Οι καλύτεροι τρόποι για να επενδύσετε σε χρυσό χωρίς να τον κρατήσετε

Ο χρυσός αποτελεί ουσία αξίας εδώ και χιλιετίες και παραμένει πολύτιμος σήμερα με την τιμή μιας ουγγιάς του πολύτιμου μετάλλου να ξεπερνά τα 1.300 δολάρια. Πολλοί επενδυτές επιδιώκουν να διατηρήσουν τον χρυσό ως αποθήκη αξίας και ως α φράχτης κατά πληθωρισμός, αλλά μπορεί να είναι δύσκολο και δυσκίνητο να κρατάτε μεγάλες ποσότητες φυσικού χρυσού. Συχνά καταβάλλονται προσπάθειες ασφαλείας για να αποφευχθεί η κλοπή του, η οποία μπορεί επίσης να είναι δαπανηρή. Ευτυχώς, υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να αποκτήσετε έκθεση σε κινήσεις στην τιμή του χρυσού χωρίς να το κρατάω φυσικά. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: 8 λόγοι για να κατέχετε χρυσό.)

Αποδείξεις χρυσού

Έχει εικαστεί ότι η πρώτη μορφή πιστωτικής τραπεζικής πραγματοποιήθηκε μέσω χρυσοχόων που αποθηκεύουν τον χρυσό των μελών της κοινότητας. Σε αντάλλαγμα, όσοι κατέθεσαν χρυσό θα λάμβαναν μια χάρτινη απόδειξη που θα μπορούσε να εξαργυρωθεί για τον χρυσό τους κάποια στιγμή στο μέλλον. Γνωρίζοντας ότι ανά πάσα στιγμή μόνο ένα μικρό μέρος αυτών των αποδείξεων θα εξαγοράζονταν, θα μπορούσαν να εκδώσουν αποδείξεις για μεγαλύτερο ποσό όγκος χρυσού ή άργυρου από ό, τι πραγματικά κρατούσαν στο ταμείο τους. Και έτσι δημιουργήθηκε ένα κλασματικό πιστωτικό σύστημα αποθεματικών. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Τι οδηγεί την τιμή του χρυσού.)

Σήμερα, είναι ακόμα δυνατή η επένδυση σε αποδείξεις χρυσού που μπορούν να εξαργυρωθούν για φυσικό χρυσό. Αν και οι περισσότερες κυβερνήσεις νομισματοκοπεία μην ασχολείστε πλέον ιδιωτικά με το χρυσό, το κάνουν ορισμένοι επιχειρηματικοί ιδιωτικοί «νομισματοκοπεία». Για παράδειγμα, το Βασιλικό καναδικό νομισματοκοπείο (δεν συνδέεται με την καναδική κυβέρνηση) προσφορές ηλεκτρονικές εμπορικές αποδείξεις (ETR) που υποστηρίζονται από τον θολωτό χρυσό τους, καθώς και συλλεκτικό νομίσματα που κόπηκαν από πολύτιμα μέταλλα.Αυτά τα ETR μπορούν να συναλλάσσονται σε ένα χρηματιστήριο ή να αλλάζουν χέρια ιδιωτικά και να παρακολουθούν την τιμή του χρυσού που το υποστηρίζει.

Παράγωγα

Ενώ οι αποδείξεις υποστηρίζονται από χρυσό και μπορούν να εξαργυρωθούν για αυτόν κατόπιν αιτήματος, παράγωγα οι αγορές χρησιμοποιούν χρυσό ως υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και είναι συμβάσεις που επιτρέπουν την παράδοση χρυσού κάποια στιγμή στο μέλλον. ΕΝΑ προθεσμιακό συμβόλαιο στον χρυσό δίνει στον ιδιοκτήτη της σύμβασης το δικαίωμα να αγοράσει φυσικό χρυσό κάποια στιγμή στο μέλλον σε τιμή που ορίζεται σήμερα. Οι προθεσμιακές συμβάσεις διαπραγματεύονται over-the-counter (OTC) και μπορεί να προσαρμοστεί μεταξύ του αγοραστή και πωλητής να κανονίσει όρους όπως η λήξη της σύμβασης και η φύση του υποκείμενου (πόσες ουγγιές χρυσού πρέπει να παραδοθούν και σε ποια τοποθεσία).

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως και οι επιθετικοί, η διαφορά είναι ότι μελλοντικά διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και οι όροι των συμβάσεων προκαθορίζονται από το χρηματιστήριο και δεν είναι προσαρμόσιμοι. Επειδή οι εμπόροι προωθούν συναλλαγές εξωχρηματιστηριακά, εκθέτουν κάθε πλευρά σε πιστωτικό κίνδυνο ότι η αντισυμβαλλόμενο μπορεί να μην παραδώσει. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος εξαλείφουν αυτόν τον κίνδυνο. Συχνά, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή μελλοντικής εκπλήρωσης δεν διατηρούνται μέχρι τη λήξη τους και έτσι ο φυσικός χρυσός δεν παραδίδεται. Αντ 'αυτού, οι συμβάσεις είτε κλείνουν (πωλούνται) είτε μεταφέρονται σε άλλο νέο συμβόλαιο με μεταγενέστερη λήξη. (Για περισσότερα, δείτε: Trading Gold and Silver Futures Contracts.)

Επιλογές κλήσεων μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να αποκτήσει έκθεση στον χρυσό. Σε αντίθεση με ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ή προθεσμίας που δίνει στον αγοραστή την υποχρέωση να κατέχει χρυσό στο μέλλον, τα δικαιώματα προαίρεσης κλήσης δίνουν στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράσει χρυσό. Με αυτόν τον τρόπο, μια επιλογή κλήσης ασκείται μόνο όταν η τιμή του χρυσού είναι ευνοϊκή και αφήνεται να λήξει χωρίς αξία. Με άλλα λόγια, η τιμή που καταβλήθηκε για την επιλογή (γνωστή ως το ασφάλιστρο) μπορεί να θεωρηθεί ως κατάθεση για το δικαίωμα αγοράς χρυσού κάποια στιγμή στο μέλλον σε τιμή που καθορίζεται σήμερα (το τιμή απεργίας). Εάν η πραγματική τιμή του χρυσού αυξηθεί πάνω από την καθορισμένη τιμή, ο κάτοχος του δικαιώματος προαίρεσης θα έχει κέρδος. Εάν, ωστόσο, η τιμή του χρυσού δεν αυξηθεί πάνω από την τιμή απεργίας, ο αγοραστής του δικαιώματος προαίρεσης θα χάσει το ασφάλιστρο - όπως η απώλεια μιας κατάθεσης.

Gold Funds

Οι αγορές παραγώγων είναι αποτελεσματικοί τρόποι για να αποκτήσουν έκθεση στον χρυσό και είναι γενικά οι πιο οικονομικά αποδοτικοί, καθώς και παρέχουν τον μεγαλύτερο βαθμό μόχλευση. Ωστόσο, για τον μέσο επενδυτή, οι αγορές παραγώγων είναι απρόσιτες. Αντ 'αυτού, ένας τυπικός επενδυτής μπορεί να αποκτήσει έκθεση στον χρυσό μέσω αμοιβαία κεφάλαια που αγοράζουν χρυσό ή χρησιμοποιούν ETF χρυσού που διαπραγματεύονται σαν μετοχές στα χρηματιστήρια. ο SPDR Gold Trust ETF (GLD) χρησιμοποιείται ευρέως ο επενδυτικό στόχο του Trust είναι οι μετοχές του να αντικατοπτρίζουν την απόδοση της τιμής του χρυσού.Υπάρχουν επίσης μόχλευση χρυσά ETF που παρέχουν στον ιδιοκτήτη 2 φορές μεγάλη έκθεση, ProShares Ultra Gold (UGL),ή εναλλακτικά 2 φορές σύντομη έκθεση, Goldcorp (GG).

Μετοχές εξόρυξης χρυσού

Αν και μπορεί να φαίνεται ένας καλός τρόπος για να αποκτήσετε έμμεση έκθεση στον χρυσό, η κατοχή μετοχών εταιρειών που εξορύσσουν και πωλούν χρυσό, όπως ο Barrick Gold (ABX) ή ο Kinross Gold (KGC), μπορεί να μην δώσει στον επενδυτή την έκθεση στο πολύτιμο μέταλλο που ήθελε. Ο λόγος για αυτό είναι ότι η πλειοψηφία των εταιρειών χρυσού ασχολούνται με το κέρδος με βάση το κόστος εξόρυξης χρυσού έναντι του τι μπορούν να τον πουλήσουν. Δεν ασχολούνται με την κερδοσκοπία για τις διακυμάνσεις των τιμών του. Ως εκ τούτου, οι περισσότερες εταιρείες χρυσού αντισταθμίζουν τα ανοίγματά τους σε χρυσό κίνδυνο τιμών στις αγορές παραγώγων, και η κατοχή μετοχών αυτών των εταιρειών δίνει κυρίως στον επενδυτή έκθεση σε λειτουργικά κέρδη περιθώρια αυτής της εταιρείας.

Ακόμα, εάν ένας επενδυτής θέλει να κατέχει μετοχές χρυσού για να διαφοροποιήσει ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, μπορεί να θελήσει να εξετάσει ένα ETF χρυσωρυχείων, όπως τα Market Vectors Gold Miners (GDX).

Η κατώτατη γραμμή

Η κατοχή χρυσού μπορεί να είναι ένα απόθεμα αξίας και μια αντιστάθμιση έναντι απροσδόκητου πληθωρισμού. Ωστόσο, η κατοχή φυσικού χρυσού μπορεί να είναι δυσκίνητη και δαπανηρή. Ευτυχώς, υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να κατέχετε χρυσό χωρίς να διατηρείτε ένα φυσικό απόθεμά του. Οι εισπράξεις χρυσού, τα παράγωγα και τα αμοιβαία κεφάλαια/ETF είναι όλες βιώσιμες στρατηγικές για την απόκτηση τέτοιας έκθεσης. Οι μετοχές των εταιρειών εξόρυξης χρυσού, μολονότι φαίνεται μια καλή εναλλακτική λύση στην επιφάνεια, ενδέχεται να μην εκθέσουν τον χρυσό επενδυτές που θέλουν αφού αυτές οι εταιρείες συνήθως αντισταθμίζουν τη δική τους έκθεση στις κινήσεις των τιμών του χρυσού χρησιμοποιώντας παράγωγα αγορές.