Οι προοπτικές των μετοχών της Apple συντριπτικά είναι ανοδικές, επισημαίνονται οι επιλογές
(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)
Όλα αυτά μπρος πίσω στην αναλυτική κοινότητα για την Apple Inc. (AAPL) τους τελευταίους δύο μήνες είναι αρκετό για να τρελάνει οποιονδήποτε και να μπερδέψει ακόμη και τους πιο σίγουρους επενδυτές. Στις 23 Ιανουαρίου η JP Morgan είδε περισσότερα σημάδια αδυναμίας iPhone, ενώ η Morgan Stanley διάσημος στις 25 Ιανουαρίου ότι βλέπει περιορισμένο κίνδυνο να χάσει καθοδήγηση όταν η εταιρεία αναφέρει τα οικονομικά της αποτελέσματα.
Ενώ η αναλυτική κοινότητα συνεχίζει να σφίγγει τα χέρια της για την επερχόμενη Apple Αποτελέσματα την 1η Φεβρουαρίου, η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης είναι πολύ πιο ανοδική, βλέποντας τη μετοχή να αυξάνεται ίσως έως και 17 τοις εκατό έως τον Ιούνιο, σε τιμή περίπου 203 $.
Ο τομέας της τεχνολογίας ξεκίνησε θερμά το 2018, με το SPDR Technology ETF να αυξάνεται κατά περίπου 7 τοις εκατό. Αλλά οι μετοχές της Apple έχουν υπολειτουργήσει κατά περίπου 2,3 τοις εκατό. Όλα τα εμπρός και πίσω σχετικά με την επιτυχία ή την αποτυχία του νεότερου iPhone X μπερδεύουν ορισμένους συμμετέχοντες στην αγορά, και πρέπει Η Apple εκπλήσσει τη Wall Street όταν αναφέρει αποτελέσματα την 1η Φεβρουαρίου, θα μπορούσε να αποδειχθεί τεράστια αποπληρωμή για τους εμπόρους που παίζουν επιλογές.
AAPL δεδομένα από YCharts
Long Straddle
Η στρατηγική επιλογών μακράς διανομής που λήγει στις 15 Ιουνίου, χρησιμοποιώντας την τιμή προειδοποίησης των 170 δολαρίων, υποδηλώνει ότι οι μετοχές της Apple θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να μειωθούν κατά περίπου 13 τοις εκατό τους επόμενους τέσσερις μήνες. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το κόστος αγοράς ενός κουπονιού και μιας κλήσης είναι περίπου 21,40 δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να διαπραγματευτούν μεταξύ 149 και 192 δολαρίων μέχρι τον Ιούνιο.
Οι ταύροι ξεπερνούν τις αρκούδες
Αλλά είναι το ποσό του στοιχήματος που κάνει την αγορά επιλογών να φαίνεται τόσο ανοδική, με κλήσεις $ 170 να ξεπερνούν τις αγορές κατά 2 έως 1, με 14.000 κλήσεις ανοικτού ενδιαφέροντος μόνο σε 8.000 βολές. Η πλασματική αξία είναι επίσης τεράστια, με σχεδόν 16,6 εκατομμύρια δολάρια να τοποθετούνται στις κλήσεις, έναντι μόλις 7,1 εκατομμυρίων δολαρίων για τις αγορές.
(Διαδραστικοί μεσίτες)
Μεγάλα στοιχήματα
Τα στοιχήματα δεν σταματούν εκεί, επειδή στοιχηματίζονται σχεδόν 20 εκατομμύρια δολάρια στις κλήσεις των 175 δολαρίων, άλλα 9,5 εκατομμύρια δολάρια στην τιμή απεργίας των 180 δολαρίων και σχεδόν 10 εκατομμύρια δολάρια στις κλήσεις των 200 δολαρίων. Οι πωλήσεις δεν βλέπουν σχεδόν το ίδιο ενδιαφέρον, όπως δείχνει ο παραπάνω πίνακας.
Αύξηση 17 τοις εκατό;
Στην πραγματικότητα, με σχεδόν 10 εκατομμύρια δολάρια να ποντάρονται στην τιμή απεργίας των 200 δολαρίων, οι μετοχές της Apple θα πρέπει να αυξηθούν σε περίπου $ 203 μόνο για να ισοπεδώσουν οι κλήσεις, αύξηση περίπου 17 τοις εκατό από το ρεύμα της μετοχής τιμή.
Αυτά είναι μεγάλα στοιχήματα που τοποθετούνται στις μετοχές της Apple που θα αυξηθούν τους επόμενους δύο μήνες, πράγμα που σημαίνει ότι το η αγορά επιλογών είτε κοιτάζει πέρα από όλους τους αναλυτές που σφίγγουν το χέρι, είτε αντιμετωπίζει κάθε έλλειμμα ως βραχυπρόθεσμα.
Για να είμαστε σίγουροι, δεν είναι όλα τα ενδιαφέροντα της κλήσης ανοιχτά επειδή είναι αγοραστές των κλήσεων. Κάποια θα μπορούσαν κάλλιστα να αποτελούν μέρος μιας καλυπτόμενης στρατηγικής, όπου οι επενδυτές που κατέχουν τη μετοχή πωλούν προσκλήσεις για να πάρουν το ασφάλιστρο. Αλλά αυτό θα σήμαινε επίσης ότι αυτοί οι ιδιοκτήτες της Apple πρέπει να είναι πρόθυμοι να εγκαταλείψουν τις μετοχές τους εάν η τιμή της μετοχής αυξηθεί πάνω από την τιμή απεργίας.
Μείνετε συντονισμένοι, η 1η Φεβρουαρίου έρχεται γρήγορα.
Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διαχειριστής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Thematic Growth για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η Kramer αγοράζει και κατέχει συνήθως μετοχές για διάρκεια τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις κατοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να κάνουν προσφορά ή πρόσκληση για πώληση ή αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο και εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φορολογικό επαγγελματία πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.