριοι που ρισκάρουν. Εάν αποφασίσετε αργότερα ότι η ανοχή κινδύνου πρέπει ή πρέπει να αλλάξει καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, έχετε την επιλογή να μεταβείτε σε διαφορετικό επίπεδο κινδύνου.

Κάτι για όλους

Τα στοχευμένα ταμεία συνταξιοδότησης προσφέρουν κάτι για όλους. Μπορείτε να βρείτε χρήματα που διαθέτουν ενεργή διαχείριση, παθητική διαχείριση, η έκθεση σε μια ποικιλία αγορών και μια επιλογή επιλογών κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι όλα διαθέσιμα. Οι επενδυτές που αισθάνονται άνετα να καθορίσουν ένα ποσοστό της συνταξιοδότησής τους και μετά το ξεχνούν για 30 χρόνια μπορεί να είναι απόλυτα άνετοι με τα ταμεία συνταξιοδότησης -στόχου. Επιπλέον, οι επενδυτές που δεν πειράζουν να κάνουν μια μικρή έρευνα μπορεί να βρουν το ακριβές κεφάλαιο που ψάχνουν στη σύνθεση των κεφαλαίων -στόχων.

Μειονεκτήματα των Ταμείων-Ημερομηνίας Στόχου

Υπάρχουν πολλά μειονεκτήματα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές, όπως:

Δεν δημιουργούνται όλα τα κεφάλαια ίσα

Η πρώτη πρόκληση με τα κεφάλαια-ημερομηνία στόχου είναι ότι όλα τα κεφάλαια δεν δημιουργούνται ίσα. Ένα δείγμα κατά προσέγγιση συμμετοχών (από τον Αύγουστο 31, 2020) με ημερομηνία στόχο το 2045 αποδεικνύει αυτό το σημείο.

Κεφάλαιο	Αναλογία Ιδίων Κεφαλαίων	Αναλογία σταθερού εισοδήματος	Κατανομή Ιδίων Κεφαλαίων	Κατανομή σταθερού εισοδήματος
Fidelity Freedom® 2045	92.9%	7.1%	51,78% Μετοχές ΗΠΑ	Ομόλογα 6,0%
41,16% Διεθνείς Μετοχές	Βραχυπρόθεσμο χρέος 1,1% & Καθαρά άλλα περιουσιακά στοιχεία
Τ. Rowe Price Συνταξιοδότηση 2045 Fund	93.1%	7.0%	62,9% Μετοχές ΗΠΑ	2,3% Ομόλογα Διεθνούς & Υψηλής Απόδοσης
30,2% Διεθνείς Μετοχές	Ομόλογα Επενδυτικού Βαθμού 3,0%
Αποθεματικά 1,7%
Vanguard Target συνταξιοδότηση 2045	91%	9.0%	55,3% Σύνολο Χρηματιστήριο Δείκτης	6,0% Σύνολο Αγορά ομολόγων II Ευρετήριο
Συνολικός Διεθνής Χρηματιστηριακός Δείκτης 35,7%	Συνολικός διεθνής δείκτης ομολόγων 3,0%

Ενώ καθένα από αυτά τα κεφάλαια ισχυρίζεται ότι είναι μια καλή επιλογή για επενδυτές που θέλουν να συνταξιοδοτηθούν το 2045, το περιεχόμενο των κεφαλαίων είναι διαφορετικό. Λάβετε υπόψη ότι αυτό το ποσοστό μπορεί να διαφέρει ακόμη περισσότερο με την πάροδο του χρόνου. Αυτή η διαφορά μπορεί να απασχολήσει ιδιαίτερα τους συνταξιούχους. Ένας συνταξιούχος μπορεί να έχει αρκετά χρήματα για να επενδύσει αυστηρά δεσμούς και άλλους τίτλους σταθερού εισοδήματος. Ένα άλλο, που απαιτεί τόσο ανάπτυξη όσο και εισόδημα, μπορεί να χρειαστεί ένα μετοχικό κεφάλαιο στοιχείο για τη διατήρηση του χαρτοφυλακίου σε καλό δρόμο. Ένα ταμείο που καλύπτει τις ανάγκες του ενός από αυτούς τους επενδυτές είναι απίθανο να καλύψει τις ανάγκες του άλλου.

Πέρα από τις συμμετοχές, τα κεφάλαια διαφέρουν επίσης ως προς επενδυτικό στυλ. Για παράδειγμα, ανάλογα με το τι ψάχνετε, μπορείτε να βρείτε ένα ταμείο που αποτελείται εξ ολοκλήρου ταμεία δείκτη. Με βάση αλγόριθμους, ένα τέτοιο ταμείο είναι πιθανό να έχει χαμηλότερα τέλη (βλ. Παρακάτω). Αλλά οι επενδυτές που προτιμούν την ενεργό διαχείριση, με τους πραγματικούς ανθρώπους να παρακολουθούν τις τάσεις της αγοράς και να κάνουν επιλογές, θα πρέπει να ψωνίσουν αλλού. Η εύρεση ενός ταμείου με τη σωστή ημερομηνία είναι μόνο η αρχή της διαδικασίας λήψης αποφάσεων.

