Χρεόγραφα που συνδέονται με τον δείκτη ομολόγων δολαρίου (BILS δολαρίου)

Τι είναι οι τίτλοι που συνδέονται με τον δείκτη ομολόγων δολαρίου;

Οι χρεόγραφοι που συνδέονται με τον δείκτη δολαρίου (Dollar BILS) είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου του οποίου το επιτόκιο καθορίζεται στη λήξη από την απόδοση απόδοσης ενός συγκεκριμένου δείκτη σε μια δεδομένη συμμετοχή περίοδος. Λόγω αυτής της δομής, τα Δολάρια BILS κατηγοριοποιούνται ως χρέος κυμαινόμενου επιτοκίου μηδενικού κουπονιού.

Κατανόηση χρεογράφων που συνδέονται με τον δείκτη ομολόγων δολαρίου (BILS δολαρίου)

Τα Δολάρια BILS είναι συνήθως χρήσιμα για εταιρείες που συμμετέχουν σε αντιστοίχιση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει μεγάλη οφειλή σε έξι μήνες, η εταιρεία θα μπορούσε να επενδύσει τα μετρητά της σε BILS δολαρίων τώρα, αντί να αφήσει απλώς τα μετρητά να παραμείνουν αδρά για εκείνη τη στιγμή. Το πραγματικό επιτόκιο που θα λάβει η εταιρεία από τη διατήρηση του BILS του δολαρίου θα είναι ίσο με την απόδοση του καθορισμένου δείκτη κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, επιτρέποντας στην εταιρεία να συμμετάσχει σε τυχόν κέρδη/ζημίες που προκύπτουν από τον δείκτη κατά τη συγκεκριμένη χρονική περίοδο, αλλά και εξακολουθεί να εγγυάται ότι η εταιρεία θα είναι σε θέση να ρευστοποιήσει τη θέση της για μετρητά την ημερομηνία που χρειάζεται τα κεφάλαια για να πληρώσει Ευθύνη.

Περιορισμοί Δολάριο BILS

Το Dollar BILS και άλλοι τίτλοι που συνδέονται με τον δείκτη φέρουν υψηλότερο κίνδυνο από τα παραδοσιακά ομόλογα μηδενικού κουπονιού και άλλα τίτλοι σταθερού εισοδήματος λόγω της εξάρτησής τους από τις μεταβλητές αποδόσεις ενός δείκτη για τη δημιουργία εσόδων και την προστασία ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ σχολειου. Ομόλογα μηδενικού κουπονιού αγοράζονται με βαθιά έκπτωση στην ονομαστική τους αξία και κερδίζουν τόκους ως αποτέλεσμα της ανατίμησης τους μέχρι τη λήξη. Οι επενδυτές σε ομόλογα μηδενικού κουπονιού είναι εγγυημένα ότι θα πάρουν πίσω την ονομαστική αξία του ομολόγου στη λήξη τους, αλλά το Dollar BILS δεν φέρει τέτοιες εγγυήσεις. Εάν αυτοί οι τίτλοι συνδέονται με έναν δείκτη ιδίων κεφαλαίων, όπως ο S&P 500, ένας επενδυτής θα μπορούσε να λάβει πίσω μικρότερη από την αρχική τους αξία, εάν η αξία του δείκτη είναι χαμηλότερη κατά τη λήξη από την αγορά.

Οι τίτλοι που συνδέονται με το δείκτη έχουν διάφορες προβλέψεις που καθορίζουν το ενδιαφέρον που θα λάβει ένας επενδυτής. Ορισμένοι τίτλοι συνοδεύονται από προστασία κεφαλαίου ή εγγύηση κεφαλαίου από τον εκδότη, συνήθως επενδυτική τράπεζα ή μεσιτεία, που εξασφαλίζει απόδοση του κεφαλαίου στη λήξη. Το ποσοστό συμμετοχής που προσφέρει κάθε ασφάλεια επηρεάζει το ποσό των τόκων που εισπράττονται. Οι τίτλοι με ποσοστό συμμετοχής 100% θα λάβουν τόκους με βάση την πλήρη απόδοση του υποκείμενου δείκτη ενώ εκείνοι με ποσοστό συμμετοχής 80%, για παράδειγμα, θα λάβουν το 80% του υποκείμενου δείκτη ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ.

Δολάρια BILS επίσης διαφέρουν από ομόλογα που συνδέονται με τον πληθωρισμό που πραγματοποιούν περιοδικές πληρωμές κουπονιών που προσαρμόζονται με αλλαγές στο ποσοστό πληθωρισμού, που συνήθως μετρώνται στις ΗΠΑ από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή.