Εντοπισμός Δημιουργικής Λογιστικής στον Ισολογισμό

Ο ισολογισμός, η κατάσταση αποτελεσμάτων και η κατάσταση ταμειακών ροών είναι θεμελιώδεις για την οικονομική αναφορά οποιασδήποτε εταιρείας. Οι δημόσιες εταιρείες θεωρούνται ότι διατηρούνται σε υψηλότερο επίπεδο λόγω της εντολής τους να ακολουθούν τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP) αλλά αυτό δεν εμπόδισε αρκετές εταιρείες σε όλη την ιστορία να μαγειρεύουν τα βιβλία τους για να δημοσιεύουν πολύ καλύτερα από τα πραγματικά αποτελέσματα σε πολλές κατηγορίες. Οι Enron, WorldCom και Lehman Brothers είναι μερικοί από τους κορυφαίες γνωστές περιπτώσεις απάτης αλλά υπάρχουν και άλλες.

Συνολικά, η δημιουργική λογιστική μπορεί να έχει πολλές διαφορετικές μορφές. Μπορεί επίσης να συμβεί με πολλούς διαφορετικούς τρόπους. Λάβετε υπόψη ότι υπάρχουν ορισμένα κενά που μπορεί να βοηθήσουν μια εταιρεία να στρέψει θετικά τις οικονομικές αναφορές προς όφελός τους νομικά. Στον ισολογισμό, οι δημιουργικές λογιστικές πρακτικές μπορούν να χωριστούν σε τρεις κατηγορίες για ανάλυση: περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ίδια κεφάλαια. Ο ισολογισμός συνδέεται στενά με την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, όπου συχνά τα ζητήματα εσόδων και/ή υποχρεώσεων περιουσιακών στοιχείων μπορούν να βοηθήσουν στη δημιουργία διογκωμένων έσοδα ή υποτιμημένες δαπάνες που έχουν ως αποτέλεσμα υψηλότερα καθαρά έσοδα και επιπλέον υψηλότερο επίπεδο παρακρατούμενων κερδών που συνδέονται με το υπόλοιπο σεντόνι. Εδώ θα διερευνήσουμε μερικούς τρόπους με τους οποίους μπορεί να χειριστεί καθεμία από τις τρεις κατηγορίες του ισολογισμού. Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι κάθε σενάριο που περιλαμβάνει παράνομη υπερεκτίμηση περιουσιακών στοιχείων, υποεκτίμηση υποχρεώσεων ή συνολικά η υπερεκτίμηση των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων μπορεί να αποκομίσει βραχυπρόθεσμα οφέλη, αλλά όταν εντοπιστεί θα έχει αρνητικά συνέπειες. (Δείτε επίσης:

Ανάγνωση του Ισολογισμού.)

Γιατί να ενισχύσετε τον ισολογισμό;

Οι εταιρείες που χειρίζονται τον ισολογισμό τους συχνά επιδιώκουν να αυξήσουν τα καθαρά κέρδη τους δύναμη προκειμένου να δημιουργηθεί η εμφάνιση ισχυρότερης οικονομικής κατάστασης ή ισχυρότερης διαχείρισης εκτέλεση. Άλλωστε, οικονομικά υγιείς εταιρείες μπορούν να αποκτήσουν πιο εύκολα πιστωτικές γραμμές στο χαμηλά επιτόκια, καθώς και πιο εύκολα έκδοση χρηματοδότηση του χρέους ή να εκδώσει ομόλογα με καλύτερους όρους. Οι εταιρείες μπορεί επίσης να προσπαθούν να υπερεκτιμήσουν τη συνολική τους θέση περιουσιακού στοιχείου στους πιθανούς πιστωτές.

Υπερτίμηση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων

Τα περιουσιακά στοιχεία συμπληρώνουν την κατασκευή του ισολογισμού. Όπως και οι υποχρεώσεις, τα περιουσιακά στοιχεία χωρίζονται σε τρέχοντα (12 μήνες ή λιγότερο) και μακροπρόθεσμα (πάνω από 12 μήνες). Τα στοιχεία που βρίσκονται συνήθως στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν: μετρητά και ισοδύναμα, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποθέματα και πνευματικά άυλα.

Πρόβλεψη για αμφίβολους λογαριασμούς

Εισπρακτέοι λογαριασμοί έχουν άμεση σύνδεση με τα έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Οι εταιρείες που χρησιμοποιούν δεδουλευμένη λογιστική μπορούν να καταχωρήσουν έσοδα σε εισπρακτέους λογαριασμούς μόλις πραγματοποιηθεί η πώληση. Έτσι, η επεξεργασία των απαιτήσεων μπορεί να αποτελεί έναν τομέα υψηλού κινδύνου για πρόωρα ή κατασκευασμένα έσοδα.