Τα έξοδα μπορούν να προστεθούν

Τα κεφάλαια διαφέρουν επίσης ως προς τα έξοδα. Αφού το καθένα είναι α ταμείο κεφαλαίων, το χαρτοφυλάκιο που αγοράζετε αποτελείται από πολλά υποκείμενα αμοιβαία κεφάλαια, καθένα από τα οποία έχει ένα αναλογία δαπανών. Ανάλογα με τον τρόπο υπολογισμού των τελών από την οικογένεια ταμείων, αυτά τα έξοδα μπορούν να αθροιστούν γρήγορα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να χρεώσει το 0,21% του υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ενώ ένας άλλος μπορεί να χρεώσει δύο ή και τρεις φορές το ποσό αυτό. Ως εκ τούτου, τα έξοδα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά την επιλογή αυτών των κεφαλαίων.

Υποκείμενα κεφάλαια που προσφέρονται από την ίδια εταιρεία

Πέρα από τα έξοδα, μια άλλη σκέψη είναι ότι καθένα από τα υποκείμενα κεφάλαια σε ένα χαρτοφυλάκιο στόχο προσφέρεται από την ίδια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων. Κάθε ταμείο -στόχος στη σύνθεση της Vanguard δεν έχει παρά μόνο άλλα κεφάλαια Vanguard στο χαρτοφυλάκιο. Το ίδιο ισχύει και για τους Fidelity και T. Ταμεία Rowe. Σε μια εποχή με περισσότερα από μερικά εταιρικά σκάνδαλα που έχουν καταγραφεί, εμπιστεύεστε όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία σε μια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ειδικές εκτιμήσεις

Η επιλογή ενός ταμείου είναι ένα πράγμα, αλλά η σωστή εφαρμογή της στρατηγικής αποταμίευσης συνταξιοδότησης είναι άλλο πράγμα.

Επίδραση άλλων επενδύσεων

Οι επενδυτές που έχουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ένα συνταξιοδοτικό ταμείο -στόχο πρέπει να γνωρίζουν πώς άλλες επενδύσεις συνταξιοδότησης θα μπορούσαν να παρεμποδίσουν την κατανομή των περιουσιακών τους στοιχείων. Για παράδειγμα, εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μερίδιο 80% και κατανομή περιουσιακών στοιχείων ομολόγων 20%, αλλά ο επενδυτής αγοράζει πιστοποιητικό κατάθεσης με το 10% των περιουσιακών στοιχείων συνταξιοδότησής τους, αυτό μειώνει ουσιαστικά την κατανομή μετοχών του συνολικού χαρτοφυλακίου του επενδυτή και αυξάνει την κατανομή των ομολόγων.

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων προ της συνταξιοδότησης

Ακόμη και οι επενδυτές που χρησιμοποιούν τα κεφάλαια ως το μόνο επενδυτικό όχημα συνταξιοδότησης πρέπει να πληρώσουν προσοχή στη συνολική κατανομή περιουσιακών στοιχείων επειδή αυτή η κατανομή αλλάζει καθώς πλησιάζει η ημερομηνία -στόχος. Γενικά, τα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να μετακινούνται σε πιο συντηρητική θέση χρηματοδότησης για τη διατήρηση των περιουσιακών στοιχείων καθώς ο επενδυτής πλησιάζει την ημερομηνία -στόχο. Εάν η συνταξιοδότηση πλησιάζει γρήγορα, αλλά το υπόλοιπο στο λογαριασμό του επενδυτή δεν είναι αρκετό για να καλύψει τις συνταξιοδοτικές του ανάγκες, αυτή η κατανομή η αλλαγή θα αφήσει στον επενδυτή ένα κεφάλαιο που μπορεί να μην έχει καμία ελπίδα να παράσχει τον τύπο των αποδόσεων που απαιτούνται για τη διατήρηση αυτών των συνταξιοδοτικών σχεδίων πίστα.

Επενδύσεις μετά τη συνταξιοδότηση

Παρόμοιες ανησυχίες εμφανίζονται μόλις συμπληρωθεί η ηλικία συνταξιοδότησης. Ενώ πολλοί επενδυτές θεωρούν ότι αυτά τα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν συνταξιοδότηση σε ή γύρω από μια συγκεκριμένη ημερομηνία, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να παραμείνουν στο ταμείο μετά τη συνταξιοδότηση. Και πάλι εδώ, το μέγεθος του αυγού φωλιάς μπορεί να υποδηλώνει ότι μια συντηρητική στρατηγική δεν είναι αρκετή για να κρατήσει τους λογαριασμούς πληρωμένους και τα φώτα αναμμένα.

Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό, η επίτευξη συνταξιοδότησης μέχρι την επιλεγμένη ημερομηνία δεν είναι μόνο συνάρτηση της επιλογής ενός ταμείου και βάζοντας όλα τα χρήματά σας σε αυτό το ταμείο, έχει επίσης να κάνει με το σωστό ποσό σε αυτό κεφάλαιο. Ανεξάρτητα από την επιλεγμένη ημερομηνία, ένα υπο-χρηματοδοτούμενο αυγό φωλιάς απλά δεν θα υποστηρίξει μια οικονομικά ασφαλή συνταξιοδότηση.