Τι είναι τα συνηθισμένα περιθώρια κέρδους των ασφαλιστικών εταιρειών;

ο ΑΣΦΑΛΙΣΗ του τομέα καθαρό περιθώριο κέρδους (NPM) για το 2019 ήταν περίπου 6,3%. Οι ασφαλιστικές εταιρείες ζωής είχαν μέσο NPM 9,6%. Οι ασφαλιστικές εταιρείες ακινήτων και ατυχημάτων κατά μέσο όρο ήταν 2,7%. Οι ασφαλιστικοί μεσίτες ήταν κατά μέσο όρο 8,3%.

Οι μεμονωμένες ασφαλιστικές εταιρείες μπορεί να έχουν διαφορετικούς δείκτες κερδοφορίας. Ακολουθεί μια ματιά σε μερικές από τις κορυφαίες εταιρείες του κλάδου. Αρχικά, υπάρχει το Progressive (PGR), το οποίο έχει όριο αγοράς 49 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Απρίλιο του 2020. Το Progressive, παρά το μέγεθός του, είναι σε θέση να παράγει NPM 10,1% σε σχέση με το μετά από δώδεκα μήνες (TTM). Προοδευτικά λειτουργικό περιθώριο είναι 13,7%.

Τώρα, υπάρχει μια σειρά από άλλους ασφαλιστές, συμπεριλαμβανομένων των Chubb (CB), Allstate (ALL) και Travellers (TRV). Από αυτούς τους κύριους ασφαλιστές, το Travellers έχει το χαμηλότερο NPM με 7,6%. Οι Chubb και Allstate έχουν NPM περίπου 10%. Τα μεγαλύτερα ονόματα στη λίστα έχουν τα υψηλότερα NPM. Οι μικρότερες εταιρείες στον ασφαλιστικό τομέα αγωνίζονται να δημιουργήσουν περιθώρια κερδοφορίας τόσο υψηλά όσο αυτές.

Για παράδειγμα, οι μικρότεροι παίκτες στον κλάδο ασφάλισης ακινήτων, όπως το Loews (L) και το AXS Capital (AXS) έχουν NPM περίπου 6%.

Έξοδα Ασφαλιστών

Όπως όλες οι άλλες επιχειρήσεις, οι εταιρείες του ασφαλιστικού κλάδου αναλαμβάνουν κόστος και πωλούν προϊόντα και πρέπει να βρουν μια κερδοφόρα ισορροπία μεταξύ τους λειτουργικές δαπάνες και οι τιμές του αγορά θα αντέξει.

Το κόστος για τις επιχειρήσεις στον ασφαλιστικό τομέα περιλαμβάνει τα χρήματα που πληρώνει ο ασφαλιστής στους παρόχους υπηρεσιών. Για τους ασφαλιστές υγείας, πρόκειται για πληρωμές που γίνονται σε νοσοκομεία ή γιατρούς. Στην περίπτωση της ασφάλισης αυτοκινήτων, αυτό περιλαμβάνει πληρωμές που πραγματοποιούνται για την επισκευή καταστημάτων ή ιατρικές δαπάνες σε περίπτωση τραυματισμών.

Μεταβολές στο κόστος των παρεχόμενων υπηρεσιών, αλλαγές στις τιμές πολιτικής και στον αριθμό των αξιώσεις είναι όλοι οι παράγοντες που μπορούν να προκαλέσουν μεταβολή του καθαρού περιθωρίου μιας ασφαλιστικής εταιρείας από έτος σε έτος. Για σκοπούς μακροπρόθεσμης αξιολόγησης εταιρειών στον ασφαλιστικό τομέα, αναλυτές θεωρούν τα ετήσια στοιχεία καθαρού περιθωρίου ως τις πιο χρήσιμες πληροφορίες.

Ασφαλιστές και περιθώρια κέρδους

Ο υπολογισμός των καθαρών περιθωρίων είναι σημαντικός για τις εταιρείες του ασφαλιστικού τομέα, επειδή οι τιμές είναι τόσο χαμηλές. Πολλές ασφαλιστικές εταιρείες λειτουργούν με περιθώρια τόσο χαμηλά όσο 2% έως 3%. Μικρότερα περιθώρια κέρδους σημαίνουν ακόμη και τις μικρότερες αλλαγές στη διάρθρωση του κόστους ή στην τιμολόγηση μιας ασφαλιστικής εταιρείας μπορεί να σημαίνει δραστικές αλλαγές στην ικανότητα της εταιρείας να παράγει κέρδη και να παραμένει φερέγγυα.

Για παράδειγμα, το καθαρό περιθώριο κέρδους για την Aegon (AEG) είναι 2,1%. Ο ασφαλιστής ζωής, ο οποίος έχει ένα από τα χαμηλότερα NPM στον κλάδο, έχει επίσης άλλα μέτρα χαμηλής αποδοτικότητας. Του η απόδοση του ενεργητικού (ROA) είναι 0,3%, ενώ της απόδοση στα ίδια κεφάλαια (ROE) είναι 6%. Συγκρίνετε αυτό με έναν από τους κορυφαίους ασφαλιστές ζωής στον κλάδο, την China Life (LFC). Η China Life έχει NPM 7,9% και απόδοση ιδίων κεφαλαίων 16,5%.