Ένας λόγος που οι απαιτήσεις των λογαριασμών μπορεί να υπερεκτιμώνται μπορεί να είναι ο ακατάλληλος προγραμματισμός για επισφαλείς λογαριασμούς. Οι συνετές εταιρείες λαμβάνουν συνήθως προληπτικά μέτρα για τις αθετήσεις πληρωμών απαιτήσεων. Εάν δεν το κάνετε αυτό, αυτό μπορεί να διογκώσει τα κέρδη. Εναπόκειται σε κάθε εταιρεία να αναλύσει και να εκτιμήσει το ποσοστό των απαιτήσεων που δεν εισπράττονται σε τακτική βάση. Αν δεν υπάρχει αποζημίωση για επισφαλείς λογαριασμούς, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί θα λάβουν προσωρινή ενίσχυση βραχυπρόθεσμα. Οι επενδυτές μπορούν ενδεχομένως να εντοπίσουν πότε τα αποθεματικά για επισφαλείς λογαριασμούς είναι ανεπαρκή. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί δεν θα μετατραπούν πλήρως σε μετρητά, τα οποία μπορεί να εμφανιστούν σε δείκτες ρευστότητας όπως ο γρήγορος λόγος. Θα πρέπει επίσης να γίνουν απομειώσεις στα έσοδα. Εάν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αποτελούν σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων και υπάρχουν ανεπαρκείς διαδικασίες αθέτησης, αυτό μπορεί να είναι πρόβλημα. Χωρίς αμφίβολο προγραμματισμό λογαριασμού, η αύξηση των εσόδων θα υπερεκτιμηθεί βραχυπρόθεσμα, αλλά θα αποσυρθεί μακροπρόθεσμα.

Επιτάχυνση εσόδων

Στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, οι εταιρείες μπορούν επίσης να υπερεκτιμήσουν τα έσοδά τους μέσω της επιτάχυνσης. Αυτό θα μπορούσε να προέλθει από την κράτηση πολλών ετών εσόδων ταυτόχρονα. Οι εταιρείες μπορούν επίσης χειριστεί τα έσοδα με πλήρη κράτηση μιας επαναλαμβανόμενης ροής εσόδων εκ των προτέρων και όχι με την εξάπλωσή της όπως αναμένεται να ληφθεί. Η επιτάχυνση των εσόδων δεν είναι απαραιτήτως παράνομη, αλλά δεν είναι συνήθως η καλύτερη πρακτική.

Χειρισμός αποθέματος

Καταγραφή εμπορευμάτων αντιπροσωπεύει την αξία των αγαθών που κατασκευάστηκαν αλλά δεν έχουν ακόμη πωληθεί. Το απόθεμα συνήθως αποτιμάται σε χονδρική αλλά πωλείται με σήμανση. Όταν πωλείται το απόθεμα, η αξία χονδρικής μεταφέρεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων ως εξής κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν και η συνολική αξία αναγνωρίζεται ως έσοδο. Ως αποτέλεσμα, η υπερεκτίμηση τυχόν αξιών αποθέματος θα μπορούσε να οδηγήσει σε υπερτιμημένο κόστος πωληθέντων αγαθών, το οποίο μπορεί να μειώσει τα έσοδα που αποκτώνται ανά μονάδα. Ορισμένες εταιρείες μπορεί να προσπαθήσουν να υπερεκτιμήσουν τα αποθέματά τους για να διογκώσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία του ισολογισμού τους για πιθανή χρήση εξασφαλίσεων, εάν χρειάζονται χρηματοδότηση χρέους. Συνήθως, είναι μια βέλτιστη πρακτική να αγοράζουμε αποθέματα με το χαμηλότερο δυνατό κόστος για να αποκομίσουμε το μεγαλύτερο κέρδος από μια πώληση.

Ένα παράδειγμα χειραγωγημένου αποθέματος περιλαμβάνει την Laribee Wire Manufacturing Co., η οποία κατέγραψε απογραφή φαντασίας και έφερε άλλα αποθέματα σε τιμές φουσκωμένες. Αυτό βοήθησε την εταιρεία να δανειστεί περίπου 130 εκατομμύρια δολάρια από έξι τράπεζες χρησιμοποιώντας το απόθεμα ως εγγύηση. Εν τω μεταξύ, η εταιρεία ανέφερε 3 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα για την περίοδο, όταν έχασε πραγματικά 6,5 εκατομμύρια δολάρια.

Οι επενδυτές μπορούν να ανιχνεύσουν υπερτιμημένο απόθεμα αναζητώντας εντυπωσιακές τάσεις, όπως μεγάλες αυξήσεις των τιμών του αποθέματος. Ο δείκτης ακαθάριστου κέρδους μπορεί επίσης να είναι χρήσιμος εάν φαίνεται να πέφτει απροσδόκητα ή να είναι πολύ κάτω από τις προσδοκίες του κλάδου. Αυτό σημαίνει ότι τα καθαρά έσοδα μπορεί να μειώνονται ή να είναι εξαιρετικά χαμηλά λόγω της υπερβολικής δαπάνης των αποθεμάτων. Άλλες κόκκινες σημαίες μπορούν να περιλαμβάνουν απόθεμα που αυξάνεται ταχύτερα από τις πωλήσεις και μειώνεται τζίρο αποθέματος, τα αποθέματα αυξάνονται ταχύτερα από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και το αυξανόμενο κόστος πωλήσεων ως ποσοστό των πωλήσεων. Οποιεσδήποτε ασυνήθιστες παραλλαγές σε αυτούς τους αριθμούς μπορεί να είναι ενδεικτικές του δυναμικού λογιστική αποθεμάτων απάτη.

Θυγατρικές και Κοινοπραξίες

Όταν οι δημόσιες εταιρείες πραγματοποιούν μεγάλες επενδύσεις σε ξεχωριστή επιχείρηση ή οντότητα, μπορούν είτε να λογιστούν για την επένδυση με τη μέθοδο της ενοποίησης είτε μέθοδος ιδίων κεφαλαίων ανάλογα με την ικανότητά τους να ελέγχουν τη θυγατρική. Ανεξάρτητα, αυτές οι επενδύσεις καταχωρούνται ως περιουσιακά στοιχεία. Αυτό μπορεί να αφήσει ανοιχτή την πόρτα για τις εταιρείες να χρησιμοποιήσουν πιθανώς θυγατρικές, επενδύσεις ιδιοκτησίας και κοινές επιχειρήσεις δομή επιχειρήσεων για απόκρυψη ή δόλιους σκοπούς-συχνά, τα στοιχεία εκτός ισολογισμού δεν είναι διαφανής.

Σύμφωνα με το μετοχικό κεφάλαιο μέθοδος, η επένδυση καταχωρείται στο κόστος και στη συνέχεια προσαρμόζεται ώστε να αντικατοπτρίζει το μερίδιο του καθαρού κέρδους ή ζημίας και των μερισμάτων που εισπράχθηκαν. Τα κέρδη από αυτές τις επενδύσεις διογκώνουν τα περιουσιακά στοιχεία και οδηγούν επίσης σε υψηλότερα καθαρά έσοδα που μεταφέρονται στο τμήμα των παρακρατούμενων κερδών των ιδίων κεφαλαίων. Ενώ αυτές οι επενδύσεις αναφέρονται στον ισολογισμό και την κατάσταση αποτελεσμάτων, οι μεθοδολογίες μπορεί να είναι πολύπλοκες και να δημιουργούν ευκαιρίες για δόλιες αναφορές.

Οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί - και ίσως ρίξτε μια ματιά στο του ελεγκτή αξιοπιστία - όταν οι εταιρείες χρησιμοποιούν τη μέθοδο της καθαρής θέσης για λογιστική σε καταστάσεις όπου φαίνεται να ελέγχουν τη θυγατρική. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με έδρα τις ΗΠΑ που δραστηριοποιείται στην Κίνα μέσω διαφόρων θυγατρικών στις οποίες φαίνεται να ασκεί έλεγχο θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα περιβάλλον ώριμο για χειραγώγηση.

Υποτίμηση Υποχρεώσεων

Η υποτίμηση των υποχρεώσεων είναι ένας δεύτερος τρόπος χειραγώγησης των αναφορών οικονομικών καταστάσεων από τον ισολογισμό. Οποιαδήποτε υποτίμηση των εξόδων μιας εταιρείας μπορεί να είναι επωφελής για την αύξηση των κερδών.

Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Ενδεχόμενες υποχρεώσεις είναι υποχρεώσεις που εξαρτώνται από μελλοντικά γεγονότα για να επιβεβαιώσουν την ύπαρξη υποχρέωσης, το οφειλόμενο ποσό, το δικαιούχος κομιστής, ή την ημερομηνία πληρωμής. Για παράδειγμα, εγγύηση υποχρεώσεις ή αναμενόμενες απώλειες δικαστικών διαφορών μπορεί να θεωρηθούν ενδεχόμενες υποχρεώσεις. Οι εταιρείες μπορούν να αποτιμήσουν δημιουργικά αυτές τις υποχρεώσεις υποτιμώντας τις ή υποτιμώντας τη σπουδαιότητά τους.

Οι εταιρείες που δεν καταγράφουν ενδεχόμενη υποχρέωση που πιθανόν να προκύψει και υπόκεινται σε εύλογη εκτίμηση υποτιμούν τις υποχρεώσεις τους και υπερεκτιμούν τα καθαρά έσοδά τους και ίδια κεφάλαια. Οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθούν αυτές τις υποχρεώσεις κατανοώντας την επιχείρηση και διαβάζοντας προσεκτικά μια εταιρεία υποσημειώσεις, τα οποία περιέχουν πληροφορίες σχετικά με αυτές τις υποχρεώσεις. Για παράδειγμα, οι δανειστές λογοδοτούν τακτοποιημένα για τα μη εισπραχθέντα χρέη που οφείλονται σε αθέτηση υποχρεώσεων και συχνά συζητούν αυτόν τον τομέα πότε αναφορές κερδών κυκλοφορούν.

Αλλα έξοδα

Μερικοί άλλοι τρόποι Οι εταιρείες μπορεί να χειραγωγούν τα έξοδα μπορεί να περιλαμβάνουν: ακατάλληλη καθυστέρησή τους, προσαρμογή των εξόδων κατά τη στιγμή της απόκτησης ή συγχώνευση ή ενδεχομένως υπερεκτίμηση ενδεχόμενων υποχρεώσεων με σκοπό την προσαρμογή τους στο μέλλον ως αύξηση περιουσιακά στοιχεία. Επιπλέον, στον τομέα των εξόδων, οι θυγατρικές οντότητες όπως αναφέρθηκαν παραπάνω, μπορούν επίσης να αποτελέσουν καταφύγιο για την αναφορά εκτός ισολογισμού ορισμένων εξόδων που δεν πραγματοποιούνται με διαφάνεια.

Συνταξιοδοτικές Υποχρεώσεις

Συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις είναι ώριμα για χειραγώγηση από δημόσιες εταιρείες, καθώς οι υποχρεώσεις προκύπτουν στο μέλλον και οι εκτιμήσεις που δημιουργούνται από τις εταιρείες πρέπει να χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό τους. Οι εταιρείες μπορούν να κάνουν επιθετικές εκτιμήσεις προκειμένου να βελτιώσουν τόσο τα βραχυπρόθεσμα κέρδη όσο και να δημιουργήσουν την ψευδαίσθηση μιας ισχυρότερης οικονομικής θέσης. Υπάρχουν δύο βασικές παραδοχές που οι εταιρείες μπορούν να προσαρμόσουν.

Γενικά, οι συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις είναι αποτέλεσμα της παρούσας αξίας των μελλοντικών πληρωμών που καταβάλλονται στους εργαζόμενους. Ένας τρόπος για να το χειριστείτε είναι μέσω του προεξοφλητικού επιτοκίου που χρησιμοποιείται. Η αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου μπορεί να μειώσει σημαντικά τη σύνταξη. Οι εταιρείες ενδέχεται επίσης να υπερεκτιμήσουν την αναμενόμενη απόδοση των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος. Η υπερεκτίμηση της αναμενόμενης απόδοσης δημιουργεί περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από τα οποία θα πληρωθούν συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις, μειώνοντας ουσιαστικά τη συνολική υποχρέωση. Δεδομένου ότι οι υποχρεώσεις συνταξιοδότησης μπορεί να είναι συνεχείς για μια εταιρεία, οι λογιστές θα μπορούσαν ενδεχομένως να κάνουν διάφορες προσαρμογές σε σχέση με την πλήρους διάρκειας των υποχρεώσεων προκειμένου να χειριστεί ευνοϊκά το καθαρό εισόδημα βραχυπρόθεσμα ή κάποια στιγμή στο μέλλον. (Δείτε επίσης: Ανάλυση κινδύνου συνταξιοδότησης)

Equδια Κεφάλαια Μετόχων

Equδια κεφάλαια των μετόχων αποτελείται από την αξία των μετοχών, τυχόν επιπλέον καταβεβλημένο κεφάλαιο και τα κέρδη εις νέον-τα οποία μεταφέρονται από τα καθαρά έσοδα του ισολογισμού. Εάν μια εταιρεία υπερεκτιμά τα περιουσιακά στοιχεία ή υποτιμήσει τις υποχρεώσεις της, θα έχει ως αποτέλεσμα ένα υπερεκτιμημένο καθαρό εισόδημα, που μεταφέρεται στον ισολογισμό ως κέρδη εις νέον και ως εκ τούτου διογκώνει τους μετόχους μετοχικό κεφάλαιο. Τα ίδια κεφάλαια των μετόχων χρησιμοποιούνται σε διάφορους βασικούς δείκτες που μπορούν να αξιολογηθούν από χρηματοοικονομικά ενδιαφερόμενα μέρη κατά την αξιολόγηση μιας εταιρείας καθώς και για τη διατήρηση των τρεχουσών ρυθμίσεων χρηματοδότησης όπως η πίστωση γραμμές. Ορισμένοι από αυτούς τους δείκτες μπορεί να περιλαμβάνουν χρέος προς ίδια κεφάλαια, συνολικά περιουσιακά στοιχεία προς ίδια κεφάλαια και συνολικές υποχρεώσεις προς ίδια κεφάλαια. Συνολικά, τα ίδια κεφάλαια των μετόχων χρησιμοποιούνται επίσης για τον υπολογισμό της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων (ROE), δηλαδή κεντρικό ρόλο στην αξιολόγηση της συνολικής απόδοσης του ισολογισμού μιας εταιρείας καθώς και της απόδοσης της διαχείριση. Το ROE είναι το αποτέλεσμα του καθαρού εισοδήματος επί των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων.

Η κατώτατη γραμμή

Οι εταιρείες μπορούν να χειριστούν τους ισολογισμούς τους με πολλούς διαφορετικούς τρόπους, που κυμαίνονται από τη λογιστική αποθεμάτων έως τις ενδεχόμενες υποχρεώσεις. Πολλές φορές, ο στόχος είναι να αυξηθούν τα καθαρά έσοδα, τα οποία έρχονται με την ενσωμάτωση δράσεων που εμφανίζονται επίσης στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Μερικές φορές, οι εταιρείες μπορεί να επιδιώξουν να διογκώσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία, υποτιμούν τις υποχρεώσεις τους για να παρουσιάσουν ισχυρότερη χρηματοοικονομική θέση για τα ενδιαφερόμενα μέρη που αξιολογούν την προθυμία τους να παράσχουν νέο κεφάλαιο μέσω χρέους ή ιδίων κεφαλαίων χρηματοδότηση. Οποιεσδήποτε δραματικές αυξήσεις στα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας ή δραματικές μειώσεις στα έξοδα μιας εταιρείας μπορεί να είναι λόγος συναγερμού και περαιτέρω διερεύνησης. Οι δημόσιες εταιρείες υποχρεούνται να τηρούν τη λογιστική GAAP, αλλά συχνά τη χρησιμοποιούν μη GAAP μέτρα, τα οποία πρέπει επίσης να διερευνηθούν και να γίνουν κατανοητά από τους επενδυτές.

Οι δημόσιες εταιρείες μπορούν να αποτελέσουν ένα καλύτερο σύμπαν για την προμήθεια επενδύσεων για τους καθημερινούς επενδυτές λιανικής λόγω των κανονισμών που έχουν θεσπιστεί από την Επιτροπή Χρηματιστηρίου Αξιών. Εάν ένας επενδυτής πιστεύει ότι ενδέχεται να έχει εντοπίσει δημιουργική λογιστική που περιλαμβάνει δόλιες αναφορές-α η επανεξέταση των δημοσίως διαθέσιμων καταστάσεων ελέγχου και οι σχετικές χρηματοοικονομικές γνωστοποιήσεις μπορεί να είναι η πρώτη θέση Κοίτα. Μερικές φορές όμως, οι μέθοδοι μπορεί να είναι κρυμμένες, οι οποίες μπορούν να οδηγήσουν σε έρευνες μετόχων και ενδεχομένως αγωγές αν βρεθούν ισχυρές αποδείξεις για παράνομους χειρισμούς. Ανάγνωση των οικονομικών καταστάσεων, κατανόηση των δραστηριοτήτων μιας εταιρείας και ενσωμάτωση κατάλληλης γνώσης για Ο εντοπισμός αμφισβητήσιμων πρακτικών μπορεί να είναι σημαντικά βήματα που πρέπει να κάνουν όλοι οι επενδυτές πριν κάνουν ουσιαστική επενδύσεις. Η αποφυγή αμφισβητήσιμων επενδύσεων ή η λήψη προληπτικών μέτρων για την απομάκρυνση των επενδύσεων όταν εντοπιστούν δημιουργικά λογιστικά μέτρα μπορεί επίσης να είναι συνετά βήματα.